MCM en Español

EE.UU.: Wall Street cotiza con signo mixto a la espera del comienzo de la temporada de resultados

2011-04-11T10:06:00.000-04:00

Dow Jones: +0,04%; S&P 500: -0,19%; Nasdaq: -0,43%

Wall Street cotiza con signo mixto a media jornada (Dow Jones: +0,04%; S&P 500: -0,19%; Nasdaq: -0,43%) y prosigue con la tónica de la pasada semana. Los inversores se preparan para el comienzo de la temporada de resultados, que empezará hoy tras el cierre con las cifras deAlcoa. Según datos de Bloomberg, el consenso espera una subida del 12,1% en los beneficios de las empresas del S&P 500, frente al 10,8% estimado en febrero.

VISIÓN DE MERCADO

Los analistas de Barclays comentan que “hay una verdadera batalla librándose en las mentes de los inversores”. Explican que, por un lado “existe la posibilidad de distraerse con los acontecimientos macro, sean desastres naturales o revueltas políticas… pero todavía vemos un panorama muy positivo con respecto a los beneficios empresariales”.

Para los expertos de KBC Bank, esta situación será clave esta semana. “Vamos a ver el apetito por el riesgo. Antes de comenzar a ver las cifras, los tres índices se encuentran en máximos”. Comentan que los inversores tendrán que tomar una decisión sobre si los beneficios y las perspectivas de la economía son suficientemente buenos para continuar el rally o si ya es hora para una corrección.

La clave para los analistas de CMC Markets serán las estimaciones anuales. Recomiendan estar atentos por si las compañías recortan estas previsiones debido a la inflación. Estos expertos insisten en que los inversores ya son cautos a la hora de buscar más ganancias, porque no saben lo que va a ocurrir cuando la Fed comience a retirar los estímulos.

EMPRESAS

Biogen (+6%) lidera las ganancias en el S&P 500, después de comunicar noticias positivas sobre un medicamento para tratar la esclerosis.

Global Crossing (+57%) ha acordado su venta a Level 3 Communications (+10%) en una operación planteada en acciones y valorada en $1.900 millones.

Los analistas de Deutsche Bank han elevado su consejo sobre Monsanto (+1,44%) hasta comprar desde mantener, con precio objetivo $78.

American Medical Systems (+32%) ha acordado su venta a Endo Pharmaceuticals (+3,5%) a $30 acción, en una operación valorada en $2.900 millones.

Bloomberg afirma que Schneider Electric está valorando la posibilidad de realizar una oferta de compra sobre Tyco International (+3,8%.

RESERVA FEDERAL

La vicepresidenta de la Fed, Janet Yellen, ha intervenido en el Club Económico de Nueva York, en una conferencia sobre el precio de las commodities, las previsiones económicas y la política monetaria. Yellen ha dicho que la política de la Fed no es la causante de la subida en los precios de las materias primas, que la tasa de paro sigue siendo demasiado alta y que sigue apoyando las medidas acomodaticias de la Reserva Federal.

OTROS MERCADOS

Los futuros (mayo) sobre el barril de crudo caen $2,00, hasta $110,79, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años suben +2/32 dólares; su rentabilidad cae hasta el 3,577%.

El Euro cae -0,27%, hasta $1,4444.

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Clase N° 4: Estrategia
Clase N° 5: Cuenta Demo, Información del Proyecto
Clase N° 6: Análisis Fundamental
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Wall Street cierra con ligeras ventas, mientras se prepara para Thanksgiving

2009-11-20T18:28:00.000-05:00

Dow Jones: -0,14%; S&P 500: -0,32%; Nasdaq: -0,50%
A falta referencias macro, los inversores han centrado su atención en los malos resultados de Dell y Wall Street termina la sesión con ligeras ventas: Dow Jones: -0,14%; S&P 500: -0,32%; Nasdaq: -0,50%.

Visión de mercado:

Tras marcar máximos anuales el pasado martes, el S&P 500 cierra hoy su tercera sesión consecutiva de pérdidas para terminar con ventas semanales: Dow Jones: +0,46%; S&P 500: -0,19%; Nasdaq: -1,01%. No obstante, no todas las noticias son malas. Los principales selectivos terminan el día lejos de mínimos intradía. Además, Wall Street registra sólidas compras en lo que llevamos del mes de noviembre: Dow Jones: +6,23%; S&P 500: +5,33%; Nasdaq: +4,94%. Y otra sesión más, el volumen se sitúa en niveles muy bajos, una clara indicación de la falta de convicción en el mercado.

No hay que olvidar que han faltado hoy referencias de gran peso y hasta se podría considerar hoy como una toma de posiciones ante no sólo un fin de semana, sino una semana “corta”. Recordamos que Wall Street estará cerrado el próximo jueves debido a la festividad del Día de Acción de Gracias y sólo abrirá media sesión el viernes (cierre a las siete de la tarde, hora española).

Es una situación complicada y el S&P 500 se enfrenta a fuertes resistencias técnicas. No obstante, nuestros expertos de Trader Watch explican que “pese a la corrección, no se observan señales preocupantes y no las tendremos en tanto en cuanto sigamos construyendo mínimos y máximos crecientes. Ahora bien, para volver a retomar la tendencia alcista de corto plazo, el S&P 500 debería intentar romper con decisión los 1.120 puntos para no dejar lugar a dudas”.

Empresas:

Protagonista de la sesión, Dell (-10,0%) publicó anoche, tras el cierre, tanto ingresos como beneficios que se situaron por debajo del consenso. En otros resultados, la constructora de viviendas D.R. Horton (-15,4%) ha presentados pérdidas peores de lo esperado. Como factores positivos, Gap (+0,4%), J.M. Smucker (+5,6%), o Gamestop (+4,05) han superado las previsiones.

En movimientos corporativos, General Electric (-1,1%) y la francesa Vivendi difieren en $1.000 millones en cuanto a sus respectivas valoraciones de la participación del 20% que la francesa posee en NBC Universal, según ha informado el Financial Times. Esta falta de acuerdo termina con la esperanza de que fuera a realizarse una venta rápida, y mantiene a la espera la oferta de Comcast (-0,2%) para adquirir una participación del 51% en NBC Universal. Por último, Morgan Stanley (-0,7%) ha dado su fondo de inversión inmobiliaria Crescent a la entidad británica Barclays a cambio de la cancelación de un préstamo valorado en $2.000 millones.

En cuanto al resto de la actualidad del día, el director financiero de Procter & Gamble (-0,6%) ha declarado que las adquisiciones no forman parte de su plan estratégica para lograr crecimiento y que la compañía ha comenzado otra vez a recomprar acciones propias. Al mismo tiempo, Dr Pepper Snapple (+1,9%) ha anunciado la recompra de $200 millones en acciones propias y el pago del primer dividendo de su historia.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Construcción de Viviendas (-4,3%), Equipos de Energía Renovable (-2,9%) y Servicios & Equipos Petrolíferos (-2,1%).

Las mayores ganancias se han registrado en Farmacéuticas (+1,1%), Defensa (+0,8%) y Refrescos (+0,8%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido tan sólo 1.142 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.973 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 1,7 a 1,3 en el NYSE y en un ratio de 7 a 6 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (enero) sobre el barril de crudo caen ahora -$0,74, hasta los $76,72, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años pierden -07/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,362%.

El euro baja hasta los $1,4864, desde los $1,4925.

Wall Street muestra esta semana la confianza que les falta a los consumidores

2009-11-14T13:06:00.000-05:00

Dow Jones: +0,72%; S&P 500: +0,57%; Nasdaq: +0,88%
A pesar de un corto “susto” registrado tras la publicación de la confianza de consumidores, Wall Street opta por comprar antes del fin de semana: Dow Jones: +0,72%; S&P 500: +0,57%; Nasdaq: +0,88%.

Visión de mercado:

La Bolsa de Nueva York termina hoy de forma positiva con un sólido saldo semanal alcista: Dow Jones: +2,46%; S&P 500: +2,26%; Nasdaq: +2,62%. Asimismo, tanto el Dow Jones como el S&P 500 consiguieron el pasado miércoles marcar máximos anuales.

No obstante, nuestros analistas técnicos de Trader Watch recomiendan “cautela” antes de tomar nuevas posiciones alcistas. Explican que ambos índices se enfrentan a fuertes resistencias para el corto plazo. Para el Dow Jones señalan “la parte superior del canal alcista de corto plazo en los 10.330-10.350 puntos. Al mismo tiempo, el rango de los 1.100-1.120 puntos en el S&P 500 coincide con la directriz bajista principal de largo plazo y con el nivel de retroceso o de ajuste del 50% de toda la corrección desde que se inició la actual crisis. Resumiendo, los índices estadounidenses se encuentran en niveles de resistencia como hacía tiempo no se veían”.

En este contexto, le hará falta a Wall Street un impulso positivo para romper estos niveles. Hoy el sector minorista (+1,21%) ha ayudado a acercar los selectivos aún más hasta estos niveles gracias a las buenas cifras de la minorista textil Abercrombie & Fitch y la empresa de grandes almacenes J.C. Penney o la buena recepción de la OPV de Dollar General (+8,2%). El lunes conoceremos las ventas minoristas para el mes de octubre y los inversores tendrán un indicador de las ventas navideñas con las cifras del “Black Friday”, el próximo 27 de noviembre. Estas cifras podrían ser la “excusa” para romper las resistencias clave y seguir la escalada. De momento, toca esperar.

Empresas:

Los resultados de Disney (+4,8%) y Abercrombie & Fitch (+10,5%) han superado las previsiones del consenso del mercado. J.C. Penney (+6,2%) también ha publicado resultados mejores de lo esperado y ha aumentado sus previsiones anuales. Otra empresa de grandes almacenes, Nordstrom (-1,5%), también ha elevado su previsión de beneficios anuales, pero su estimación de margen bruto ha quedado peor de lo esperado. Blockbuster (-6,0%), por su parte, ha presentado ventas y pérdidas peores de lo esperado.

En el sector tecnológico, Dell (-0,3%) ha confirmado planes para entrar en el mercado de “smartphones” y anuncia una colaboración con China Mobile y Claro. Además, se especula en el mercado con que Nokia pueda lanzar una OPA sobre Palm (+8,3%). Por último, Microsoft (+0,9%), Oracle (+1,4%), Adobe Systems (+2,5%) y Juniper Networks (+5,5%) se han beneficiado de informes positivos de varios analistas.

En otra recomendación positiva, los expertos de Piper Jaffray han iniciado la cobertura de FedEx (+1,5%) en sobreponderar porque cree que las estimaciones del consenso son demasiado bajas.

Economía:

La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de noviembre ha registrado una caída inesperada hasta 66,1, desde los 70,6 previos y frente a la previsión de 71. Se sitúa en sus niveles más bajos de los últimos tres meses.

El déficit de la balanza comercial de septiembre ha registrado su mayor subida en más de una década, debido a las importaciones de automóviles y petróleo. Se ha situado en los -$36.500 millones, frente a una previsión de -$31.800 millones.

El índice de precios importación de octubre ha subido un +0,7%, frente a una previsión de subida del +1%.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Neumáticos (+4,5%), Servicios Inmobiliarios (+3,5%) y Minera de Oro (+2,7%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-4,0%), Electricidad Alternativa (-1,4%) y Bancos (-0,9%).

Volumen y balance:

Volumen más bajo de la semana. En el NYSE se han movido tan sólo 985 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.898 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 1,1 a 0,4 en el NYSE y en un ratio de 2 a 1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (diciembre) sobre el barril de crudo caen ahora -$0,52, hasta los $76,42, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +06/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,421%.

El euro sube hasta los $1,4915, desde los $1,4850.

Wall Street opta por recoger beneficios ante resistencias clave

2009-11-12T05:54:00.000-05:00

Dow Jones: -0,91%; S&P 500: -1,03%; Nasdaq: -0,83%
Wall Street recogió ayer beneficios tras el reciente rally: Dow Jones: -0,91%; S&P 500: -1,03%; Nasdaq: -0,83%.

Visión de mercado:

Lo que nos parece lo más relevante de la sesión de ayer llega de la mano del miembro del Dow Jones Wal-Mart (+0,6%) que presentó un BPA para el 3T de 84 centavos, cifra que supera la previsión de 81 centavos establecida por el consenso. Si recuerdan el comentario del cierre del miércoles, comentamos que el blue chip nos daría una señal del consumo en general. Y efectivamente, ha sido así.

Wal-Mart terminó la sesión con compras gracias a sus buenos resultados; sin embargo, la mayor cadena de distribución minorista del mundo se mostró cauta de cara a sus ventas para el próximo trimestre. “Reconocemos que algunos clientes podrían ser más cautelosos con respecto a sus gastos navideños”, declaró su director general, Eduardo Castro-Wright. En este contexto, Wal-Mart prevé que sus ventas queden planas o caigan un -1%. La minorista del Dow Jones vende a precios muy baratos por lo que se podría decir que se ha beneficiado de la recesión (en cuanto al correspondiente aumento en el número de sus clientes). Wal-Mart es un indicador del consumo y sus comentarios “negativos” sobre las ventas navideñas impulsaron una caída del -0,8% en el sector minorista.

Y el sector está “en peligro” a corto plazo. Hoy se publicará la confianza de consumidores para el mes de noviembre de la Universidad de Michigan. Según cómo salga el dato, el mercado reaccionará, pero nosotros creemos que, de salir peor de lo esperado, sólo serviría como “excusa” para continuar con la recogida de beneficios.

La Bolsa no sube para siempre y hace falta una que otra consolidación. No olvidemos que había registrado un rally del +6%. Con esto en mente, poco nos parece la “ligera” recogida de beneficios de ayer. Pero también reconocemos que Wall Street se encuentra, a corto plazo, en una situación muy difícil para seguir con el impresionante rally desde los mínimos de marzo.

Nos lo dejan muy claro nuestros analistas técnicos de Trader Watch: El principal indicador mundial, el S&P 500, se encuentra ante, probablemente, una de las mayores zonas de resistencia de los últimos años. Se podría decir que el rango de los 1.100-1.120 puntos pueden ser un verdadero muro puesto que en esos niveles confluyen la directriz bajista principal de largo plazo y el 50% de ajuste/retroceso de toda la caída desde que se inició la crisis. Esto no significa que no puedan seguir subiendo, pero cuesta creer que, después de todo lo que ya han subido en el año, sean capaces de superarlas en el primer intento. Suele ocurrir que, en zonas de resistencias tan fuertes, los índices se tomen un respiro para, en el siguiente intento, conseguir superarlas con mayor éxito”.

Y por si queda alguna duda, nuestros expertos hablan alto y claro: “Hasta que el S&P 500 supere dicha resistencia, no hay nada que hacer”.

Empresas:

Hewlett Packard (-0,6%) anunció el jueves por la noche, tras el cierre, una oferta de compra de $2.700 millones sobre 3Com (+31%). Las pérdidas en las acciones de HP se frenaron porque también publicó resultados preliminares para el cuarto trimestre y una previsión para el siguiente mejores de lo esperado. Los expertos de Piper Jaffray y ThinkEquity cortaron sus recomendaciones sobre Brocade Communications (-12,7%) hasta neutral porque consideran que la compra de 3Com quita la posibilidad de una adquisición por parte de HP.

En otros movimientos corporativos, United Technologies (-0,4%) adquirirá la división de seguridad de General Electric (-0,5%) por $1.820 millones. Además, Playboy (+42,3%) negocia su posible venta a Iconix Brand Group (-3,2%), según informó Bloomberg.

En cuanto al resto de la actualidad del día, Intel (-0,8%) pagará $1.250 millones a AMD (+21,8%) como parte de un acuerdo extrajudicial para poner fin a toda la litigación entre ambos fabricantes de chips. También relacionado con los semiconductores, Applied Materials (-3,3%) ha batido la previsión del consenso, pero ha decidido recortar su plantilla porque no prevé que los pedidos vuelvan “pronto” a los niveles de antes de la recesión. Finalmente, Dow Chemical (+7,1%) publicó estimaciones de beneficios anuales que superan el consenso. La mayor química en EEUU explicó que la adquisición de Rohm & Haas ha impulsado sus ventas y ha recortado gastos.

Economía:

Datos semanales de desempleo mejores de lo esperado. Las peticiones iniciales de paro bajaron hasta 502.000, su nivel más bajo de los últimos diez meses y mejor que la previsión de 510.000. Los reclamos continuos también cayeron más de lo esperado, hasta 5.631.000 frente a una previsión de 5.700.000.

Los 52 economistas encuestados por The Wall Street Journal (WSJ) esperan que la Reserva Federal no suba los tipos hasta septiembre de 2010. Además, estos expertos prevén que la creación de empleo vuelva durante los próximos 12 meses, aunque esperan que la tasa de paro toque techo este año en el 10,3% y que se mantenga por encima del 9,5% durante todo el año que viene. En cuanto al PIB, prevén un crecimiento anual en términos estacionalmente ajustados del +3%.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se registraron en Construcción de Viviendas (-3,3%), Metales Preciosos (-3,3%) y Minera de Oro (-3,2%).

Las mayores ganancias se registraron en Químicas de Materias Primas (+1,3%), Tabaco (+0,9%) y Neumáticos (+0,7%).

Volumen y balance:

Muy bajo nivel de volumen que se sitúa en línea con los niveles registrados el miércoles. En el NYSE se movieron 1.050 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.228 millones en el Nasdaq.

Los títulos que bajaron superaron a los que subieron en una proporción de 4 a 1 en el NYSE y en un ratio de 1,0 a 0,3 en el Nasdaq.

