Wall Street toma una pausa a la espera de la triple hora bruja

Tras tres sesiones consecutivas de ganancias, Wall Street ha optado por recoger beneficios: Dow Jones: -0,08%; S&P 500: -0,31%; Nasdaq: -0,30%.

Visión de mercado:

Extraña sesión de volatilidad la vivida hoy en Wall Street. En máximos de la sesión, el S&P 500 registró ganancias del +0,6%, pero también llegó a caer un -0,7% en mínimos intradía. Tanto los datos macro como las referencias empresariales han sido mixtos. En este contexto, parece probable que la decisión más fácil a final de la jornada fuera la de tomar una pausa en la escalada. Pero tampoco olvidemos otro factor de volatilidad: la triple hora bruja. Mañana es el vencimiento de opciones sobre acciones e índices y de los futuros sobre índices. Durante estos vencimientos, que ocurren cuatro veces al año, se puede observar mucha volatilidad en el mercado porque suelen ir acompañados de los movimientos de última hora para dejar los precios a donde mejor les convenga a las manos fuertes.

Hemos mencionado en comentarios anteriores la entrada de dinero con cada descenso en el mercado debido al sentimiento positivo del mercado. David Jones, estratega jefe de IG Index, comenta hoy que “en este momento, por cada inversor que sufre un momento de duda sobre las perspectivas a largo plazo de la recuperación en la economía, hay otros dos dispuestos a comprar con la primera señal de debilidad”. De forma paralela, MF Global considera que “en agosto, mucha gente compraba protección ante lo que esperaban que fuera un mes de septiembre difícil. Ahora se ven obligados a cerrar sus ‘jugadas de protección’, hecho que también aumenta las compras en el mercado”.

Y por análisis técnico, nuestros expertos de Trader Watch nos recordaron ayer que “dentro de un mercado alcista siempre hay correcciones” y para ellos nada ha cambiado con las ventas de hoy. “Seguimos manteniendo las posiciones alcistas que hemos venido recomendando adoptar en los últimos meses, pero también recomendamos ser cautos a la hora de entrar en el mercado ya que volvemos a observar niveles altos de sobrecompra y divergencias bajistas en los osciladores”.

Economía:

El índice de sector de manufactureras de la Fed de Filadelfia ha salido mejor de lo esperado al alcanzar su nivel más alto desde junio de 2007. El dato ha aumentado hasta 14,1 puntos desde los 4,2 puntos previos y frente a los 8,0 que anticipaban los analistas. Recordamos que cualquier lectura por encima de cero significa una expansión en el sector de esta región.

Datos mixtos en el mercado de viviendas. Las construcciones iniciales han alcanzado su nivel más alto de los últimos nueve meses. Como factores negativos, los inicios de viviendas unifamiliares han caído un -3%, primer descenso desde enero. Además, a pesar de registrar un aumento hasta los 579.000, los permisos de construcción han quedado por debajo de los 583.000 que vaticinaban los analistas.

Los datos semanales de desempleo han salido mixtos. Como factor positivo, las peticiones iniciales han registrado una caída inesperada, indicio de una ralentización en la destrucción de empleo. No obstante, cabe destacar que el Departamento de Trabajo ha admitido que los ajustes por la festividad del Día del Trabajo podían haber afectado a la cifra. Los reclamos continuos han quedado peores de lo esperado al subir hasta los 6.230.00, frente a la previsión de 6.100.000.

Empresas:

FedEx (-2,2%) ha publicado, tal y como anunció la semana pasada de forma preliminar, una caída del -53% en beneficios para su primer trimestre fiscal. Pero además, la empresa de mensajería ha indicado que, a pesar de “señales de mejora en la economía, las comparaciones interanuales continuarán siendo muy difíciles para el segundo trimestre”.

En otros resultados, Oracle (-2,8%) publicó anoche, tras el cierre de mercado, una caída del -5% en sus ingresos, que se situaron por debajo del consenso. Como factor positivo, la emisora de tarjetas de crédito Discover Financial Services (+1,3%) ha publicado cifras trimestrales mucho mejores de lo esperado.

En cuanto al resto de la actualidad corporativa del días, KKR comprará bonos, valorados en $400 millones, de Kodak (-11,2%). Asimismo, el fabricante de productos fotográficos también planea emitir $300 millones en warrants a inversores institucionales. Por último, la matriz de American Airlines, AMR (+19,7%), ha obtenido $2.900 millones en financiación.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Metales Preciosos (-7,7%), Servicios Inmobiliarios (-4,8%) y Papel (-3,9%).

Las mayores ganancias se han registrado en Equipos de Energía Renovable (+4,0%), Defensa (+2,5%) y Electricidad Alternativa (+2,2%).

Volumen y balance:

El volumen ha caído ligeramente desde los niveles registrados ayer, pero sigue situándose aproximadamente en la media. En el NYSE se han movido 1.518 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.636 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 1,7 a 1,3 en el NYSE y en un ratio de 1,4 a 1,3 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo caen ahora -$0,05, hasta los $72,46, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +24/32, con una rentabilidad del 3,378%.

El euro sube hasta los $1,4738, desde los $1,4709.