Wall Street cerró ayer en máximos anuales a la espera de la Fed

Wall Street volvió a registrar compras ayer (Dow Jones: +0,52%; S&P 500: +0,66%; Nasdaq: +0,39%) que no sólo anularon todo lo perdido el lunes, sino que llevaron al Dow Jones y al S&P 500 de nuevo a máximos anuales en precios de cierre.

Visión de mercado:

Las opiniones sobre el futuro del mercado siguen saliendo dispares. David Tice, estratega de Federated Investor, contó a Bloomberg que el rally actual llegará a su fin en los próximos seis meses. Pero Tice va más allá y prevé que el S&P 500 caiga por debajo de 400 puntos en los próximos 18 meses debido al mal estado de la economía. “Creemos más que nunca que este mercado conlleva más riesgos que en 1999 a finales de la burbuja de Internet”, comenta este experto.

Todo lo contrario cree Ted Parrish, de Henssler Equity Fund, que espera que el S&P 500 llegue a 1.130 antes de finales de este año. Parrish contó ayer a CNBC que el S&P 500 se acercará a máximos históricos en los próximos años. No obstante, advierte que “todavía tenemos que ser cautos con las compras en algunos sectores. El sector financiero… hay algo de peligro allí, pero algunas de las acciones cíclicas van a subir y las industriales van a seguir subiendo”.

¿Y el porqué de opiniones tan diversas? Nuestros analistas técnicos de Trader Watch señalan al Dow Jones y comentan que “el único problema con el momento actual del mercado es que el índice se encuentra en zona de nadie, exactamente a mitad de camino entre el soporte y la resistencia. Resumiendo, la situación actual sigue siendo alcista pero la probabilidad de seguir subiendo un 10% adicional o de caer en la misma cuantía es la misma”.

Factor clave para el corto plazo: la publicación, hoy, del comunicado de la Reserva Federal. No se esperan cambios en los tipos, pero los traders estarán atentos a cualquier comentario sobre la economía y posibles novedades sobre la estrategia de salida de los programas de emergencia de la máxima autoridad monetaria.

El sector financiero (+2,2%):

La noticia del día sobre el sector financiero fue que el fondo soberano del Gobierno de Singapur, GIC, ha reducido su participación en Citigroup (+4,9%) por debajo del 5%, conforme con su intención de ser un inversor financiero, y comentó que planea mantener las inversiones restantes en la entidad.

Los analistas también movieron los bancos. FBR Capital aumentó su previsión de beneficios y su precio objetivo sobre Goldman Sachs (+1,7%) porque confía en una mayor rentabilidad de sus activos. Los expertos de Bank of America-Merrill Lynch elegieron a JP Morgan (+4,3%) y Goldman Sachs como sus bancos preferidos para el tercer trimestre debido al “potencial alcista en cuanto al consenso y la valoración”. En este contexto, elevaron sus precios objetivos y previsiones de beneficios. No obstante, estos analistas recortaron estimaciones de beneficios sobre Morgan Stanley (+4,3%) y Citigroup. Por último, el prestigiso analista Dick Bove reiteró comprar sobre Bank of America (+2,1%) y elevó el precio objetivo hasta los $29, desde los $18 previos, porque cree que la reciente salida de la entidad de dos programas gubernamentales es una señal de la fortaleza del banco.

Por último, The Wall Street Journal indicó que las ganancias de las aseguradoras de bonos o hipotecas, como MBIA (+21,9%), Ambac Financial (+13,9%), Triad Guaranty (+13,4%), MGIC Investment (+6,6%) o Radian Group (+5,1%), podrían haber sido impulsadas por el cierre de posiciones cortas cuya actividad ha sido “sustancial”.

Otras noticias corporativas:

En cifras empresariales, Lowe’s (-4,0%) reiteró su previsión de beneficios 2009 de $1,13-$1,21, frente a los $1,21 que esperaba el consenso. La segunda mayor empresa de bricolaje en EE.UU. cayó con fuerza debido a esta estimación, aunque la compañía prevé que sus ventas comparables suban el año que viene tras tres años de descensos. Tras publicar resultados mejores de lo esperado, el mayor touroperador que organiza cruceros en el mundo, Carnival Corp (+4,8%), elevó su previsión de beneficios anuales.

En recomendaciones destacadas, los analistas de Credit Suisse subieron su recomendación sobre Hewlett-Packard (+1,4%) hasta sobreponderar desde neutral porque prevén una recuperación en su unidad HP Printing and Imaging a principios del próximo año. Asimismo, los expertos de Citigroup elevaron la empresa de grandes almacenes Macy’s (+5,5%) hasta comprar desde mantener porque consideran que tiene potencial para aumentar ingresos y márgenes.

Por último, la matriz de American Airlines, AMR (-6,5%), anunció el lunes, tras el cierre de mercado, que planea emitir 30 millones de acciones nuevas y $250 millones en bonos convertibles.

Economía:

El índice de precios de viviendas para el mes de julio subió un +0,3%, por debajo del +0,5% que esperaba el consenso.

El índice manufacturero de la Fed de Richmond también salió peor de lo esperado al no registrar cambios en 14, cuando los analistas anticipaban una lectura de 16.

El Fondo Monetario Internacional indicó que “la crisis financiera global probablemente dejará cicatrices duraderas en la economía mundial”, aunque confía en que “los gobiernos pueden actuar para estimular una recuperación más rápida y para contrarrestar las pérdidas en producción”.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en REITs de Alojamiento (+5,6%), REITs Hipotecarios (+5,2%) y Carbón (+4,9%).

Las mayores pérdidas se registraron en Empresas de Bricolaje (-2,7%), Aerolíneas (-2,6%) y Electricidad Alternativa (-2,3%).

Volumen y balance:

El volumen volvió a situarse ayer en niveles bajos, hecho que se podría explicar por el inminente comunicado de la Fed. En el NYSE se movieron 1.266 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.503 millones en el Nasdaq.

Los títulos que subieron superaron a los que bajaron en una proporción de 2,2 a 0,9 en el NYSE y en un ratio de 5 a 4 en el Nasdaq.