Wall Street registra compras gracias al optimismo de las empresas sobre la economía

2009-11-11T10:55:00.000-05:00

Dow Jones: +0,10%; S&P 500: +0,19%; Nasdaq: +0,29%
A estas horas, Wall Street sigue su escalada: Dow Jones: +0,10%; S&P 500: +0,19%; Nasdaq: +0,29%. A falta de datos macro, los inversores sospesan los comentarios de las empresas sobre la economía y optan por comprar. Sin embargo, cabe destacar que el volumen se ve reducido por ser festivo nacional. Nuestros analistas técnicos nos advierten que “todavía queda mucha sesión por delante y hay que tener precaución porque, en estos momentos, los índices se enfrentan a importantes resistencias de corto plazo. No sería nada extraño ver el inicio de una lógica ‘toma de beneficios’”. Empresas: Buenas noticias en el sector de viviendas. Toll Brothers ha registrado un aumento del +42% en los nuevos pedidos de viviendas gracias a las “tendencias de estabilización en el mercado de viviendas”. Además, la constructora de viviendas de lujo ha comentado que su tasa de cancelaciones ha caído hasta niveles de antes de la recesión. Otras noticias positivas sobre la economía llegan de la mano de las empresas de mensajería. La mayor del mundo, UPS, ha contado a Reuters que prevé un crecimiento en volúmenes para 2010 gracias a la recuperación en la economía global. Asimismo, su rival FedEx espera un crecimiento del +8% en sus envíos para el próximo 14 de diciembre (típicamente el día de más envíos ante de Navidad) gracias a las “señales positivas” en la economía. No todas las noticias son positivas. Macy’s ha publicado pérdidas y una previsión de beneficios anuales peores de lo esperado. La directora financiera de la empresa de grandes almacenes, Karen Hoguet, ha declarado que existe más incertidumbre de lo normal en el sector minorista, aunque se ha mostrado positiva sobre las recientes tendencias en ventas. En el sector financiero, la empresa de seguros de vida Prudential Financial ha elevado su dividendo anual tras registrar beneficios por tercer trimestre consecutivo. Además, el CEO de AIG ha amenazado con dimitir tres meses después de asumir el cargo, al no poder retener a sus directivos más importantes por las limitaciones impuestas para el pago de sus salarios, afirma The Wall Street Journal. Por último, Motorola busca vender una unidad de decodificadores para televisiones, valorada en $4.500 millones, según fuentes citadas por The Wall Street Journal. Otros mercados: Los futuros (diciembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,02, hasta los $79,07, en el Nymex. El euro cae hasta $1,4961, desde los $1,4993. Recordamos que los mercados de bonos permanecen cerrados hoy debido al festivo

Wall Street disminuyó las ganancias al cierre: eche la culpa a los bancos

2009-11-06T10:42:00.001-05:00

Cierre mixto el otro lado del Atlántico
Wall Street, que llegó a subir más de un +1% ayer, lo pensó mejor y cerró en mínimos intradía con un saldo mixto: Dow Jones: +0,31%; S&P 500: +0,10%; Nasdaq: -0,09%.

Visión de mercado:

Es poco habitual ver ganancias del +1% en el mercado antes de la publicación del comunicado de la Reserva Federal, pero los inversores no dudaron en comprar desde la apertura. Observaron los datos macro peores de lo esperado y optaron por ver el vaso medio lleno. Salió el comunicado de la Fed, que cumplió con las expectativas, y poco cambió en los principales selectivos estadounidenses.

Nuestra directora de contenidos me preguntó al cierre de los mercados europeos por qué subía tanto la Bolsa de Nueva York. “El mercado sabrá algo que yo no sé”. Es la única respuesta que podía formular. Sencillamente, no tenía mucho sentido.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch señalan que “el Dow Jones continúa construyendo mínimos y máximos crecientes tanto en el corto como en el medio plazo. Es decir, la tendencia sigue siendo alcista”. Pero ni el análisis técnico nos ayuda a explicar el “extraño” comportamiento de ayer.

Lo que sí podemos decir, si queremos buscar una “excusa”, es que el cambio en el mercado coincidió con la aprobación en la Cámara de Representantes del adelanto de las nuevas regulaciones sobre las empresas de tarjetas de crédito desde la actual fecha (febrero de 2010) al 1 de diciembre. Esta legislación limita la subida de tipos sobre las tarjetas y prohíbe “prácticas engañosas”. Al conocerse el resultado de la votación, el sector financiero (-1,5%) -el segundo mayor grupo del S&P 500- se dio la vuelta y entró en terreno negativo. Ahí tienen la “excusa”.

Queda por ver cómo reacciona Wall Street hoy, cuando las minoristas publiquen sus ventas comparables para el mes de octubre, y el viernes, con la publicación del Informe mensual de Empleo.

Economía:

La Reserva Federal cumplió con las expectativas del mercado al mantener el precio de dinero en el rango actual del 0% al 0,25% y al reiterar que anticipa que las condiciones económicas justifiquen mantener los tipos en “niveles excepcionalmente bajos durante un periodo extendido”.

El índice del sector de servicios, correspondiente al mes de octubre y elaborado por el instituto ISM, registró una caída inesperada hasta los 50,6, desde los 50,9 previos, y frente a los 51,5 que esperaba el consenso. El subíndice de empleo también descendió, aunque hay factores positivos, como el aumento en nuevos pedidos. Además, y para ser “optimistas”, es la primera vez desde mayo de 2008 que el sector registra dos meses consecutivos de expansión.

El cambio de empleo publicado por la consultora privada ADP registró la destrucción de -203.000 empleos en octubre, frente a los -198.000 que anticipaban los analistas. A pesar de salir peor de lo esperado, se trata de la menor pérdida de empleo desde julio de 2008.

Componentes del Dow Jones:

Disney (+1,5%) recibió la aprobación del gobierno chino para construir un parque de atracciones en Shangai.

Merck (+6,4%) cerró el martes por la noche, tras el cierre, la adquisición de Schering-Plough valorada en $41.100 millones.

Tras publicar ventas trimestrales peores de lo esperado, Kraft Foods (-3,2%) recortó su estimación de crecimiento en ingresos orgánicos para 2009 hasta el +2%, desde el +3% previo.

Otras noticias corporativas:

Fuertes ganancias para las aseguradoras de bonos. Ambac Financial (+35,1%) ha conseguido $2.190 millones en beneficios, frente a las pérdidas de -$2.430 millones del año pasado, gracias a ganancias en el valor de activos en su cartera de derivados de crédito. Su rival, MBIA (+7,5%), también se beneficia de estos resultados.

En otras cifras empresariales, tras superar el consenso con sus resultados para el tercer trimestre, Time Warner (-0,2%) elevó su previsión de beneficios anuales hasta al menos los $2,05 por acción, frente a los $2,04 que anticipaban los analistas. Además, la constructora de viviendas Pulte Homes (+3,5%) aumentó su estimación de reducción en gastos anuales debido a su reciente fusión con Centex hasta los $440 millones desde los $350 millones y prevé que su flujo de caja supere los $2.000 millones a finales de año. Como factor negativo, el proveedor de servicios petrolíferos Baker Hughes (-5,9%) publicó un BPA 3T peor de lo anticipado debido a una caída del -87% en sus beneficios.

Por último, el fabricante de fertilizante Terra Industries (+1,9%) rechazó la oferta de compra revisada de CF Industries (+1,1%) por considerarla “inadecuada” y “oportunista”.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en Equipos Electrónicos de Oficina (+3,0%), Equipos de Energía Renovable (+2,8%) y Construcción de Viviendas (+1,9%).

Las mayores pérdidas se registraron en Cerveceras (-8,5%), Electrónica de Consumo (-7,2%) y Neumáticos (-5,7%).

Volumen y balance:

En el NYSE se movieron 1.350 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.239 millones en el Nasdaq.

Los títulos que subieron superaron a los que bajaron en una proporción de 8 a 7 en el NYSE. No obstante, en el Nasdaq, las acciones que registraron pérdidas superaron a las que registraron ganancias en un ratio de 8 a 5.

EE.UU.: Wall Street termina con caídas el viernes y cierra un mes de octubre neutral

2009-10-30T07:28:00.000-04:00

Los principales índices se dejan todos más de un 2%
Caídas importantes en las sesión del viernes en los índices estadounidenses, que se han dejado todos más de un 2% (Dow Jones: -2,51%; Nasdaq: -2,50%; S&P: -2,81%). Los selectivos han terminado el mes de octubre con caídas, como las del Nasdaq Composite, que han sido del 3,5%, o las del S&P, del 2%. En el caso del Dow Jones, la buena noticia es que ha cerrado la jornada del viernes por encima del soporte de los 9.600 puntos (9.712,73), lo cual invita a ser optimistas.

Al final el saldo de octubre, un mes estacionalmente bajista, puede considerarse neutral, ya que no se han dado los recortes fuertes que los mercados anticipaban cuando terminamos septiembre. De momento, por tanto, las perspectivas para los mercados continúan siendo positivas, a la espera de que sigan publicándose resultados empresariales y de referencias determinantes la semana que viene, como la reunión de la Reserva Federal el miércoles o el Informe de Empleo, el viernes.

Durante la jornada han destacado varias noticias de interés, como las fuertes caídas en la entidad CIT Group, al borde de la bancarrota, o los resultados de distintas compañías, como Chevron, Aon Corp o Estée Lauder. Además, también se ha sabido que Cysco Systems podría retirar su oferta por la noruega Tandberg.

En lo que respecta a otras referencias de interés, el petróleo ha terminado con una caída del 3,6% en la jornada, lo que no ha impedido que haya registrado una revalorización del 9% en el mes.

Por su parte, las referencias macroeconómicas que se han publicado han sido neutrales o positivas, destacando el sorprendentemente bueno Índice manufacturero de Chicago. No obstante, no puede decirse que estas referencias hayan tenido hoy impacto en el mercado. De hecho, tras conocerse este dato y la Confianza de la Universidad de Michiga (igualmente mejor de lo esperado), los mercados han continuado cayendo desde unos descensos que en ese momento (15:00 hora española) eran de en torno al 0,6%.

ASPECTO TÉCNICO DEL DOW JONES

Técnicamente, y a pesar de los recortes de hoy, continúa alcista, y así seguirá mientras se mantenga, como ya hemos dicho, por encima de los 9.600 puntos. Nuestros expertos de Trader Watch dicen que, sólo por debajo de este nivel, "comenzarían a encenderse ciertas luces de alarma al estar perforándose la parte inferior del canal alcista de medio plazo. Mientras tanto, sólo cabe pensar que, tras la actual fase de corrección, el índice se reestructure al alza para seguir marcando nuevos máximos anuales en las próximas sesiones/semanas".

ACTUALIDAD EMPRESARIAL

McAfee (-4,27%; $41,88):

El fabricante de software de seguridad publicó ayer, tras el cierre, unos ingresos trimestrales que no alcanzaron las previsiones del consenso. Tras caer durante la sesión más de un 7%, termina la jornada lejos de los mínimos del día.

Aon Corp (-6,48%; $38,51):

El proveedor de líneas de teléfonos fijos ha publicado una caída del 25% en su beneficio trimestral.

CIT (-24,21%; $0,72):

Fuertes recortes hoy en CIT después de saberse que Goldman Sachs planea reducir el préstamo de rescate que acordó con el banco hasta los $2.120 millones.

Chevron (-1,81%; $76,54):

El beneficio en el tercer trimestre del blue chip ha caído un 51%.

Cisco Systems (-2,85%; $22,85):

El fabricante de equipos de redes de transmisión de datos podría retirar su oferta de 17.200 millones de coronas ($3.040 millones) por la noruega Tandberg, según informa Bloomberg.

Estée Lauder (+3,31%; $42,50):

El fabricante de cosméticos ha presentado un beneficio trimestral que casi triplica al obtenido el año pasado. Tras subir durante buena parte de la sesión más de un 6%, termina finalmente lejos de los máximos del día.

MetLife (-7,63%; $34,03):

La aseguradora publicó ayer, tras el cierre, su tercer trimestre consecutivo de pérdidas.

IBM (-1,83%. $120,62)

IBM ha comunicado que Robert Moffat, sujeto a una investigación federal, deja de ser empleado de la compañía.

REFERENCIAS MACROECONÓMICAS

A las 13:30 hemos conocido...

Los Gastos personales, que bajan un 0,5% en septiembre, en línea con lo esperado. La cifra del mes anterior se revisa de +1,3 a +1,4%.

Los ingresos quedan sin cambios, tal y como se esperaba.

El PCE core price index, que es la medida de inflación real de la FED, sube 0,1% cuando se esperaba 0,2%. La interanual en +1,3%.

Entre las 14:45 y las 15:00 hemos conocido...

El Índice manufacturero de Chicago, que ha salido mucho mejor de lo esperado. Según las cifras publicadas por la Reserva Federal de Chicago, el Índice manufacturero correspondiente al mes de octubre ha tenido una lectura de 54,2. Bate, de este modo, la estimación del consenso, que esperaba una lectura de 49 y se sitúa lejos de los 46,1 del mes anterior. Así, supera la línea de 50, que marca la frontera entre una contracción y un crecimiento sostenido.

La Confianza de la Universidad de Michigan, que ha resultado mejor de lo previsto. Según las cifras publicadas por Reuters/Universidad de Michigan, el índice final de confianza del consumidor correspondiente al mes de octubre ha tenido una lectura de 70,6, lo que contrasta con el dato preliminar de 69,4 y una previsión que esperaba una lectura de 70. En el mes anterior este dato tuvo una lectura final de 73,5.

OTROS MERCADOS

El petróleo termina la jornada con una caída del 3,6% mientras que el cruce Euro/Dólar se sitúa en 1,4720. En cuanto a los bonos del tesoro a 10 años, suben +29/32 (rentabilidad 3,388%).

El sector financiero lidera las alzas dentro del S&P 500

2009-10-29T07:28:00.000-04:00

Fuerte rebote hoy en la renta variable estadounidense (DJI: +2,05%; S&P 500: +2,25%; Nasdaq Comp.: 1,84%). Lo anterior a tan sólo una sesión de cerrar el que habitualmente es el peor mes del año para Wall Street, octubre. A tener en cuenta, además, los volúmenes de contratación fueron relativamente sólidos, aunque puede que haya quien hubiese preferido que fueran algo más elevados.

Esto después de haber conocido una batería de indicadores macroeconómicos que se situaron situado más o menos en línea con lo esperado y merced de una ola de resultados empresariales trimestrales mejores de lo esperado.

Así las cosas, la clave parece residir, en no poca medida, sobre cual será el comportamiento de los mercados de deuda pública a lo largo de los próximos meses. Y es que la Reserva Federal concluyó ayer su programa de recompra de deuda.

Precisamente en este sentido, Bloomberg citaba hoy al antiguo Economista Jefe del FMI, Kenneth Rogoff, como habiendo señalado que aún existen riesgos importantísimos, como pueden ser la posible transformación de la presente crisis en una de la deuda pública. Otras informaciones a seguir muy de cerca se refieren a las comparecencias, hoy, de algunos miembros de la Reserva Federal, así como del Secretario del Tesoro, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara baja del Congreso. En concreto, uno de los Gobernadores de la Reserva Federal, Daniel Tarullo, defendió la necesidad de la Fed de poder actuar con libertad para proveer la liquidez que haga falta. Y es que, al parecer, el Congreso estudia posibles medidas que le forzarían a la Fed a tener que pedir permiso al Tesoro.

También de interés, el CBO ha estimado que la propuesta de reforma sanitaria de la cámara baja del Congreso podría ahorrar unos 104.000 millones de dólares al errario público a lo largo de la próxima década, siempre y cuando se lleven acabo las reducciones de gastos que la misma contempla.

Mientras, y ya en el plano empresarial, cabe destacar los fuertes avances que hemos visto en los títulos de Procter&Gamble (+4%), Motorola (+9%) y Met Life (+8%) tras la publicación de sus últimos resultados trimestrales.

El sector financiero fue el que mejor tuvo dentro del S&P 500, con un avance del +4,3%.

Economía:

El PIB estadounidense creció en el tercer trimestre del año a un ritmo del +3,5% en tasa anualizada, en comparación con el +3,2% esperado por el consenso. Digno de destacar, el deflactor del PIB ha salido muy por debajo de lo previsto (Dato: +0,8%; Previs.: +1,4%).

Las peticiones iniciales de desempleo semanales cayeron en unas -1.000, hasta unas 530.000 (Previsión: 525.000).

El índice de producción, para el sector de manufacturas, de la Reserva Federal de Kansas City, cayó hasta los +6 puntos en octubre, desde los +16 del mes anterior.

Otros mercados:

Los futuros (diciembre) sobre el barril de crudo (West Texas) subieron unos +2,41 dólares, hasta los 80,01 dólares, en el NYMEX.

Los bonos a 10 años, por su parte, terminaron la jornada con una fuerte caída, de unos -22/32 dólares (Rentabilidad: 3,497%).

Lo anterior a pesar de que la subasta de bonos del Tesoro de hoy se ha saldado con buenos resultados, al menos a primera vista. La participación indirecta se ha situado en el 59,3% y el ratio de cobertura ha ascendido hasta el 2,65.

Fuertes ventas en Wall Street: el PIB será la clave para determinar la dirección del mercado

2009-10-28T21:06:00.001-04:00

Dow Jones: -1,21%; S&P 500: -1,95%; Nasdaq: -2,67%
Wall Street cierra con fuertes ventas (Dow Jones: -1,21%; S&P 500: -1,95%; Nasdaq: -2,67%) tras el mal dato del sector de viviendas y a la espera de la publicación mañana del PIB.

Visión de mercado

Después de las pérdidas de hoy, el S&P 500 registra ahora un saldo negativo del -1,37% en lo que llevamos del mes de octubre. El Dow Jones tiene mejor pinta, ya que mantiene ganancias del +0,52%. Nuestros analistas técnicos indican que el índice de los blue chips ha perforado a la baja el primer soporte en los 9.800 puntos (cierra hoy en los 9.762,69), por lo que “podría tener continuidad en la corrección hasta la parte inferior del canal alcista de corto plazo, en los 9.600 e incluso los 9.500 puntos, parte inferior del canal alcista de medio plazo. En cualquier caso, está muy claro que el rango de los 9.500-9.600 puntos son un nivel de soporte que debería ser respetado”.

En cualquier caso, recomendamos cautela. El volumen se ha disparado durante la sesión de hoy y el VIX ha subido un +12,4%, hasta los 27,91 puntos. Además, cabe destacar que el S&P 500 se ha situado en los 1.042,63 puntos, por debajo de su principal soporte técnico en los 1.050. No obstante, nuestros expertos nos recuerdan que “siempre hay que aplicar un filtro a los niveles de soporte” (y de resistencia). “Esperaremos la confirmación mañana. Seguro que el dato del PIB será la clave para determinar si el índice rebota con fuerza o prolonga la corrección”, nos aseguran.

Economía:

Las ventas de viviendas nuevas han registrado una caída inesperada del -3,6%, cuando el consenso anticipaba una subida del +2,6%. Es el primer descenso en el dato desde el pasado mes de marzo, muestra de la continua debilidad en el sector.

Los pedidos de bienes duraderos han registrado en septiembre su cuarto avance en los últimos 6 meses al aumentar un +1%, en línea con lo previsto. No obstante, el dato de agosto se ha revisado a la baja hasta el-2,6%.

Los expertos de Goldman Sachs han recortado su previsión del crecimiento en la economía hasta el +2,7%, desde el +3,0% previo, debido a la continua caída en los inventarios. Recordamos que el PIB 3T se publicará mañana antes de la apertura de Wall Street. El consenso prevé un aumento del +3,2%.

Empresas:

Apollo Group (-17,7%) ha caído con fuerza debido al anuncio de que la SEC (Comisión de Valores) investiga la política de su contabilidad relacionada con los ingresos. Ford Motor (-5,1%) también registra fuertes pérdidas el mismo día que ha escogido a la china Zhejiang Geely para mantener negociaciones sobre la venta de su unidad Volvo.

ConocoPhillips (-2,8%) ha registrado una caída del -71% en sus beneficios que, sin embargo, han superado la estimación de los analistas. Recordamos que los inversores están a la espera de los resultados de Exxon Mobil (-1,4%) que publicará mañana y Chevron (-0,9% que presentará sus cifras el próximo viernes. Además, las tres petroleras se resienten de una caída de más de dos dólares en el barril de crudo tras el aumento inesperado en los inventarios de gasolina.

International Paper (-3,5%), por su parte, ha superado el consenso, aunque su director general, John Faraci, ha comentado que espera una caída significativa en beneficios para el próximo trimestre aunque ha explicado que se debe a “un efecto estacional”.

No todas las noticias son malas. En el sector financiero (-3,2%), Visa (+3,6%) ha publicado beneficios mejores de lo esperado y ha anunciado que planea recomprar $1.000 millones de acciones propias. CIT Group (+10,4%) continúa con su lucha para evitar la quiebra y ha conseguido hoy unos $4.500 millones en financiación adicional.

En el sector de telecomunicaciones, Qwest Communications (+2,6%) ha publicado previsiones anuales positivas, lo que ha impulsado las compras en las telecos blue chip AT&T (+1,9%) y Verizon Communications (+2,6%). Además, la unidad wireless de esta última empresa y Motorola (+0,8%) han anunciado el lanzamiento, la semana que viene, del primer smartphone con la plataforma Android de Google (-1,5%).

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Neumáticos (-17,4%), Electrónica de Consumo (-11,6%) y Metales Preciosos (-10,7%).

Sólo Telecomunicaciones de Línea Fija (+1,7%) ha terminado en terreno positivo.

Volumen y balance:

Muy alto volumen de negociación. En el NYSE se han movido 1.678 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.751 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 2,8 a 0,3 en el NYSE y en un ratio de 2,3 a 0,4 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (diciembre) sobre el barril de crudo caen ahora -$2,44, hasta los $77,11, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +08/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,415%.

El euro baja hasta los $1,4711, desde los $1,4804.

Wall Street cierra con saldo mixto; el Dow Jones realiza un pequeño rebote

2009-10-27T06:51:00.000-04:00

Dow Jones: +0,14%; S&P 500: -0,33%; Nasdaq: -1,20%
Wall Street llevaba toda la sesión tambaleándose entre el rojo y el verde sólo para terminar la sesión indeciso: Dow Jones: +0,14%; S&P 500: -0,33%; Nasdaq: -1,20%. Los inversores se han preocupado por la caída ineseperada en la confianza de los consumidores, pero el flujo positivo de noticias sobre los blue chips ha mantenido el Dow Jones en terreno positivo.

Visión de mercado:

Si ayer el Dow Jones registró su segunda sesión consecutiva de pérdidas de triple dígitos, hoy el índice de los blue chips ha realizado un pequeño rebote. Desde los máximos anuales del pasado 19 de octubre, el selectivo “sólo” ha registrado compras en dos de las seis jornadas bursátiles. Cuando sólo quedan 3 sesiones más del mes de octubre, el índice arroja un saldo positivo del +1,75%... que tampoco es un saldo impresionante, pero no queda nada mal en comparación con las “temidas pérdidas” que estadísticamente suelen ocurrir durante este periodo. Es más, el índice ha subido un +1,5% desde que Alcoa comenzó, el pasado 7 de octubre, la temporada de resultados.

En este contexto, nuestros analistas técnicos de Trader Watch comentan que “resulta curioso que cuando el Dow Jones tan sólo ha corregido poco más de 200 puntos desde sus máximos anuales, la sensación es como si hubiéramos asistido a un auténtico desplome. Desde el punto de vista del análisis técnico, podemos decir que de momento simplemente se ha girado en la parte alta del canal alcista de corto plazo, por definición resistencia. Por abajo, por el lado de los soportes podemos decir que de momento el índice estaría apoyándose a la perfección en la cresta del movimiento alcista del pasado mes de septiembre. Resumiendo, a día de hoy, seguimos sin tener señales preocupantes que nos anticipen un cambio en la tendencia de fondo, la alcista”.

Economía:

El índice de la confianza del consumidor, correspondiente al mes de octubre y elaborado por el Instituto Conference Board, ha registrado una caída inesperada hasta los 47,7 puntos, cuando el consenso esperaba una ligera subida hasta los 53,5. Según Lynn Franco, directora del Instituto, “la valoración hecha por los consumidores de la situación actual se ha tornado menos favorable, la situación del mercado laboral ha desempeñado un papel destacado en esto. De hecho, el subíndice de situación actual se sitúa ya en su nivel más bajo desde hace 26 años (los 17,5 alcanzados en febrero de 1983). Las perspectivas a corto plazo también se han tornado más negativas, conforme una creciente proporción de consumidores ha pasado a anticipar que las condiciones de negocio y de los mercados laborales empeorarán en los próximos meses. Los consumidores siguen siendo bastante pesimistas en lo referente a sus ingresos futuros, un sentimiento que probablemente reducirá sus gastos durante el periodo festivo".

Según el índice CaseShiller, los precios de viviendas han registrado su tercera subida consecutiva intermensual. En términos interanuales, han registrado una caída, del -11,32%. Es el decimoséptimo descenso consecutivo, aunque se sitúa por debajo del -11,9% que anticipaban los analistas. Los precios de viviendas a nivel nacional han bajado hasta niveles cercanos a los registrados en otoño de 2003.

Componentes del Dow Jones:

American Express (+3,1%) ha encabezado las compras en el Dow Jones gracias a un informe positivo de Goldman Sachs. Estos expertos han elevado sus previsiones de beneficio para 2009-2011 sobre la empresa de tarjetas de crédito gracias a las buenas cifras del tercer trimestre y la “mejora en las tendencias de los consumidores”.

Exxon Mobil (+2,3%) y Chevron (+1,5%) también han registrado sólidas ganancias gracias a los buenos resultados de su rival británico BP. Recordamos que las petroleras publicarán sus propias cifras trimestrales el próximo jueves y viernes, respectivamente.

Otro factor positivo, IBM (+0,5%) ha anunciado que recomprará $5.000 millones en acciones propias.

Finalmente, en otras recomendaciones, los analistas de Wells Fargo han elevado la teleoperadora Verizon Communications (+2,0%) hasta sobreponderar desde neutral, porque creen que los márgenes en su negocio de línea fija han tocado fondo y que las previsiones del consenso para el 4T y 2010 son ahora (tras la reciente publicación de resultados 3T) “alcanzables”. Por último, los expertos de Citigroup han añadido Bank of America (+0,4%) a su lista de compras preferidas (Top Picks Live) debido a la reciente caída en sus acciones. “El miedo de una ampliación de capital sólo aumenta la incertidumbre sobre sus acciones, lo que crea un punto de entrada muy atractivo”, han explicado estos analistas.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Apuestas (-9,8%), Ropa & Accesorios (-6,0%) y Hoteles (-4,1%).

Las mayores ganancias se han registrado en Petróleo & Gas Integrados (+1,9%), Proveedores de Cobertura Médica (+1,8%) y Telecomunicaciones de Línea Fija (+1,1%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.396 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.405 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 2,0 a 1,1 en el NYSE y en un ratio de 2 a 1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (diciembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,88, hasta los $79,56, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +29/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,445%.

El euro baja hasta los $1,4809, desde los $1,4876.

Wall Street cierra con ventas: Dow Jones: -1,08%; S&P 500: -1,22%; Nasdaq: -0,50%.

2009-10-23T20:17:00.000-04:00

Visión de mercado:

Tras dos semanas consecutivas de ganancias, la Bolsa de Nueva York registra un saldo semanal negativo: Dow Jones: -0,24%; S&P 500: -0,74%; Nasdaq: -0,11%.

No obstante, ahora que quedan cinco sesiones hasta el fin de mes, Wall Street aún sigue en terreno positivo para el “temido” mes de octubre: Dow Jones: +2,68%; S&P 500: +2,13%; Nasdaq: +1,51%. Además, los índices no han perdido niveles clave de soporte técnico como son los 1.080 puntos en el caso del S&P 500 (que ha cerrado hoy justo en los 1.079,60) o los 9.920 puntos para el Dow Jones (que ha terminado en los 9.972,18).

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch nos recuerdan que, a pesar de las caídas registradas esta semana, el mercado sigue siendo alcista a medio plazo, pero advierten que “se podría decir que el ‘momentum’ ya no es el mismo. Se empieza a perder cierta inercia en la verticalidad de las subidas, lo que, por otro lado, es totalmente lógico después de todo lo ganado desde los mínimos de marzo”.

Empresas:

En el sector tecnológico, Microsoft (+5,4%) y Amazon.com (+26,8%) han subido con fuerza tras publicar resultados mejores de lo esperado. No obstante, el fabricante de chips Broadcom (-7,3%) ha anunciado que no prevé cambios en sus ventas durante el próximo trimestre y el fabricante de software CA (-9,6%) ha registrado una caída del -37% en sus pedidos.

Entre las empresas de tarjetas de crédito, Capital One Financial (+6,8%) ha registrado beneficios mejores de lo previsto. Aunque el blue chip, American Express (-5,1%), también ha superado las previsiones del consenso en cuanto a ingresos y beneficios, los inversores han optado por vender tras una caída del -21% en sus beneficios.

El sector industrial se ha resentido de la mala previsión de beneficios publicada por Burlington Northern Santa Fe (-6,5%). La empresa ferroviaria ha comunicado que espera ganar $1,20 por acción, por debajo de los $1,36 anticipados por los analistas, porque los volúmenes de transporte “podrían ser ligeramente más bajos en el cuarto trimestre que en el tercer trimestre”.

Economía:

Según los datos de la National Association of Realtors (NAR), las ventas de viviendas de segunda mano correspondientes al mes de septiembre han alcanzado su nivel más alto en más de dos años al subir un +9,4%, hasta los 5.570.000. El dato ha batido las previsiones, que apuntaban a un incremento del +4,9%, hasta 5.350.000.

No obstante, el economista jefe de la NAR, Lawrence Yun, ha indicado que parte del aumento fue impulsado por las deducciones fiscales que, por valor de $8.000, ha puesto en marcha el Gobierno para incentivar la compra de una primera vivienda. En un principio, dicho programa vence el 30 de noviembre aunque el Gobierno estudia extenderlo más meses.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Empresas Ferroviarias (-5,4%), Finanzas Hipotecarias (-5,2%) y Productos de Ocio (-4,0%).

Las mayores ganancias se han registrado en Minoristas de Bajo Coste (+2,9%), Equipos de Energía Renovable (+2,3%) y Software (+2,0%).

Volumen y balance:

El volumen sigue bajando. En el NYSE se han movido 1.277 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.475 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 2,3 a 0,7 en el NYSE y en un ratio de 1,0 a 0,3 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (diciembre) sobre el barril de crudo caen ahora -$1,47, hasta los $79,72, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años pierden -20/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,488%.

El euro cae hasta los $1,4999, desde los $1,5033.

Cierre en Wall Street: Wal-Mart y Wells Fargo impulsaron las ventas

2009-10-21T07:59:00.001-04:00

A pesar de cotizar toda la sesión con compras y cerca de máximos anuales, Wall Street se “asustó” en la última media hora de la sesión debido a las noticias en torno a Wal-Mart y Wells Fargo y cerró con ventas: Dow Jones: -0,92%; S&P 500: -0,89%; Nasdaq: -0,59%.

Visión de mercado:

El mercado registró ganancias moderadas durante casi todo el día y todo apuntaba a un cierre muy cerca de máximos anuales, hasta que salieron dos noticias que dieron la vuelta a los selectivos y nos recordaron que la Bolsa puede cambiar de dirección en cualquier momento.

Por un lado, John Fleming, director comercial de la mayor minorista de EE.UU., Wal-Mart (-2,1%), reconoció que la temporada de ventas navideñas va a ser “difícil” y que los consumidores retrasarán las compras porque sus carteras están “bajo presión”. El sector minorista se resintió de estos comentarios (no olvidemos que Wal-Mart vende a precios muy bajos por lo que ha ganado clientes debido a la recesión) y cerró con pérdidas del -1,9%.

Por otro lado, el famoso analista de Rochdale Securities, Dick Bove, recortó su recomendación sobre Wells Fargo (-5,1%) hasta vender desde neutral al considerar que los beneficios publicados ayer son “insostenibles” e incluyen una subida en comisiones de servicios hipotecarios que es “imposible de explicar”. El banco aumentó sus provisiones de pérdidas hasta los $5.100 millones desde los $4.400 millones del segundo trimestre e indicó que los impagos no tocarán techo hasta el 2010. Wells Fargo lideró las pérdidas en el índice KBW de bancos, que bajó un 2,4%.

Sin embargo, no todo está perdido, según nuestros analistas técnicos de Trader Watch quienes señalan que el S&P 500 se apoyó en el soporte de los 1.080 puntos (el índice marcó mínimos intradía en los 1.080,77 puntos y cerró en los 1.081,40). “Mientras este soporte siga intacto, es probable que en el corto plazo se dirija hacia la siguiente resistencia, los 1.120 puntos”, explican nuestros expertos.

Empresas:

En más resultados del sector financiero, Morgan Stanley (+4,9%) publicó resultados mejores de lo esperado. El sexto mayor banco de EEUU consiguió beneficios por primera vez en un año. US Bancorp (+2,7%) también registró unos ingresos récord, mientras que SLM (+20,7%) presentó sus primeros beneficios en cinco trimestres. KeyCorp (+5,8%), por su parte, publicó pérdidas peores de lo esperado, pero su director financiero comentó que prevé “mucha menos necesidad de aumentar reservas” en el futuro, tras las provisiones que ya ha realizado el banco. Otro factor negativo, el holding financiero Northern Trust (-5,7%) publicó cifras peores de lo esperado.

En otros resultados, Boeing (-2,5%) publicó pérdidas de -$1.560 millones y lanzó un profit warning debido a los retrasos en sus aeronaves 787 y 747-8. Yahoo (+2,9%) comunicó el martes, tras el cierre de mercado, que su beneficio trimestral aumentó más del triple gracias a la reducción de costes, a algunas desinversiones en el mercado minorista de Internet en China y a que la venta de publicidad online no se ha reducido tanto como se esperaba. Por último, Genzyme (-6,2%) lanzó una advertencia de beneficios.

En cuanto a movimientos corporativos, IMS Health (+0,8%) comunicó anoche, tras el cierre, que estudia estrategias alternativas. Asimismo, Bank of America (-2,8%) acordó la venta de First Republic Bank sin revelar los detalles, pero fuentes citadas por The Wall Street Journal cifraron la operación en más de $1.000 millones de dólares.

Finalmente, Freeport McMoRan (+1,4%) decidió volver a pagar un dividendo anual de $0,60 por acción gracias a sus resultados de 2009.

Reserva Federal:

“Los informes de los 12 Distritos de la Reserva Federal indicaron o una estabilización o unas mejoras modestas en muchos sectores desde la publicación del último informe, aunque en muchos casos desde niveles muy bajos”, según el Libro Beige (informe publicado por los 12 bancos de la Fed sobre las condiciones económicas en cada región). Además, la publicación indicó que los gastos de consumo siguen siendo débiles.

El presidente de la Fed de Dallas, Richard Fisher, declaró que, aunque “los malos números (es decir, datos macro) comienzan a ser menos malos”, prevé que "el crecimiento en 2010 se sitúe significativamente por debajo del potencial".

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se registraron en Aerolíneas (-7,5%), Formación Profesional (-7,3%) y Agencias de Medios (-3,7%).

Las mayores ganancias se registraron en Componentes de Automóviles (+2,5%), Holdings Inmobiliarios (+2,4%) y Carbón (+1,3%).

Volumen y balance:

El volumen subió con fuerza en comparación con la media de las últimas semanas. En el NYSE se movieron 1.406 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.593 millones en el Nasdaq.

Los títulos que bajaron superaron a los que subieronen una proporción de 2 a 1 en el NYSE y en un ratio de 2 a 1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (diciembre) sobre el barril de crudo subieron +$2,25, hasta los $81,37, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años perdieron -12/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,385%.

El euro avanzó hasta los $1,5008, desde los $1,4945.

Cierre en Wall Street: Wal-Mart y Wells Fargo impulsaron las ventas

2009-10-21T07:59:00.000-04:00

Wall Street: nuevos máximos anuales en precios de cierre y el DJ recupera los 10.000 puntos

2009-10-19T18:10:00.000-04:00

Wall Street consigue nuevos máximos anuales en precios de cierre y el Dow Jones supera otra vez el nivel “psicológico” de los 10.000 punots gracias a las sólidas ganancias registradas hoy: Dow Jones: +0,96 %; S&P 500: +0,94%; Nasdaq: +0,91%.

Visión de mercado:

Los inversores se muestran claramente alcistas y el sentimiento sobre la Bolsa es claramente positivo. Según una encuesta de sus clientes, Citigroup ha señalado que un 80% de los inversores sobreponderan la renta variable en comparación con los bonos corporativos. Además, un 62% planea invertir más dinero en acciones el año que viene. Asimismo, el mayor gestor de fondos de bonos en el mundo, Pimco, contempla crear fondos de renta variable, según informa Bloomberg.

En este contexto, recomendamos ser cautos. Hemos visto demasiadas veces que cuando “todo el mundo” está de acuerdo, suele ocurrir justo lo contrario. Para nuestros analistas técnicos de Trader Watch, falta la confirmación del Nasdaq 100. “Si recuerdan, en muchas ocasiones hemos hablado de la importancia del índice tecnológico como aquél que de verdad nos confirma la pérdida de un soporte o la superación de una resistencia a nivel mundial. La superación de los 1.756 puntos de forma holgada sería la señal que nos despejaría, una vez más, el camino para seguir subiendo y alcanzar cotas sensiblemente superiores”, explican nuestros expertos. El índice ha cerrado justo allí, en los 1.756,68 puntos. No nos precipitemos.

Empresas:

Mucho movimiento en el sector de telecos. La teleoperadora Sprint Nextel (-0,86%) adquirirá IPCS (+33,6%) por $831 millones para expandir su cobertura. Además, los analistas de Oppenheimer han elevado el precio objetivo sobre Motorla (+8,2%) en dos dólares hasta los $10 antes de que saque al mercado su primer móvil con la plataforma Android.

En el sector financiero (+0,5%), CIT Group se ha beneficiado del anuncio del inversor multimillonario Carl Icahn que ha ofrecido $6.000 millones en financiación al prestamista que intenta evitar la quiebra. Como factores negativos, los expertos de KBW han recortado las entidades hipotecarias Fannie Mae (-21,9%) y Freddie Mac (-21,5%) hasta infraponderar desde neutral y su precio objetivo hasta $0 desde $1, porque creen que sus acciones carecerán de valor aun si logran recapitalización del sector bancario. Asimismo, BB&T (-4,3%) ha publicado resultados peores de lo esperado y ha realizado una provisión de $709 millones para cubrir pérdidas por créditos fallidos.

En otras cifras empresariales, las ventas de Hasbro (-3,7%) han caído un -2% para situarse por debajo del consenso. A pesar de una caída del -39% en sus beneficios, Eaton (+5,8%) ha elevado su previsión anual. Además, DTE Energy (+3,8%) ha elevado su previsión de beneficios anuales por acción hasta los $3,20-$3,40, desde los $2,75-$3,05 previos, aunque ha advertido que sus utilities todavía se enfrentan a un difícil entorno económico.

Por último, dos brokers han publicado informes positivos sobre el componente del Dow Jones Caterpillar (+6,0%) antes de que el mayor fabricante de maquinaria de construcción publique, mañana antes de la apertura de Wall Street, sus resultados para el tercer trimestre. Los expertos de RBC Capital han iniciado su cobertura sobre el blue chip en sobreponderar con un precio objetivo de $65 porque creen que es la compañía mejor posicionada para beneficiarse de la mejora en el crecimiento global, mientras que Bank of America-Merrill Lynch han elevado su precio objetivo hasta los $65, desde los $52 previos, y han aumentado sus previsiones de beneficios para 2010 y 2011 debido a sus expectativas de una recuperación más rápida en los ingresos de maquinaria para el año que viene.

Economía:

La confianza de las constructoras de viviendas ha registrado una caída inesperada, hasta 18, desde 19, y en comparación con la subida hasta 20 que anticipaban los analistas, según el índice NAHB. Es su primer descenso desde junio.

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, ha comentado que Asia parece encabezar la recuperación global y ha advertido sobre el peligro de desequilibrios en los flujos de comercio y capital. El presidente de la Fed también ha reiterado la necesidad de una estrategia de salida para la máxima autoridad monetaria. En este sentido, cabe destacar que la Fed de Nueva York ha declarado que estudia el posible uso de recompras de deuda para drenar las enormes cantidades de liquidez que ha inyectado en la economía durante la crisis financiera.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Vehículos Comerciales (+4,6%), Servicios Inmobiliarios (+4,5%) y Metales no Ferrosos (+4,0%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-3,1%), Construcción de Viviendas (-1,3%) y Electricidad Alternativa (-1,2%).

Volumen y balance:

Muy bajo volumen. En el NYSE se han movido 1.081 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.979 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 1,1 a 0,4 en el NYSE y en un ratio de 1,7 a 0,9 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (noviembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,93, hasta los $79,46, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +07/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,385%.

El euro sube hasta los $1,4961, desde los $1,4905.

Wall Street cierra con ventas, pero el S&P 500 mantiene los 1.080 puntos

2009-10-16T09:21:00.000-04:00

Wall Street cierra con ventas pero lejos de mínimos intradía (Dow Jones: -0,67%; S&P 500: -0,81%; Nasdaq: -0,76%) y el S&P 500 termina por encima del soporte técnico de los 1.080 puntos.

Visión de mercado:

La Bolsa de Nueva York no ha logrado replicar la sesión de ayer -cuando comenzó con pérdidas sólo para recuperarse y terminar en terreno positivo- debido a los malos resultados de los blue chips y una caída inesperada en la confianza de los consumidores. El Dow Jones ha quedado a las puertas del nivel psicológico de los 10.000 puntos y cierra en los 9.995,91.

Pero hay otros factores positivos. Los principales selectivos sí han conseguido reducir sus pérdidas y registran un saldo semanal positivo: Dow Jones: +1,33%; S&P 500: +1,51%; Nasdaq: +0,82%. Y factor clave para el muy corto plazo, según nuestros analistas técnicos de Trader Watch, el S&P 500 ha logrado cerrar en los 1.087,68 puntos. Explican que la corrección vivida hoy es “sólo un throw back al nuevo soporte, antes resistencia, de los 1.080 puntos”. Y es por eso que nuestros expertos repiten que “la tendencia sigue siendo impecablemente alcista y parece que el camino está despejado para ir a buscar la siguiente resistencia importante, los 1.120 puntos. Es decir, de dirigirse al nivel de resistencia del 50% de retroceso de Fibonacci de toda la caída desde que se inició la crisis”

Empresas:

En resultados de los blue chips, Bank of America (-4,5%) ha presentado pérdidas netas de -$0,26 por acción, en el tercer trimestre del año, frente a los -$0,06 que anticipaban los analistas. Además, aunque sus ingresos han aumentado en un +33% hasta los $26.040 millones, se sitúan por debajo de los $27.700 previstos por el consenso. Tanto IBM (-5,1%) y General Electric (-4,2%) han publicado beneficios que superan las previsiones, pero no ha sido así con sus ingresos.

En cifras empresariales positivas, Google (+3,8%) presentó anoche, tras el cierre, un beneficio neto de 1.624 millones de dólares, o $5,13 por acción en el tercer trimestre del año, lo que supera las previsiones. Además, el buscador ha hecho comentarios positivos sobre sus perspectivas para el mercado de publicidad.

Por último, Wal-Mart (+0,6%) ha iniciado una guerra de precios con Amazon.com (-0,7%) en la venta de libros por Internet.

Economía:

La confianza de los consumidores de octubre, elaborada por la Universidad de Michigan, ha registrado una caída inesperada hasta 69,4, desde los 73,5 que esperaba el consenso.

Como factores positivos, la producción industrial ha ascendido un +0,7%. La subida registrada durante los últimos 3 meses es la mayor desde 2005. La utilización de capacidad, por su parte, se ha situado en máximos de los últimos 7 meses.

Finalmente, el déficit en el presupuesto para el año fiscal 2009 ha marcado un máximo histórico en los -$1,42 billones, más de un +300% por encima de los -$455.000 millones del año anterior. Si buscamos algún factor “positivo”, se ha situado por debajo de la previsión anterior del Gobierno de -$1,58 billones.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Papel (-4,6%), Servicios Informáticos (-4,1%) y Finanzas Hipotecarias (-3,5%).

Las mayores ganancias se han registrado en Internet (+3,1%), Minoristas de Alimentación (+2,0%) y Servicios de Transporte (+1,7%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.386 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.227 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 2 a 1 en el NYSE y en un ratio de 9 a 4 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (noviembre) sobre el barril de crudo suben ahora -$1,05, hasta los $78,63, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +13/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,406%.

El euro cae hasta los $1,4905, desde los $1,4947 previos.

Wall Street descarta una recogida de beneficios y cierra en terreno positivo

2009-10-15T10:40:00.000-04:00

La Bolsa de Nueva York comenzó la sesión en terreno negativo, a pesar de los buenos resultados de los bancos y los datos macro mejores de lo esperado. Algunos inversores tenían muy claro que había llegado el momento de tomar beneficios. Pero el sentimiento alcista del mercado no se ha quebrado y Wall Streen termina con compras: Dow Jones: +0,47%; S&P 500: +0,42%; Nasdaq: +0,05%.

Visión de mercado:

Tanto Goldman Sachs (-2,0%) como Citigroup (-5,0%) han superado las previsiones con sus resultados trimestrales, pero los inversores han optado por recoger beneficios en lo que parece un caso típico de comprar con el rumor y vender con la noticia. Sin embargo, en el caso de Citi, algunos analistas opinan que el aumento de $802 millones en provisiones de pérdidas de préstamos, menor cantidad en dos años, podría ser insuficiente.

Pero las opiniones son variadas. El prestigioso analista Dick Bove de Rochdale Securities sigue alcista sobre ambas entidades e insiste que un inversor que negocia acciones “basándose en tan sólo un trimestre de resultados, no sabe lo que hace”. Bove cree que Citigroup podría revalorizarse en un +300% durantes los próximos 2 a 3 años y ha comentado que “no hay ninguna razón por no estar comprando (Goldman) ahora”. Comparamos esta opinión con los comentarios de otro gurú, la famosa Meredith Whitney. Recordamos que esta experta recortó su recomendación esta semana sobre Goldman hasta neutral desde comprar. Pero Whitney dejó muy claro que lo hizo sólo porque el banco había superado su precio objetivo. En sus propias palabras, “no debemos ser avariciosos”. Hay opiniones para todos los gustos.

En cuanto a la Bolsa de Nueva York, nuestros analistas de Trader Watch repiten que “el camino está despejado para ir a buscar las siguientes resistencias importantes, los 1.120 puntos en el caso del S&P 500 y los 10.350 puntos para el Dow Jones. Es decir, de dirigirse al nivel de resistencia del 50% de retroceso de Fibonacci de toda la caída desde que se inició la crisis”.

Otras noticias corporativas:

Otra mala noticia en el sector financiero (-0,7%), la empresa de tarjetas de crédito Capital One Financial (-3,1%) ha anunciado que el número de impagos y las provisiones de pérdidas aumentaron en septiembre. Como factor positivo, CIT Group (+11,3%) negocia con algunos de sus bonistas los términos de canje de aproximadamente $29.000 millones en deuda, según Bloomberg. Además, Reuters informa que el prestamista podría recibir un nuevo préstamo de $3.000-$6.500 millones.

En cuanto al resto de la actualidad del día, los accionistas que poseen alrededor del 24% de la compañía de videoconferencias noruega Tandberg, han rechazado una oferta de adquisición del blue chip Cisco Systems (-0,0%), valorada en $3.000 millones. Asimismo, Pfizer (+1,7%) ha cerrado la adquisición de Wyeth, tras recibir ayer la aprobación de las autoridades estadounidenses y canadienses. La minorista Walgreen (+2,8%), por su parte, planea recomprar $2.000 millones en acciones propias y aumentar su dividendo anual en un +22%. Por último, la tercera mayor cadena de supermercados en EEUU, Safeway (+6,5%), ha superado el consenso con sus resultados y ha reafirmado sus previsiones anuales.

Economía:

Los datos semanales de desempleo han salido ligeramente mejores de lo esperado. Las peticiones iniciales han bajado hasta 514.000, mínimos desde el pasado mes de enero. Los reclamos continuos han caído hasta los 5.992.000, frente a los 6.000.000 previstos por el consenso.

Otro buen dato, el índice manufacturero de la Fed de Nueva York de octubre se ha disparado hasta 34,57, máximos desde mediados de 2004. Recordamos que una lectura por encima de cero en este índice significa crecimiento en la región. No obstante, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia ha bajado desde los máximos de más de dos años. El ritmo más lento de la expansión sugiere que la recuperación sea gradual.

El IPC de septiembre se ha situado en el 0,2% M/M, en línea. El interanual subyacente ha subido ligeramente hasta el 1,5%, en comparación con la previsión de una lectura sin cambios en el 1,4%. La ligera subida en este dato aleja la preocupación sobre la inflación y a la vez representa una ligera mejora en la demanda, según nuestros economistas de Bolsamania.com.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Papel (+4,0%), Minoristas de Alimentación (+3,8%) y Servicios de Recolección, Tratamiento & Eliminación de Residuos (+3,6%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Metales Preciosos (-2,8%), Aerolíneas (-2,7%) y REITs de Alojamiento (-2,3%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.358 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.185 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 1 a 1 en el NYSE y en un ratio de 5 a 4 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (noviembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$2,43, hasta los $77,61, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años pierden -12/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,460%.

El euro sube hasta los $1,4944, desde los $1,4925.

Wall Street queda a las puertas de máximos anuales a la espera de un diluvio de resvio de resultados

2009-10-09T19:04:00.000-04:00

Wall Street cierra su quinta sesión consecutiva de compras (Dow Jones: +0,80%; S&P 500: +0,56%; Nasdaq: +0,72%) en una sesión marcada por la falta de referencias de gran relevancia. Además, el volumen sigue en niveles muy bajos, ya que muchos inversores han tomado el día libre para aprovechar la festividad del próximo lunes, Día de Colón (“Columbus Day”). Recordamos que, a pesar de ser un día festivo, Wall Street abrirá con normalidad, aunque el mercado de bonos sí estará cerrado.

Visión de mercado:

Hace siete días que la Bolsa de Nueva York registró una fuerte corrección semanal, pero esta semana ha ocurrido todo lo contrario. Los selectivos arrojan sólidas ganancias semanales (Dow Jones: +3,98%; S&P 500: +4,51%; Nasdaq: +4,45%) que anulan todo lo perdido en la semana anterior y llevan el S&P 500 a las puertas de los máximos anuales en precios de cierre.

En este contexto, nuestros expertos de Trader Watch advierten que “conviene ser prudente porque el S&P 500 lleva dos sesiones acercándose hacia estos niveles, sólo para disminuir ligeramente las ganancias. Dicho esto, la tendencia sigue siendo claramente alcista y si en los próximos días vemos que termina consiguiendo nuevos máximos anuales, es probable que experimentemos otro fuerte tramo alcista adicional”.

La semana que viene habrá referencias de sobra para determinar la dirección del mercado a corto plazo. Alcoa dio, el pasado miércoles, al mercado un buen comienzo “psicológico” a la temporada de resultados para el tercer trimestre. Pero el diluvio de “platos fuertes” llegará la semana que viene con los componentes del Dow Jones como Intel, Johnson & Johnson, JP Morgan, IBM, Bank of America o General Electric. Otros bancos como Goldman Sachs o Citigroup también presentarán sus cifras. Y si no fuera suficiente, el bellwether (nombre en inglés por acciones que sirven como indicadores adelantados del mercado en general) Google también está en la agenda. Ya veremos.

Empresas:

Continúa el flujo de movimientos corporativos. Kimberly Clarke (+0,3%) adquirirá a I-Flow Corp (+0,1%) por unos $276 millones. Asimismo, Occidental Petroleum (-0,7%) comprará la división de commodities de Citigroup (-0,7%), Phibro, por unos $250 millones.

Entre los componentes del Dow Jones, Chevron (+1,9%) ha declarado que la producción de petróleo y gas natural va camino de registrar ganancias trimestrales debido a la expansión en producción de nuevos proyectos en Angola y Brasil. El sector tecnológico se ha beneficiado de un informe positivo de Barclays. Estos expertos han elevado su recomendación sobre el sector de hardware hasta positivo desde neutral porque, según ellos, la demanda de servidores y de sistemas de almacenamiento acelera. En este contexto, los analistas también han elevado su precio objetivo sobre IBM (+3,0%) en un +18%, hasta los $140.

En otras recomendaciones positivas, Bank of America ha subido Marriott International (0,0%) hasta comprar, desde infraponderar, porque confía en que el sector hotelero comienza a recuperarse. Además, los expertos de Deutsche Securities han elevado su recomendación sobre AK Steel (+0,9%) hasta comprar, desde mantener, ya que consideran que la mejora en la economía va a ayudar el sector siderúrgico.

Economía:

El único dato del día ha salido mejor de lo esperado. El déficit comercial se ha contraído inesperadamente en agosto, mientras que las exportaciones han aumentado hasta los niveles más altos del año y la importación de petróleo ha caído con fuerza.

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, ha comentado que la máxima autoridad monetaria subirá los tipos cuando las perspectivas sobre la economía mejoren suficientemente, pero ha repetido que un bajo nivel en el precio de dinero será necesario durante un periodo extendido.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Semiconductores (+2,8%), Servicios Informáticos (+2,4%) y Servicios Hipotecarios (+2,2%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Metales Preciosos (-5,2%), Telecomunicaciones Móviles (-2,0%) y Servicios de Ocio (-1,7%).

Volumen y balance:

Volumen más bajo de la semana. Como mencionamos anteriormente, muchos traders se han ido de vacaciones. En el NYSE se han movido 990 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.959 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 3 a 2 en el NYSE y en un ratio de 2 a 1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en noviembre suben +$0,60, hasta los $72,29, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años pierden -1 04/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,382%.

El euro cae hasta los $1,4721, desde los $1,4794.

Wall Street, tras el ‘susto’ de la semana pasada, retoma la subida con fuerza

2009-10-06T17:41:00.000-04:00

El flujo de buenas noticias a nivel mundial ha propiciado hoy las compras en Wall Street: Dow Jones: +1,37%; S&P 500: +1,37%; Nasdaq: +1,71%. Indicio del reciente aumento en apetito por el riesgo, el banco francés Société Générale planea ampliar capital en 4.800 millones de euros con el objetivo de devolver los préstamos del gobierno y adquirir una participación en Credit du Nord. Además, el Banco Central de Australia (RBA) ha anunciado una subida sorpresa en los tipos de interés. El gobernador del RBA ha comentado que “el riesgo de una seria contracción en la economía ha pasado”.

Visión de mercado:

Aunque, por otro lado, los bancos estadounidenses comenzaron hace mucho el proceso de devolver los fondos públicos y la economía australiana evitó la recesión gracias a un relativamente fuerte sistema bancario, una rápida implementación de estímulos, y la fuerte demanda china de sus materias primas. Con la economía americana hay mucho riesgo, al menos según el Premio Nobel de Economía Joseph Stiglitz quien ha contado a BloombergTV que la tasa de desempleo (en EEUU) continuará su aumento y que las ganancias en la Bolsa muestran que los inversores han sido “irracionalmente exuberantes” sobre la recuperación.

¿ Y esta aparente divergencia entre la situación económica actual y el fuerte rally que seguimos viviendo en los mercados? Es la pregunta central en las mentes de los inversores. Saben que la Bolsa descuenta unos seis meses por adelantado, pero se preguntan si, como insiste Nouriel Roubini, “los mercados han subido demasiado, demasiado pronto, demasiado rápido”.

Los expertos de BlackRock han comentado hoy que esperan que la renta variable estadounidense registre ganancias anuales del +6% al 8% durante los próximos años. En su opinión, los bajos niveles de crecimiento y de inflación impulsarán a los mercados. Pero una cosa es a largo plazo, y otra el momento actual con respecto al que estos analistas se muestran cautos. “No nos sorprendería ver algún tipo de corrección que podría llevar el S&P 500 hasta los 950 puntos, pero aún confiamos en nuestra previsión de principios del año de 1.000 a 1.050 puntos”, explican desde BlackRock. En realidad, poco nos cuentan si consideramos que el S&P 500 ha cerrado hoy en los 1.054,72.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch consideran que las señales de debilidad de los últimos días comienzan a desaparecer. “No podemos descartar la vuelta a los máximos anuales. El mercado está repitiendo la misma pauta que los últimos meses, es decir, nos da un pequeño susto para meternos el miedo en el cuerpo, pero a los pocos días no sólo se recupera, sino que vuelve con más fortaleza para marcar nuevos máximos anuales. Al fin y al cabo, índices continúan construyendo mínimos y máximos crecientes, es decir, continúa en tendencia alcista”.

Empresas:

Como factor positivo, hemos visto muchas compras en las noticias de hoy. Emerson Electric (+1,4%) pagará $1.200 millones para adquirir el proveedor de equipos tecnológicos Avocent (+21,2%). Sykes Enterprises (+12,7%) adquirirá ICT Group (+45,5%) por $263 millones. La mayor aseguradora del mundo, AIG (+4,9%), ha vendido su unidad taiwanesa a Primus Financial por $2.200 millones, según el periódico chino Diario de Economía. Por último, Exxon Mobil (+1,6%) ha acordado comprar la participación de Kosmos Energy en un yacimiento petrolífero en Ghana, según fuentes citadas por Reuters.

En otras buenas noticias, los expertos de Morgan Stanley han subido su recomendación sobre General Mills (+1,5%) hasta sobreponderar desde neutral porque “es una de las compañías de alimentación mejor posicionadas, junto con Kellogg (+0,7%), y esto no se refleja actualmente en su valoración”. También en el sector, NutriSystem (+16,0%), el fabricante de alimentos dirigidos a consumidores que quieren perder peso, ha anunciado un acuerdo con Wal-Mart (+0,9%).

Sin embargo, no todas son buenas noticias. El banco Marshall & Ilsley (-3,0%) prevé pérdidas para el tercer trimestre peores de lo esperado, a pesar de registrar una caída en los impagos de préstamos. Además, el fabricante de productos sanitarios St. Jude Medical (-12,7%) ha lanzado una advertencia de beneficios debido al descenso en las ventas a hospitales. Por último, Boeing (-0,0%) ha anunciado que incurrirá en un coste extraordinario de unos $1.000 millones en el tercer trimestre, debido al aumento de costes por el retraso en el desarrollo del programa 747-8.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Metales Preciosos (+11,1%), Mineras de Oro (+7,0%) y Seguros de Cobertura Completa (+6,2%).

Las mayores pérdidas se han registrado en REITs Hipotecarios (-1,3%), Equipos Médicos (-0,8%) y Servicios de Mensajería (-0,4%).

Volumen y balance:

Bajo volumen. No olvidemos que estamos ante el comienzo de la temporada de resultados y hay escasas referencias macro. En el NYSE se han movido 1.229 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.425 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 4 a 1en el NYSE y en un ratio de 2,0 a 0,7 en el Nasdaq.

Otros mercados:

El oro ha cerrado en $1.039 por onza, nuevos máximos históricos.

Los futuros (noviembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,67, hasta los $71,08, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -09/32, con una rentabilidad del 3,255%.

El euro sube hasta los $1,4715, desde los $1,4648.

Wall Street pone fin a cuatro sesiones consecutivas de ventas al cerrar con fuertes compras

2009-10-05T17:44:00.000-04:00

Wall Street rebota tras las fuertes caídas de la semana pasada (Dow Jones: +1,18%; S&P 500: +1,49%; Nasdaq: +0,98%) gracias a un informe positivo sobre los grandes bancos y a la renovada expansión en el sector de servicios.

Visión de mercado:

Pero de momento es sólo un rebote y nuestros analistas técnicos de Trader Watch recomiendan ser “muy cautos”, porque “podría tratarse de un mero ‘pull back’ a las nuevas zonas de resistencia, antes soportes”. Señalan los 1.040 puntos para el S&P 500, que cerró hoy en los 1.040,46, y los 9.620 puntos en el caso del Dow Jones, que terminó la sesión en los 9599,75. “Si tras este rebote no fueran capaces de situarse de nuevo por encima de estos niveles, no podemos descartar una continuación de los retrocesos hasta la parte inferior de los canales alcistas de medio plazo, ahora en los 1.010 y los 9.220 puntos, respectivamente”, explican nuestros expertos.

Cabe destacar el bajo volumen de negociación. Recordamos que habrá escasas citas macro esta semana y el comienzo, este miércoles, de la temporada de resultados será más bien “psicológico”. No saldrán cifras de “gran peso” hasta la semana que viene cuando publicarán compañías de la talla de Intel, Johnson & Johnson, GE, Bank of America, JP Morgan, Citigroup o Goldman Sachs. Los inversores centrarán su atención en el top-line (los ingresos), porque esperan ver señales de una mejora en las ventas, en vez de unos beneficios impulsados por los recortes en costes. Además, estarán muy atentos a las previsiones para el cuarto trimestre, para ver la opinión de las propias empresas sobre el entorno actual de sus negocios y la demanda de los consumidores.

Empresas:

Los analistas de Goldman Sachs han mejorado sus recomendación sobre los grandes bancos hasta atractiva desde neutral. En su opinión, el mercado no está reconociendo la espectacular mejora en el poder de generación de beneficios de las grandes entidades frente a las regionales. En este contexto, estos expertos han mejorado su consejo sobre Wells Fargo (+6,9%) hasta comprar y para Comerica (+4,1%) hasta neutral. Además, han incluido a Capital One (+8,3%), JP Morgan (+4,6%) y Bank of America (+3,8%) en su lista de valores preferidos (“Conviction Buy List”).

También en el sector financiero, el Consejo de Administración de este último banco busca un nuevo director general con urgencia, después del anuncio de la salida del actual CEO, Kevin Lewis. De forma paralela, American Express (+2,3%) ha anunciado que su presidente, Alfred Kelly, va a abandonar la empresa a finales de año debido a cambios en la organización. Finalmente, Goldman Sachs (+3,8%) negocia posibles cambios a un acuerdo de financiación que dio a CIT Group (-4,3%). Bajo el acuerdo original, si el prestamista se declara en bancarrota, Goldman recibirá $1.000 millones.

Entre otros componentes del Dow Jones, el CEO de Microsoft (-1,3%), Steve Ballmer, ha comentado que su compañía no planea adquisiciones para aumentar sus negocios de búsqueda, Bing. Como factor positivo, el fabricante de maquinaria de construcción, Caterpillar (+3,8%), aumentará en enero los precios de sus productos en hasta un 2%. Además, IBM (+0,6%) ha acordado comprar una plataforma de servicios hipotecarios de Bank of America, pero no ha relevado los detalles.

En otras posibles compras, Ciena (-3,3%) negocia la compra de los negocios de Ethernet de Nortel Networks (+2,6%). Blackstone Group (+1,7%), por su parte, podría comprar el negocio de parques de atracciones de Anheuser-Busch Inbev (+3,2%), por entre $2.500 millones y $3.000 millones, según fuentes citadas por Bloomberg. Brocade Communications (+18,8%) está considerando ponerse a la venta, según ha informado The Wall Street Journal.

Economía:

El índice de gestores de compras para el sector de servicios, elaborado por el Instituto ISM y correspondiente al mes de septiembre, ha subido hasta los 50,9 puntos, desde los 48,4 del mes anterior y en comparación con los 50,0 que esperaba el consenso de mercado. Es la primera vez que el sector registra una expansión desde octubre de 2008.

El conocido profesor de economía de la Universidad de Nueva York, Nouriel Roubini, ha adelantado este fin de semana que espera una corrección en las Bolsas para este trimestre o el próximo. Ello conforme los inversores se dan cuenta de que la recuperación en la economía será en forma de “U” y no de “V” y partiendo, por supuesto, de las valoraciones ya alcanzadas por la renta variable.

Además, el multimillonario George Soros considera que la recuperación será “muy lenta”, porque los consumidores tienen demasiada deuda y el sistema bancario “básicamente se encuentra en quiebra”.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Metales Preciosos (+7,1%), Servicios Hipotecarios (+6,1%) y REITs de Alojamiento (+5,3%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Farmacias (-0,4%), Telecomunicaciones (-0,2%) y Productos de Cuidado Personal (-0,2%).

Volumen y balance:

Muy bajo volumen. En el NYSE se han movido 1.118 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.197 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 5 a 1en el NYSE y en un ratio de 1,9 a 0,7 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (noviembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,42, hasta los $70,37, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +01/32, con una rentabilidad del 3,213%.

El euro sube hasta los $1,4653, desde los $1,4576.

Wall Street: el DJ cierra con las mayores ventas semanales en 3 meses, pero no es el fin del mundo

2009-10-02T08:31:00.000-04:00

Wall Street ha comenzado una fase correctiva para el corto plazo y cierra hoy con ligeras ventas: Dow Jones: -0,23%; S&P 500: -0,45%; Nasdaq: -0,46%.

Visión de mercado:

Tras siete meses consecutivos de ganancias -racha alcista conseguida en tan sólo 15 otras ocasiones en los últimos 80 años- y un rally de casi un +60% desde los mínimos de marzo, el Dow Jones ha registrado hoy su peor saldo semanal desde mediados de junio: Dow Jones: -1,84%; S&P 500: -1,84%; Nasdaq: -2,05%.

Reiteramos que no hay que “poner el grito en el cielo”, que las caídas siempre han formado parte de la Bolsa y siempre lo harán. Para explicar la situación actual del mercado, repasamos los comentarios de nuestros expertos de Trader Watch:

“En principio sí que parece evidente que comienza una pequeña corrección, pero tampoco de momento es el fin del mundo y porque sea el mes de octubre tampoco vamos a creer que tenemos que caer un quince, un veinte o un treinta por ciento porque históricamente sea una pauta en la cual siempre octubre sea un mes en el que se hace los grandes suelos”.

Nuestros expertos explican que “este año estamos rompiendo todas las estadísticas”. Señalan, como ejemplo, que el pasado verano fue alcista y sin volatilidad, cuando suelen ser temporadas de mucha volatilidad y correctivas. Y todos saben que el fatídico mes de septiembre registró sólidas ganancias. No olvidemos las palabras de nuestros analistas, “para seguir subiendo hace falta que haya correcciones”.

Para el corto plazo, nuestros expertos advierten que “todo apunta a que, a lo largo de las próximas sesiones, los índices se dirijan a comprobar la fortaleza de los soportes en la parte inferior de sus respectivos canales alcistas de medio plazo, los 9.200 puntos en el caso del Dow Jones y los 1.000 puntos para el S&P 500”.

No olvidemos que la temporada de resultados para el tercer trimestre empezará el próximo miércoles con las cifras de Alcoa. Será un comienzo psicológico, ya que más consecuencias, sean alcistas o bajistas, llegarán la semana siguiente con los resultados de compañías de la talla de Intel, Johnson & Johnson, GE, Bank of America, JP Morgan, Citigroup o Goldman Sachs.

Economía:

Según el Informe de Empleo del mes de septiembre, la destrucción de empleo ha sido de -263.000 puestos de trabajo, cuando el mercado esperaba -175.000 despidos. Desde el comienzo de la recesión en diciembre de 2007, Estados Unidos ha destruido 7,6 millones de empleos y la tasa de desempleo ha doblado.

No obstante, la tasa de paro ha quedado en línea, al subir hasta el 9,8% desde el 9,7%. Además, el presidente del Comité Económico de la Casa Blanca, Larry Summers, ha insistido en que el empleo es un indicador atrasado, aunque admite que los datos nos recuerdan que “queda un largo camino por delante” para la recuperación. Y el presidente Obama también ha recordado a los ciudadanos estadounidenses que “el empleo es la última cosa que vuelve tras una recesión”.

Los pedidos de fábrica del mes de agosto, por su parte, han registrado su primera caída en cinco meses, del -0,8%. Los analistas esperaban una subida del +0,3%.

Empresas:

Wal-Mart (+0,2%) prevé una recuperación lenta en EEUU debido a las pobres condiciones de mercado, mientras que sus operaciones en Asia están ligeramente mejor, según ha afirmado su presidente, Rob Walton.

Los analistas de UBS han elevado su recomendación sobre Apple (+2,2%) hasta comprar desde neutral y han subido el precio objetivo hasta los $265, desde los $170 anteriores, debido a la fortaleza del iPhone y a la especulación sobre la posible creación de una plataforma digital. En otro consejo positivo para el sector tecnológico, los expertos de Oppenheimer han elevado Intel (+0,4%) hasta sobreponderar desde neutral y han situado el precio objetivo en $28, alegando que el mercado de los ordenadores personales está “preparado para un crecimiento continuo”.

General Electric (-3,8%) mantiene discusiones sobre una posible alianza o una OPV de NBC Universal.

CIT Group (+11,3%) ha lanzado un plan de intercambio de deuda para evitar su quiebra.

Por último, el mayor fabricante de módulos de capa fina de energía solar, First Solar (+4,3%), reemplazará a Wyeth (-0,2%) en el índice Standard & Poor’s 500. Recordamos que la farmacéutica se encuentra en proceso de fusión con Pfizer (-1,0%).

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-5,8%), Neumáticos (-4,3%) y REITs de Alojamiento (-3,2%).

Las mayores ganancias se han registrado en Refrescos (+2,5%), Aerolíneas (+2,3%) y Finanzas Hipotecarias (+1,9%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.403 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.473 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 2 a 1en el NYSE y en un ratio de 1,7 a 0,9 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en noviembre caen -$1,13, hasta los $69,69, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años pierden -10/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,215%.

El euro sube hasta los $1,4576, desde los $1,4545.

Wall Street sigue con la corrección a la espera de factores claves para el corto plazo

2009-09-25T22:49:00.001-04:00

Wall Street continúa la corrección con su tercer sesión consecutiva de ventas (Dow Jones: -0,44%; S&P 500: -0,61%; Nasdaq: -0,79%), tras un mal dato de pedidos, un dato más débil de lo anticipado en el sector inmobiliario y a pesar de un muy buen dato de confianza de los consumidores.

Además, la Bolsa de Nueva York registra fuertes pérdidas semanales: Dow Jones: -1,58%; S&P 500: -2,24%; Nasdaq: -1,97%.

Visión de mercado:

Desde un punto de vista “optimista”, el volumen sigue en niveles muy bajos, los selectivos han cerrado lejos de mínimos intradía, y el “temido” mes de septiembre registra sólidas ganancias del +2%. Sin embargo, y si recuerdan el comentario del cierre de ayer jueves, nuestros analistas técnicos de Trader Watch advirtieron que parece que “el Dow Jones pretende comprobar la fortaleza del primero de los soportes, los 9.630 puntos y si en algún momento de las próximas sesiones terminara perforándolo los siguientes soportes a vigilar se encontrarían en los 9.260 e incluso podría ir a buscar apoyo en la parte inferior del actual canal alcista, ahora en los 9.100 puntos”.

El Dow ha cerrado hoy en los 9.665,19 puntos, por lo que nuestros expertos recomiendan “precaución porque tenemos al oscilador ‘estocástico girado claramente a la baja y a no ser que se gire de nuevo al alza (para lo que será necesario un fuerte rebote cuanto antes) todo apunta a que las correcciones se prolonguen a lo largo de las próximas sesiones/semanas. Eso sí, antes necesitaremos la confirmación de la pérdida de alguno de los soportes mencionados”.

Y para colmo el mercado se enfrenta a varias referencias clave para el muy corto plazo. La semana que viene se publicará un diluvio de datos macro importantes, entre ellos, el Informe de Empleo para el mes de septiembre saldrá a la luz el próximo viernes. Pero además, la verdadera referencia de Wall Street, el comienzo de la temporada de resultados, llegará, en menos de dos semanas, el próximo 7 de octubre. Atentos, porque estas citas seguramente serán las claves para la dirección del mercado al más corto plazo.

Economía:

Los pedidos de bienes duraderos han registrado una caída inesperada del -2,4%, hasta su peor nivel desde principios de año, señal de que las empresas recortan sus gastos ante la preocupación sobre la sostenibilidad de sus ventas.

Otro dato peor de lo esperado, las ventas de viviendas nuevas no han subido tanto como se anticipaba. Como factores positivos, han registrado su quinta subida consecutiva hasta los niveles más altos de los últimos 11 meses.

Por último, la confianza de los consumidores, elaborada por la Universidad de Michigan, ha salido mucho mejor de lo esperado al marcar máximos desde enero de 2008.

Empresas:

Sara Lee (+6,2%) ha anunciado que venderá su negocio de cuidado personal a su rival anglo-alemán Unilever por $1.880 en efectivo.

La constructora KB Home (-8,5%) ha publicado pérdidas por acción de -$0,87, superiores a los -$0,58 que esperaba el consenso. Además, el CEO de la constructora de viviendas ha advertido que no espera una “mejora significativa” en el mercado inmobiliario en EE.UU. en un futuro próximo.

El fabricante del Blackberry Research In Motion (-16,8%) ha anunciado una previsión de ventas que se sitúa por debajo del consenso.

Entre los componentes del Dow Jones, los analistas de Jefferies & Co han iniciado su cobertura sobre la Procter & Gamble (+0,3%) en comprar y han situado el precio objetivo en $70, citando el reciente cambio del director general y la actividad de adquisiciones del blue chip. Además, Hewlett-Packard (+0,3%) ha publicado una previsión de BPA sin extraordinarios para su año fiscal 2010 de $4,20-$4,30, frente a los $4,21 que esperaba el consenso. También ha anunciado una estimación de ventas de $1.700-$1.800 millones cuando los analistas anticipaban $1.796 millones. Por último, a pesar de varias recomendaciones positivas de los analistas, American Express (-2,3%) no se ha escapado del descenso general en el sector financiero (-1,1%).

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Aluminio (-2,2%), Finanzas de Consumo (-4,5%) y Equipos de Energía Renovable (-2,9%).

Las mayores ganancias se han registrado en Aerolíneas (+2,2%), Papel (+1,6%) y Productos de Ocio (+1,4%).

Volumen y balance:

El bajo volumen continúa. En el NYSE se han movido 1.203 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.384 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 2 a 1 en el NYSE y en un ratio de 1,5 a 0,1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en noviembre suben +$0,16, hasta los $66,05, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +17/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,317%.

El euro sube hasta los $1,4686, desde los $1,4666.

Wall Street sigue con la corrección a la espera de factores claves para el corto plazo

2009-09-25T22:49:00.000-04:00

Wall Street, sin novedades de la Fed cierra con ventas

2009-09-24T08:36:00.000-04:00

Wall Street terminó ayer una sesión de extrema volatilidad con fuertes pérdidas: Dow Jones: -0,83%; S&P 500: -1,01%; Nasdaq: -0,69%. La Bolsa de Nueva York se tambaleó entre el verde y el rojo durante todo el día, sin registrar grandes movimientos, hecho habitual a la espera de la Reserva Federal. Inmediatamente después de la publicación del comunicado, el S&P 500 aumentó sus ganancias y llegó a subir hasta un +0,79%. Pero en los últimos treinta minutos de la sesión comenzaron a entrar las órdenes de venta y el índice terminó en mínimos intradía.

De cara a hoy, tendremos que observar si Wall Street continuará su “tradición” reciente de tomar el descenso como una oportunidad de compra a precios más baratos -un trader comentó ayer a BloombergTV que, en el momento actual, busca oportunidades de ponerse corto en alguna que otra empresa, pero a la mínima bajada en el mercado compra “todo”- o si sigue recogiendo beneficios.

En este contexto, muy atentos a los datos semanales de desempleo que saldrán en la preapertura de la Bolsa de Nueva York y a las ventas de viviendas de segunda mano que se publicarán una media hora después de la apertura. Podrían ser la próxima “excusa”, sea de compra o de venta.

Reserva Federal:

La máxima autoridad monetaria no sorprendió al mercado con mantener los tipos en el rango actual del 0% al 0,25% y repetir que espera mantener el precio de dinero en “niveles excepcionalmente bajos durante un periodo extendido”. Su perspectiva sobre la economía ha mejorado al considerar que “ha arrancado”, frente a la última reunión cuando sólo estaba “estabilizándose”. Pero tal vez tampoco es sorprendente si recordamos que su presidente, Ben Bernanke, comentó la semana pasada que “desde un punto de vista técnico es probable que la recesión haya terminado”.

La mayor novedad en el comunicado es la extensión de sus programas de compra de activos respaldados por hipotecas hasta finales del primer trimestre de 2010. Según la Fed, esta decisión le permitirá “ralentizar las compras de forma gradual”. Además, cabe destacar que ha mantenido la cantidad de estas compras y ha reiterado que su programa para comprar $300.000 millones en bonos del Tesoro llegará a su fin, como anunció anteriormente, a finales de agosto.

Empresas:

En cifras empresariales, tras publicar resultados mejores de lo esperado, General Mills (+4,6%) elevó su previsión de beneficios anuales. De forma paralela, el fabricante de chips Xilinx (+4,9%) elevó su estimación de ventas para septiembre. No obstante, la minorista de automóviles de segunda mano Autozone (-7,5%) publicó resultados peores de lo esperado.

En cuanto a recomendaciones destacadas, los expertos de FBR Capital subieron la segunda mayor empresa de bricolaje en EEUU, Lowe’s (+2,2%), hasta sobreponderar, desde neutral, porque la tendencia de sus ventas comparables está todavía por delante de los ratios de crecimiento del sector. Como factores negativos, Morgan Stanley recortó su recomendación sobre Prudential Financial (-5,2%) y las aseguradoras de vida en general debido al fuerte rally en sus acciones durante los últimos tres meses. Según estos expertos, ya no le queda potencial alcista al sector.

En cuanto al resto de la actualidad del día, Ford (+5,0%) anunció la producción de un nuevo vehículo de bajo coste para venta en India. Por último, los analistas de Cowen explicaron que la fuerte subida en las acciones de Electronic Arts (+7,1%) se debe a rumores de una adquisición por parte de Microsoft (-0,2%), posibilidad que consideran prácticamente imposible.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se registraron en Carbón (-5,4%), REITs Minoristas (-5,2%) y REITs Industriales (-4,2%).

Las mayores ganancias se registraron en Automóviles (+3,6%), Telecomunicaciones de Línea Fija (+1,8%) y Juguetes (+1,6%).

Volumen y balance:

En el NYSE se movieron 1.320 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.703 millones en el Nasdaq.

Los títulos que bajaron superaron a los que subieron en una proporción de 2,0 a 1,1 en el NYSE y en un ratio de 1,7 a 1,0 en el Nasdaq.

Wall Street cerró ayer en máximos anuales a la espera de la Fed

2009-09-23T06:51:00.000-04:00

Wall Street volvió a registrar compras ayer (Dow Jones: +0,52%; S&P 500: +0,66%; Nasdaq: +0,39%) que no sólo anularon todo lo perdido el lunes, sino que llevaron al Dow Jones y al S&P 500 de nuevo a máximos anuales en precios de cierre.

Visión de mercado:

Las opiniones sobre el futuro del mercado siguen saliendo dispares. David Tice, estratega de Federated Investor, contó a Bloomberg que el rally actual llegará a su fin en los próximos seis meses. Pero Tice va más allá y prevé que el S&P 500 caiga por debajo de 400 puntos en los próximos 18 meses debido al mal estado de la economía. “Creemos más que nunca que este mercado conlleva más riesgos que en 1999 a finales de la burbuja de Internet”, comenta este experto.

Todo lo contrario cree Ted Parrish, de Henssler Equity Fund, que espera que el S&P 500 llegue a 1.130 antes de finales de este año. Parrish contó ayer a CNBC que el S&P 500 se acercará a máximos históricos en los próximos años. No obstante, advierte que “todavía tenemos que ser cautos con las compras en algunos sectores. El sector financiero… hay algo de peligro allí, pero algunas de las acciones cíclicas van a subir y las industriales van a seguir subiendo”.

¿Y el porqué de opiniones tan diversas? Nuestros analistas técnicos de Trader Watch señalan al Dow Jones y comentan que “el único problema con el momento actual del mercado es que el índice se encuentra en zona de nadie, exactamente a mitad de camino entre el soporte y la resistencia. Resumiendo, la situación actual sigue siendo alcista pero la probabilidad de seguir subiendo un 10% adicional o de caer en la misma cuantía es la misma”.

Factor clave para el corto plazo: la publicación, hoy, del comunicado de la Reserva Federal. No se esperan cambios en los tipos, pero los traders estarán atentos a cualquier comentario sobre la economía y posibles novedades sobre la estrategia de salida de los programas de emergencia de la máxima autoridad monetaria.

El sector financiero (+2,2%):

La noticia del día sobre el sector financiero fue que el fondo soberano del Gobierno de Singapur, GIC, ha reducido su participación en Citigroup (+4,9%) por debajo del 5%, conforme con su intención de ser un inversor financiero, y comentó que planea mantener las inversiones restantes en la entidad.

Los analistas también movieron los bancos. FBR Capital aumentó su previsión de beneficios y su precio objetivo sobre Goldman Sachs (+1,7%) porque confía en una mayor rentabilidad de sus activos. Los expertos de Bank of America-Merrill Lynch elegieron a JP Morgan (+4,3%) y Goldman Sachs como sus bancos preferidos para el tercer trimestre debido al “potencial alcista en cuanto al consenso y la valoración”. En este contexto, elevaron sus precios objetivos y previsiones de beneficios. No obstante, estos analistas recortaron estimaciones de beneficios sobre Morgan Stanley (+4,3%) y Citigroup. Por último, el prestigiso analista Dick Bove reiteró comprar sobre Bank of America (+2,1%) y elevó el precio objetivo hasta los $29, desde los $18 previos, porque cree que la reciente salida de la entidad de dos programas gubernamentales es una señal de la fortaleza del banco.

Por último, The Wall Street Journal indicó que las ganancias de las aseguradoras de bonos o hipotecas, como MBIA (+21,9%), Ambac Financial (+13,9%), Triad Guaranty (+13,4%), MGIC Investment (+6,6%) o Radian Group (+5,1%), podrían haber sido impulsadas por el cierre de posiciones cortas cuya actividad ha sido “sustancial”.

Otras noticias corporativas:

En cifras empresariales, Lowe’s (-4,0%) reiteró su previsión de beneficios 2009 de $1,13-$1,21, frente a los $1,21 que esperaba el consenso. La segunda mayor empresa de bricolaje en EE.UU. cayó con fuerza debido a esta estimación, aunque la compañía prevé que sus ventas comparables suban el año que viene tras tres años de descensos. Tras publicar resultados mejores de lo esperado, el mayor touroperador que organiza cruceros en el mundo, Carnival Corp (+4,8%), elevó su previsión de beneficios anuales.

En recomendaciones destacadas, los analistas de Credit Suisse subieron su recomendación sobre Hewlett-Packard (+1,4%) hasta sobreponderar desde neutral porque prevén una recuperación en su unidad HP Printing and Imaging a principios del próximo año. Asimismo, los expertos de Citigroup elevaron la empresa de grandes almacenes Macy’s (+5,5%) hasta comprar desde mantener porque consideran que tiene potencial para aumentar ingresos y márgenes.

Por último, la matriz de American Airlines, AMR (-6,5%), anunció el lunes, tras el cierre de mercado, que planea emitir 30 millones de acciones nuevas y $250 millones en bonos convertibles.

Economía:

El índice de precios de viviendas para el mes de julio subió un +0,3%, por debajo del +0,5% que esperaba el consenso.

El índice manufacturero de la Fed de Richmond también salió peor de lo esperado al no registrar cambios en 14, cuando los analistas anticipaban una lectura de 16.

El Fondo Monetario Internacional indicó que “la crisis financiera global probablemente dejará cicatrices duraderas en la economía mundial”, aunque confía en que “los gobiernos pueden actuar para estimular una recuperación más rápida y para contrarrestar las pérdidas en producción”.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en REITs de Alojamiento (+5,6%), REITs Hipotecarios (+5,2%) y Carbón (+4,9%).

Las mayores pérdidas se registraron en Empresas de Bricolaje (-2,7%), Aerolíneas (-2,6%) y Electricidad Alternativa (-2,3%).

Volumen y balance:

El volumen volvió a situarse ayer en niveles bajos, hecho que se podría explicar por el inminente comunicado de la Fed. En el NYSE se movieron 1.266 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.503 millones en el Nasdaq.

Los títulos que subieron superaron a los que bajaron en una proporción de 2,2 a 0,9 en el NYSE y en un ratio de 5 a 4 en el Nasdaq.

Wall Street: la tendencia dominante del mercado sigue siendo alcista

2009-09-18T21:00:00.000-04:00

Wall Street cierra esta sesión de vencimientos con ligeras compras: Dow Jones: +0,37%; S&P 500: +0,26%; Nasdaq: +0,29%. Aunque el S&P 500 no ha logrado anular todo lo perdido ayer -ha quedado 0,42 puntos (sí, menos de un punto) por debajo del cierre de hace dos días, los principales selectivos neoyorquinos terminan hoy con sólidas ganancias semanales: Dow Jones: +2,24%; S&P 500: +2,45%; Nasdaq: +2,50%.

Visión de mercado:

A pesar de las diversas opiniones sobre la situación actual en la Bolsa de Nueva York, el sentimiento del mercado sigue siendo muy positivo. Como hemos comentado a lo largo de la semana, algunos analistas explican que el impresionante rally, desde los mínimos de marzo, de un +58% en el S&P 500 se debe a la enorme cantidad de efectivo en manos de los inversores. Otros expertos consideran que todos esperaban en agosto las típicas caídas del mes de septiembre y ahora se ven obligados a cerrar las posiciones cortas y/o defensivas.

El prestigioso analista David Rosenberg se muestra cauto porque cree que “el rally actual no sólo descuenta el fin de la recesión sino dos años de recuperación. En el momento actual, hay demasiado riesgo”. No obstante, Rosenberg también comenta que, “en un mercado alcista secular, las correcciones son oportunidades para aumentar las posiciones largas a precios más baratos, igual que ocurrió con el “crash” de octubre de 1987”.

En cualquier caso, no olvidemos el famoso consejo de los traders en inglés Don’t fight the tape. No tiene ningún sentido luchar contracorriente en un mercado tan “decidido”. Nuestros analistas técnicos de Trader Watch advierten que “nunca podemos ir contra la tendencia dominante del mercado que en estos momentos es fuertemente alcista. Veremos correcciones pero no sabemos cuándo. De momento, todo apunta a que el Dow Jones podría irse, en las próximas sesiones/semanas, directo y atacar la resistencia psicológica de los 10.000 puntos, nivel que actuó como soporte en 2005”.

Empresas:

En el sector financiero (-0,06%), el CEO de Citigroup (-2,5%), Vikram Pandit, anuncia una reestructuración del negocio de trading de energía, Phibro LLC, después de que se haya conocido, gracias al New York Times, que el jefe de esta unidad, Andrew Hall, podría cobrar hasta $100 millones anuales. La noticia ha causado gran controversia en Wall Street. En este sentido, la Fed prepara un plan para regular los salarios de los grandes ejecutivos del sector financiero, según The Wall Street Journal. El plan afectaría a unas 5.000 empresas de este sector. Huntington Bancshares (-3,6%), por su parte, ha anunciado que ampliará capital en $350 millones a un precio de $4,20 por acción.

En el sector de construcción, JP Morgan ha elevado su consejo hasta positivo desde negativo. Asimismo, este broker ha elevado Toll Brothers (+3,1%) y KB Home (+2,5%) hasta sobreponderar desde neutral, su primer cambio en recomendación para la segunda constructora de viviendas desde noviembre de 2006.

En cambios de consejo sobre componentes del Dow Jones, los expertos de Citigroup han mejorado su consejo sobre Procter & Gamble (+3,3%) hasta comprar desde mantener, argumentando que el blue chip será más agresivo para recuperar su cuota de mercado. Los analistas de Credit Suisse han elevado Chevron (+0,9%) hasta sobreponderar desde neutral, porque creen que es la petrolera mejor posicionada en el actual ciclo del mercado.

Anoche tras el cierre de mercado, Texas Instruments (+2,0%) aumentó su dividendo en un centavo hasta los $0,12 por acción. Como factor negativo, Palm (-3,0%) publicó pérdidas trimestrales y previsiones por debajo de lo esperado.

Economía:

Los analistas de Barclays han aumentado su previsión del crecimiento en el PIB para el primer trimestre de 2010 hasta el +5%, desde el +3% anterior. Confían en que la recuperación de la economía será pronunciada e, incluso, opinan que un +5% podría ser una previsión “conservadora”. Además, debido a esta nueva estimación, estos expertos consideran que, en vez de esperar hasta finales del próximo año, la Reserva Federal subirá los tipos en septiembre de 2010.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Telecomunicaciones Móviles (+5,9%), Productos Perecederos de Hogar (+3,0%) y Equipos de Energía Renovable (+2,7%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Metales Preciosos (-3,1%), Papel (-3,0%) y REITs de Alojamiento (-2,2%).

Volumen y balance:

El volumen se ha situado en niveles extremadamente altos, hecho que se podría explicar por el vencimiento de derivados. En el NYSE se han movido 2.275 millones de acciones, mientras que se han negociado 3.092 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 3 a 2 en el NYSE y en un ratio de 1,4 a 1,3 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en octubre caen ahora -$0,69, hasta $71,78, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años pierden -23/32, con una rentabilidad que se sitúa en un 3,471%.

El euro cae hasta los $1,4703, desde los $1,4741.

Wall Street toma una pausa a la espera de la triple hora bruja

2009-09-17T22:03:00.001-04:00

Tras tres sesiones consecutivas de ganancias, Wall Street ha optado por recoger beneficios: Dow Jones: -0,08%; S&P 500: -0,31%; Nasdaq: -0,30%.

Visión de mercado:

Extraña sesión de volatilidad la vivida hoy en Wall Street. En máximos de la sesión, el S&P 500 registró ganancias del +0,6%, pero también llegó a caer un -0,7% en mínimos intradía. Tanto los datos macro como las referencias empresariales han sido mixtos. En este contexto, parece probable que la decisión más fácil a final de la jornada fuera la de tomar una pausa en la escalada. Pero tampoco olvidemos otro factor de volatilidad: la triple hora bruja. Mañana es el vencimiento de opciones sobre acciones e índices y de los futuros sobre índices. Durante estos vencimientos, que ocurren cuatro veces al año, se puede observar mucha volatilidad en el mercado porque suelen ir acompañados de los movimientos de última hora para dejar los precios a donde mejor les convenga a las manos fuertes.

Hemos mencionado en comentarios anteriores la entrada de dinero con cada descenso en el mercado debido al sentimiento positivo del mercado. David Jones, estratega jefe de IG Index, comenta hoy que “en este momento, por cada inversor que sufre un momento de duda sobre las perspectivas a largo plazo de la recuperación en la economía, hay otros dos dispuestos a comprar con la primera señal de debilidad”. De forma paralela, MF Global considera que “en agosto, mucha gente compraba protección ante lo que esperaban que fuera un mes de septiembre difícil. Ahora se ven obligados a cerrar sus ‘jugadas de protección’, hecho que también aumenta las compras en el mercado”.

Y por análisis técnico, nuestros expertos de Trader Watch nos recordaron ayer que “dentro de un mercado alcista siempre hay correcciones” y para ellos nada ha cambiado con las ventas de hoy. “Seguimos manteniendo las posiciones alcistas que hemos venido recomendando adoptar en los últimos meses, pero también recomendamos ser cautos a la hora de entrar en el mercado ya que volvemos a observar niveles altos de sobrecompra y divergencias bajistas en los osciladores”.

Economía:

El índice de sector de manufactureras de la Fed de Filadelfia ha salido mejor de lo esperado al alcanzar su nivel más alto desde junio de 2007. El dato ha aumentado hasta 14,1 puntos desde los 4,2 puntos previos y frente a los 8,0 que anticipaban los analistas. Recordamos que cualquier lectura por encima de cero significa una expansión en el sector de esta región.

Datos mixtos en el mercado de viviendas. Las construcciones iniciales han alcanzado su nivel más alto de los últimos nueve meses. Como factores negativos, los inicios de viviendas unifamiliares han caído un -3%, primer descenso desde enero. Además, a pesar de registrar un aumento hasta los 579.000, los permisos de construcción han quedado por debajo de los 583.000 que vaticinaban los analistas.

Los datos semanales de desempleo han salido mixtos. Como factor positivo, las peticiones iniciales han registrado una caída inesperada, indicio de una ralentización en la destrucción de empleo. No obstante, cabe destacar que el Departamento de Trabajo ha admitido que los ajustes por la festividad del Día del Trabajo podían haber afectado a la cifra. Los reclamos continuos han quedado peores de lo esperado al subir hasta los 6.230.00, frente a la previsión de 6.100.000.

Empresas:

FedEx (-2,2%) ha publicado, tal y como anunció la semana pasada de forma preliminar, una caída del -53% en beneficios para su primer trimestre fiscal. Pero además, la empresa de mensajería ha indicado que, a pesar de “señales de mejora en la economía, las comparaciones interanuales continuarán siendo muy difíciles para el segundo trimestre”.

En otros resultados, Oracle (-2,8%) publicó anoche, tras el cierre de mercado, una caída del -5% en sus ingresos, que se situaron por debajo del consenso. Como factor positivo, la emisora de tarjetas de crédito Discover Financial Services (+1,3%) ha publicado cifras trimestrales mucho mejores de lo esperado.

En cuanto al resto de la actualidad corporativa del días, KKR comprará bonos, valorados en $400 millones, de Kodak (-11,2%). Asimismo, el fabricante de productos fotográficos también planea emitir $300 millones en warrants a inversores institucionales. Por último, la matriz de American Airlines, AMR (+19,7%), ha obtenido $2.900 millones en financiación.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Metales Preciosos (-7,7%), Servicios Inmobiliarios (-4,8%) y Papel (-3,9%).

Las mayores ganancias se han registrado en Equipos de Energía Renovable (+4,0%), Defensa (+2,5%) y Electricidad Alternativa (+2,2%).

Volumen y balance:

El volumen ha caído ligeramente desde los niveles registrados ayer, pero sigue situándose aproximadamente en la media. En el NYSE se han movido 1.518 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.636 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 1,7 a 1,3 en el NYSE y en un ratio de 1,4 a 1,3 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo caen ahora -$0,05, hasta los $72,46, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +24/32, con una rentabilidad del 3,378%.

El euro sube hasta los $1,4738, desde los $1,4709.

Wall Street se beneficia de los datos macro

2009-09-16T15:22:00.000-04:00

Wall Street sube por tercera sesión consecutiva (Dow Jones: +1,04%; S&P 500: +1,36%; Nasdaq: +1,26%) debido al aumento en producción industrial y la mejora en la confianza de las constructoras.

Economía:

El índice NAHB del mercado de viviendas ha subido hasta los 19 puntos desde los 18 previos. Es el tercer mes consecutivo que la confianza de las constructoras ha registrado una mejora y se sitúa en su nivel más alto desde mayo de 2008.

La producción industrial de agosto ha subido más de lo esperado (+0,8% frente a previsión del +0,6%). La utilización de capacidad de agosto ha quedado también mejor de lo esperado (69,6% frente a previsión de 69%). Sin embargo, los datos claramente se han beneficiado de los programas gubernamentales, como el plan renove de automóviles, por lo que algunos analistas dudan de la sostenibilidad de la fortaleza registrada hoy.

El IPC ha experimentado una subida durante el mes de agosto de un +0,4% mensual (-1,5% interanual). La estimación del consenso de mercado era un incremento del +0,3% mensual (-1,7% interanual). La tasa subyacente, por su parte, se elevó en un +0,1% mensual (+1,4% interanual), en línea con lo esperado. El dato apoya la teoría de la Reserva Federal de que la inflación está contenida sin mostrar indicios de deflación.

El déficit por cuenta corriente ha quedado por encima de lo previsto en -$98.000 millones en el segundo trimestre, frente a una previsión de -$92.000 millones.

Empresas:

Verizon Communications registra las mayores pérdidas en el Dow Jones. Los analistas de UBS han recortado su recomendación sobre el blue chip hasta neutral desde comprar y han rebajado sus previsiones anuales porque creen que “el mercado sigue empeorando y es poco probable que registre una mejora hasta 2010”.

En una recomendación positiva, los expertos de Bank of America-Merrill Lynch han subido Amazon.com hasta comprar desde neutral porque creen que la aceleración en el comercio electrónico está subestimada en las previsiones del consenso sobre la minorista online.

También en el sector tecnológico, Adobe Systems adquirirá Omniture por $1.800 millones. De forma paralela, el fabricante de software ha publicado previsiones de beneficios peores de lo esperado.

En cuanto al resto de la actualidad del día, Anadarko Petroleum ha anunciado el descubrimiento de un yacimiento en Sierra Leona- Genworth Financialha fijado un precio de $11,75 por acción sobre su ampliación de capital.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo suben ahora +$1,07, hasta los $72,00, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +05/32, con una rentabilidad del 3,434%.

El euro sube hasta los $1,4711, desde los $1,4658.

Wall Street opta ahora por compras en una sesión marcada por la indecisión

2009-09-15T15:24:00.000-04:00

En una sesión marcada por la volatilidad, Wall Street cotiza a estas horas en terreno positivo: Dow Jones: +0,57%; S&P 500: +0,39%; Nasdaq: +0,54%.

Economía:

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, ha declarado que “es muy probable que la recesión haya terminado”, aunque ha insistido en que el “ritmo de la recuperación será moderado ” por lo que el descenso en el desempleo será lento.

En cuanto a los datos macro, las ventas minoristas han salido mejores de lo anticipado al subir un +2,7%, frente al +1,9% que anticipaban los analistas. Asimismo, el dato que excluye automóviles y gasolina ha aumentado en un +0,6% -su segunda subida en los últimos seis meses- cuando el consenso no esperaba cambios.

Otro factor positivo, el índice manufacturero Empire State ha alcanzado los niveles más altos desde finales de 2007.

El índice de los precios a la producción ha ascendido un +1,7% mensual, en comparación con el +0,8%, aunque cabe destacar la posible distorsión de los datos por la muy fuerte subida en los precios de la energía.

Por último, los inventarios de negocios han registrado una caída ligeramente mayor de lo previsto.

Empresas:

En el sector financiero, Citigroup y el Tesoro han iniciado negociaciones para que el Gobierno venda el 34% que posee de la entidad, según fuentes citadas por varios medios financieros. Entre las empresas de tarjetas de crédito, Discover Financial Services ha anunciado que su tasa de pérdidas por impagos ha aumentado en el mes de agosto hasta el 9,16%, desde el 8,43% anterior. Capital One Financial, por su parte, ha publicado que los pagos atrasados en 30 días en sus propias tarjetas, indicador de las futuras pérdidas, han aumentado hasta el 5,09% desde el 4,83% del mes anterior.

En resultados, la minorista de electrónica Best Buy ha publicado una caída del -22% en sus beneficios debido a la reducción en la demanda de videojuegos, cámaras digitales y CDs. Además, tras publicar cifras peores de lo esperado, la cadena de supermercados Kroger ha recortado su previsión de beneficios anuales hasta los $1,90-$2,00, desde los $2,00-$2,05 previos.

En recomendaciones, destacamos que los analistas de UBS han subido eBay hasta comprar desde neutral y han elevado el precio objetivo hasta los $21, desde los $18 anteriores, porque consideran que sus ventas comparables están empezando a “doblar la esquina”. Por último, los expertos de Bernstein han elevado su consejo de Yahoo hasta sobreponderar desde neutral porque señalan que, al considerar el valor del negocio, sus acciones están infravaloradas.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo suben ahora +$1,05, hasta los $69,91, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -09/32, con una rentabilidad del 3,454%.

El euro sube hasta los $1,4650, desde los $1,4618.

Otra vez: Wall Street aprovecha un descenso inicial para cerrar de nuevo en máximos anuales

2009-09-14T21:01:00.001-04:00

Wall Street termina una sesión indecisa en terreno positivo: Dow Jones: +0,22%; S&P 500: +0,63%; Nasdaq: +0,52%. A pesar de llegar a caer un -0,7% durante la jornada, el S&P 500 ha logrado cerrar en nuevos máximos anuales. El viernes pasado, el índice se tomó un pequeño respiro tras cinco sesiones consecutivas de compras. Hoy, aniversario de la quiebra de Lehman Brothers, la Bolsa de Nueva York echó la culpa a las tensiones proteccionistas entre su propio Gobierno y China y abrió con números rojos. Pero, una sesión más, los inversores han visto el descenso como una oportunidad de compra.

El sector financiero:

El Presidente Obama no ha ofrecido “novedades” hoy en su discurso sobre la regulación del sector financiero (+1,5%). Su discurso ha centrado en la importancia de no ignorar las lecciones de la crisis financiera, la necesidad de una coordinación global para regular las entidades, y una insistencia en unos requisitos de capital más altos para los bancos mundiales.

De forma paralela, Jeffrey Lacker, presidente de la Fed de Richmond, considera que el Congreso debería fomentar incentivos basados en el mercado para la gestión de riesgo en vez de sólo endurecer la regulación.

Como factor negativo, el prestigioso economista, Nouriel Roubini, ha comentado a CNBC que mil bancos podrían quebrar antes de que termine la crisis actual.

En cuanto a los componentes del sector, un juez federal ha rechazado el acuerdo extrajudicial, valorado en $33 millones, entre la SEC (Comisión de Valores) y Bank of America (+0,1%) sobre el pago de bonus a los empleados de Merrill Lynch. El presidente de Citigroup (-1,6%), Richard Parsons , ha declarado en una entrevista con Bloomberg que su banco podrá devolver los fondos TARP con una “rentabilidad decente para los contribuyentes” aunque ha admitido que no puede dar una fecha exacta.

Otras noticias corporativas:

Entre otros miembros del Dow Jones, General Electric (+4,9%) y Hyundai Heavy Industries se han adjudicado un contrato, valorado en $2.650 millones, en Kuwait para la construcción de una central eléctrica. Johnson & Johnson (-0,2%), por su parte, negocia reducir el precio de un acuerdo con la irlandesa Elan en $100 millones, según fuentes citadas por The Wall Street Journal. Además, los analistas de Auriga han subido su consejo sobre Microsoft (+0,6%) hasta comprar desde mantener y han elevado el precio objetivo hasta los $30 desde los $24 anteriores, porque consideran que las previsiones del consenso para 2010 fiscal están demasiado bajas.

En movimientos corporativos entre los componentes del S&P 500, Yahoo (-0,1%) planea la venta de su participación en la china Alibaba.com por aproximadamente $151 millones, según informa Bloomberg. CA (+0,5%) adquirirá NetQoS por $200 millones. La germana Deutsche Telekom podría estar valorando la posibilidad de lanzar una oferta por Sprint-Nextel (+10,1%), para lo que habría solicitado ya los servicios de varios asesores, según Sunday Telegraph. No obstante, CNBC informa que la teleoperadora norteamericana no tiene conocimiento de ninguna oferta ni se encuentra en negociaciones. Además, el brazo de inversión del gobierno chino negocia la compra de una participación minoritaria en AES (+4,5%), según The Wall Street Journal.

En cuanto al resto de la actualidad corporativa, la gestora de hospitales Tenet Healthcare (+5,5%) ha elevado su previsión de beneficios de 2009 hasta los $900-$950 millones desde los $810-$875 millones previos. La farmacéutica Eli Lilly (+0,9%) ha anunciado que planea recortar su plantilla en 5.500 puestos durante los próximos dos años y ha reafirmado su previsión de beneficios para 2009. Por último, los expertos de HSBC han iniciado cobertura sobre Alcoa (-0,3%) con infraponderar porque creen que las acciones del fabricante de aluminio están sobrevaloradas.

Economía:

No se han publicado hoy datos macro, pero la presidenta de la Fed de San Francisco, Janet Yellen, ha comentado minutos antes del cierre que la recuperación será “tibia” y “vulnerable”. Yellen considera que, aunque los gastos de consumo están marcando un suelo, no habrá una fuerte recuperación porque los niveles de desempleo se mantendrán “elevados durante algunos años más”.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Carbón (+5,8%), Seguros de Cobertura Completa (+5,6%) y REITs Industriales (+4,1%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Mineras de Oro (-2,0%), Finanzas Hipotecarias (-1,5%) y Construcción de Viviendas (-1,3%).

Volumen y balance:

No olviden que el volumen sigue en niveles muy bajos. En el NYSE se han movido 1.212 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.173 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 2 a 1 en el NYSE y en un ratio de 8 a 5 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo cae ahora -$0,43, hasta los $68,86, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -20/32, con una rentabilidad del 3,421%.

El euro sube hasta los $1,4620, desde los $1,4571.

Wall Street registra su mejor racha desde noviembre y se enfrentará mañana a una fuerte resistencia

2009-09-10T08:06:00.000-04:00

Wall Street sigue “imparable”: Dow Jones: +0,84%; S&P 500: +1,04%; Nasdaq: +1,15%.

Visión de mercado:

La Bolsa de Nueva York ha conseguido su quinta sesión consecutiva de compras, mejor racha desde noviembre de 2008, y ha logrado, como no, nuevos máximos anuales en precios de cierre.

Buena señal, el volumen ha vuelto hoy, aunque ha quedado justo por debajo de la media. La contratación de hoy es el segundo nivel más alto del mes, superado “sólo” por la sesión del pasado 1 de septiembre. Claro, hay que decirlo, Wall Street registró fuertes ventas aquel día.

¿Y dónde está la tan esperada corrección? Según nuestros analistas técnicos de Trader Watch, la sesión de mañana será clave para ver si el índice se da la vuelta y consolida las recientes subidas. Si recuerdan el comentario del cierre de ayer, nuestros expertos señalaron los 1.044 puntos para el S&P 500 (los máximos intradía del pasado 14 de octubre de 2008 se sitúan en los 1.044,31 puntos) como una zona de resistencia relevante. El índice ha terminado hoy justo en este nivel (1.044,14). “La superación de forma holgada de los 1.044 puntos (en cierres) abriría las puertas a una continuidad de las subidas hasta la resistencia de los 1.120 puntos, coincidiendo con un retroceso del 50% del último gran impulso bajista desde sus máximos históricos”, según Trader Watch. Muy atentos a los precios mañana al cierre de Wall Street.

El Gobierno sobre la economía:

Dennis Lockhart, presidente de la Fed de Atlanta, no ha añadido “novedades” en sus perspectivas sobre la economía. Según Lockhart, registra mejoras pero “sigue siendo frági” y cree que “le faltará vitalidad” a la recuperación. “A medio plazo, veo una recuperación lenta con la continua reparación del sector financiero”, ha comentado el presidente de la Fed de Atlanta.

En su discurso al Congreso, el Secretario del Tesoro, Tim Geithner, ha comentado que el país ya no se enfrenta a un desastre, pero todavía “queda un largo camino adelante”. No obstante, considera que “el apoyo necesario para el sector bancario ha disminuido de forma significativa”, aunque ha asegurado que no va a cometer el “error” de frenar las ayudas demasiado pronto.

Datos macro:

Los datos semanales de desempleo han salido mejores de lo esperado. Las peticiones iniciales han caído hasta 550.000, frente a los 560.000 que esperaba el consenso. Los reclamos continuos han descendido hasta los 6.088.000, en comparación con los 6.200.000 que anticipaban los analistas.

Como factor negativo, el déficit comercial ha aumentado hasta los -$32.000 millones, tras registrar su mayor subida desde 1999.

En el sector inmobiliario, los embargos de viviendas han registrado un incremento interanual del +18% y se han situado por encima de 300.000 por sexto mes consecutivo, según datos de RealtyTrac.

Empresas:

En cuanto a estimaciones de resultados, Procter & Gamble (+4,2%) ha publicado una previsión de beneficios para su año fiscal 2010 que supera el consenso y ha anunciado que volverá a registrar un crecimiento en sus ventas durante los últimos tres meses de este año, mientras Texas Instruments (-0,6%) elevó anoche, tras el cierre del mercado, su estimación de beneficios para el tercer trimestre. Aún así, la tecnológica ha cerrado en terreno positivo. Como factor claramente negativo, Monsanto (-5,0%) ha lanzado una advertencia de beneficios para 2009 a 2011 debido a la caída en las ventas de su herbicida Roundup.

En recomendaciones, cabe destacar que los analistas de Bank of America-Merrill Lynch han elevado su recomendación sobre Yahoo (+4,5%) hasta comprar desde neutral porque confían en el crecimiento de la compañía, mientras que la prestigiosa analista Meredith Whitney ha reiterado su consejo de comprar sobre Goldman Sachs (+2,7%) en una entrevista con CNBC. No obstante, Whitney sigue creyendo que el mercado va a realizar una corrección. Finalmente, Los expertos de Goldman Sachs han añadido Time Warner (+3,7%) a su lista de valores preferidos (“Conviction Buy”) y han aumentado sus previsiones de beneficios y precio objetivo porque creen que un rebote en los beneficios corporativos “impulsará un rally en la publicidad doméstica”.

Entre las telecos del Dow Jones, Verizon Communications (+1,5%) planea recortar más empleos en su negocio de línea fijo, operación que mejorará sus márgenes en el cuarto trimestre. Su director financiero, John Killian, confía en que mantendrá su dividendo. Por último, Apple no tiene razón alguna para no extender el acuerdo de exclusividad sobre su iPhone con AT&T (+2,4%), según un analista de telecomunicaciones wireless de ISupply.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Metales Preciosos (+10,0%), Aerolíneas (+7,6%) y Equipos Electrónicos de Oficina (+4,3%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Servicios Inmobiliarios (-1,1%), Electricidad Alternativa (-0,9%) y Juguetes (-0,8%).

Volumen y balance:

El volumen se ha situado justo por debajo de la media. En el NYSE se han movido 1.494 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.483 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 2,3 a 0,7 en el NYSE y en un ratio de 2 a 1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,85, hasta los $72,16, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +1 00/32, con una rentabilidad del 3,351%.

El euro sube hasta los $1,4585, desde los $1,4577.

Wall Street cerró con compras, pero el techo podría estar ´cerca´

2009-09-08T08:41:00.000-04:00

Wall Street cerró ayer con compras: Dow Jones: +0,59%; S&P 500: +0,88%; Nasdaq: +0,94%. En una sesión sin datos macro de gran importancia (aunque cabe destacar que el crédito del consumidor registró su sexta caída consecutiva, su peor racha desde 1991, con un descenso récord de -$26.100 millones), los inversores centraron su atención en la continuación de anuncios de fusiones y adquisiciones y en el diluvio de recomendaciones de los analistas.

Visión de mercado:

Septiembre, el mes del “miedo” con las mayores pérdidas, estadísticamente. ¿Recordamos hace un año? El 7 de septiembre de 2008, el Gobierno tomó el control de las entidades hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac. El día 10 del mismo mes, un broker llamado Lehman Brothers publicó -$3.900 millones en pérdidas, sus acciones cayeron a mínimos de 10 años, y cinco días después entró en la bancarrota, el mismo día que Bank of America se vio “obligado” a adquirir Merrill Lynch. ¿Quién habría imaginado que un año después, el S&P 500 disfrutaría de un rally del 50% desde los mínimos de 2009?

¿Y ahora? Los analistas indican que el mercado es alcista, pero tampoco están “eufóricos”. El consenso de expertos encuestados por Barron’s esperan que el S&P 500 termine el año en los 1.056 puntos, tan sólo un +3% por encima del cierre de ayer. El semanal financiero señala que los resultados de la última encuesta del pasado diciembre situaron al índice en los 1.045 puntos a finales de 2009. En resumen, arriba sí, pero poco a poco.

Además, se supone que ayer los traders habían vuelto de vacaciones tras la festividad del lunes, pero el volumen continuó bajo. Nuestros analistas técnicos de Trader Watch repiten que “la estructura de precios sigue siendo alcista”. No obstante, recomiendan esperar. “Cuando el volumen vuelva a sus niveles habituales, será cuando realmente veamos si las subidas son consistentes en caso de que sigan subiendo, o si han sido excesivas y empezamos a corregir”, concluyen nuestros expertos.

Empresas:

Entre los componentes del Dow Jones, Kraft Foods (-5,9%) comentó que seguirá adelante con su intento de adquirir Cadbury, a pesar de que la británica rechazó una oferta de $16.700 millones. Se especula en el mercado con que el blue chip tenga de subir la oferta. Además, los analistas de JP Morgan elevaron su recomendación sobre General Electric (+4,5%) hasta sobreponderar debido a su atractiva ecuación rentabilidad/riesgo. IBM (-0,3%) reiteró su previsión de beneficios anuales de “al menos $9,70 por acción para 2009”, frente a los $9,76 previstos por el consenso. De forma paralela, aunque Morgan Stanley subió su recomendación sobre hardware y sistemas informáticos hasta atractivo, recortó su consejo sobre el blue chip hasta neutral desde sobreponderar. Intel (+0,8%), por su parte, ha comenzado a vender sus nuevos chips a precios más baratos para competir con Advanced Micro Devices (+15,5%).

No obstante, los expertos de Barclays subieron su consejo sobre AMD hasta sobreponderar debido a datos positivos de Asia que indican un “fuerte potencial alcista de envíos en el tercer trimestre”. Muchas expectativas en torno a Apple (+1,5%), que celebrará una conferencia hoy en la que se esperan novedades sobre su iPod. Además, podría ser la primera vez que su CEO, Steve Jobs, acuda a un acto público tras recuperarse de un transplante de hígado.

En otras recomendaciones destacadas, los expertos de Morgan Stanley elevaron su consejo sobre la minorista Costco (+2,3%) hasta sobreponderar, desde neutral, porque ven señales positivas fuera del sector de alimentación que creen que aumentarán sus márgenes de beneficios. Citigroup subió su recomendación sobre el fabricante de motocicletas Harley Davidson (+7,4%) hasta mantener desde vender y elevó su precio objetivo hasta los $26, desde los $14, debido a una mejora en la tendencia actual de ventas desde el segundo trimestre. Por último, y en el sector financiero, los analistas de Credit Suisse rebajaron su consejo sobre AIG (-10,5%) hasta infraponderar porque creen que quedará poco valor para los accionistas después de la venta de activos.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en Metales Preciosos (+6,4%), REITs de Alojamiento (+5,1%) y Carbón (+5,0%).

Las mayores pérdidas se registraron en Seguros de Cobertura Completa (-2,6%), Editoriales (-2,3%) y Empresas de Cobertura Médica (-1,9%).

Volumen y balance:

El volumen sigue bajo aunque se situó por encima de los niveles registrados en las últimas dos sesiones. En el NYSE se movieron 1.317 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.033 millones en el Nasdaq.

Los títulos que subieron superaron a los que bajaron en una proporción de 3 a 1 en el NYSE y en un ratio de 8 a 5 en el Nasdaq.

RESUMEN DE MERCADOS

2009-09-04T11:31:00.000-04:00

Estados Unidos: Los índices repuntaron por primera vez en cuatro sesiones, tras ser recibidos con optimismo los
datos de la industria de servicios y de ventas minoristas. El índice ISM no manufacturero, que abarca cerca del 90% de la
actividad de la economía de EE.UU., alcanzó el máximo en 11 meses, subiendo a 48,4 durante agosto y superando las
expectativas. Por su parte, una encuesta privada reflejó datos de ventas mejores a las esperadas en empresas como
Costco y Gap. La tónica logró mantenerse en terreno positivo, a pesar de que los datos semanales del mercado laboral
resultaron débiles: las peticiones iniciales de desempleo ascendieron a 574.000 (cuando se esperaba un descenso a
560.000), mientras que el número total de personas recibiendo seguro de desempleo creció a 6.230.000.
Europa: Los mercados de Europa terminaron marginalmente positivos en moneda local, respondiendo anémicamente a
datos de la región mejores a los esperados. El indicador compuesto de la industria manufacturera y de servicios alcanzó
el terreno positivo por primera vez en un año (50,4 en agosto desde 47 de julio), superando las expectativas. El resultado
se vio incidido por un registro por encima de lo estimado en la industria de servicios (49,9 en agosto frente al 45,7 del
mes previo). En tanto, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo en 1,00% la tasa de interés, como era esperado. Resultó
destacable que el presidente de la institución enfatizara que no es el momento de salir de las estrategias para impulsar el
crecimiento. Las proyecciones de crecimiento económico e inflación fueron elevadas para el año 2010: la variación del
PBI se espera que se sitúe entre -0,5% y 0,9% y la inflación entre 0,8% y 1,6%.
UK: La bolsa de Londres tampoco logró acumular ganancias, a pesar de que el indicador de la industria de servicios se
situó por encima de lo estimado. El indicador PMI de servicios de UK creció más a lo esperado durante agosto,
alcanzando los 54,1 frente al 53,2 del mes anterior.
Asia Pacífico Ex – Japón: Los índices de la región terminaron con resultados mixtos, si bien el índice Shanghai
verificó una nueva movida al alza. Las autoridades reguladoras de la actividad bancaria de China expresaron que tomará
varios años implementar requerimientos de capital más estrictos en las instituciones financieras.
Japón: La bolsa de Tokio presentó una nueva caída, pareciendo existir cierta expectativa por el dato de empleo que se
revelará el viernes en EE.UU.
América Latina y emergentes: La bolsa de San Pablo subió por primera vez en seis sesiones, en el marco de
señales de la autoridad monetaria de Brasil de que no elevará las tasas de interés en el resto del año. Asimismo, el
repunte en la bolsa de China contribuyó a la tónica positiva.
Commodities: El precio del petróleo cerró prácticamente sin cambios, posicionándose para cerrar una semana de
fuertes caídas. En contraste, el precio del oro creció, verificando los mayores tres días de subidas desde marzo.
Monedas: El euro se debilitó frente al dólar luego de que el presidente del BCE expresara su perspectiva de que la
recuperación de la Eurozona será débil.

Wall Street rebota tras su peor racha desde junio

2009-09-03T06:54:00.000-04:00

Wall Street rebota a estas horas (Dow Jones: +0,32%; S&P 500: +0,41%; Nasdaq: +0,40%), tras registrar cuatro sesiones consecutivas de pérdidas, su peor racha desde el pasado mes de junio. Hoy los inversores digieren datos macro y ventas minoristas mensuales mixtos, pero están a la espera de la cita clave de la semana, el Informe de Empleo, que se publicará mañana antes de la apertura del mercado.

Economía:

El ISM servicios para el mes de agosto ha aumentado hasta los 48,4 puntos, desde los 46,4 anteriores y frente a los 48,0 que anticipaba el consenso. Aunque el dato sale mejor de lo esperado, en máximos de los últimos 11 meses, recordamos que cualquier lectura por debajo de 50 significa una contracción en el sector de servicios. No olvidemos que el sector manufacturero registró en agosto su primera expansión desde enero de 2008.

Los datos semanales de desempleo han salido peores de lo esperado. Las peticiones iniciales han caído unas -4.000, desde el dato anterior revisado, hasta unas 570.000. Los analistas anticipaban 564.000 nuevas peticiones. Los reclamos continuos han subido hasta los 6.234.000, frente a la previsión del consenso de unos 6.130.000.

Empresas:

Las ventas minoristas han registrado otra caída para el mes de agosto, su duodécimo descenso mensual, aunque existe la posibilidad de que los consumidores retrasasen algunas compras a septiembre para aprovechar de las rebajas de “Back-To-School” (los niños vuelven al colegio el próximo martes tras la festividad del Día del Trabajo). Estas cifras han salido más bien mixtas. Recordamos que la mayor minorista del país y componente del Dow Jones, Wal-Mart dejó de publicar sus cifras mensuales. No obstante, sus dos rivales más grandes, Costco y Target, no han publicado ventas comparables tan malas como se temía. El sector minorista sube un +1,2%.

En movimientos corporativos, la brasileña JBS planea adquirir Pilgrim’s Pride, que se encuentra en proceso de bancarrota, por más de $2.000 millones, según fuentes citadas por The Wall Street Journal. Como factor negativo, la Comisión Europea ha abierto una investigación sobre la fusión acordada entre Oracle y Sun Microsystems, dos semanas después de que los reguladores estadounidenses aprobaron el acuerdo.

En cuanto a resultados trimestrales, el componente del S&P 500 Ciena ha publicado pérdidas por acción de -$0,05, frente a los -$0,13 que esperaba el consenso. Como factor negativo, la constructora de viviendas Hovnanian ha registrado pérdidas por duodécimo trimestre consecutivo.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,34, hasta los $68,39, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -04/32, con una rentabilidad del 3,320%.

El euro sube hasta los $1,4265, desde los $1,4264.

Wall Street cae con fuerza tras 6 meses consecutivos de ganancias mensuales

2009-09-01T09:23:00.000-04:00

Tras registrar ganancias mensuales por 6 meses consecutivos, Wall Street comienza el “temido” mes de septiembre con fuertes ventas: Dow Jones: -1,91%; S&P 500: -2,03%; Nasdaq: -2,00%. A pesar de los buenos datos macro, algunos analistas opinan que no fueron sorprendentes, porque ya estaban descontados por el mercado. Además, se rumorea en el mercado que otra entidad doméstica podría quebrarse y el índice de bancos KBW cae un -4,6%.

Economía:

El ISM manufacturero ha superado la previsión del consenso y ha registrado una expansión por primera vez desde enero de 2008. “La caída del último año y medio en la producción manufacturera ha llegado a su fin”, ha declarado el director de la encuesta, Norbert Ore que ha añadido que “el crecimiento parece sostenible a corto plazo”.

Las ventas de viviendas pendientes también han salido mejores de lo esperado al subir un +3,2%, frente al aumento del +1,5% que anticipaban los analistas. “La recuperación es generalizada por zonas geográficas. La accesibilidad a la vivienda ha estado en máximos este año a lo cual se ha sumado el crédito fiscal para quienes buscaban adquirir su primera vivienda,” explica Lawrence Yun, economista jefe de la NAR (asociación que publica el dato). No obstante, el presidente de la asociación inmobiliaria, Charles McMillan, ha indicado que solicita al Congreso una extensión de dicho crédito y la ampliación de su ámbito a todos los compradores de viviendas. McMillan no cree que el mercado haya vuelto a la normalidad aunque piensa que estamos al borde de una estabilización en los precios. Pero sin la prórroga de las ayudas del Gobierno, la NAR estima que las ventas de viviendas caerán en el primer trimestre de 2010, aunque que confía en su posterior recuperación en el segundo trimestre del próximo año.

Como factor negativo, el gasto en construcción ha salido ligeramente peor de lo anticipado al caer un -0,2%, en comparación con el -0,1% previsto. Además, cabe destacar que los gastos en la construcción comercial han bajado un -1,2%.

Empresas:

En el sector financiero, aparte de la especulación sobre otra posible quiebra de un banco -SeekingAlpha señala rumores sobre Wells Fargo- los analistas de Bernstein han bajado su recomendación sobre AIG hasta infraponderar desde neutral, porque opinan que el Gobierno podría reducir su apoyo hacia la aseguradora, cuando deje de ser un riesgo sistémico. Además, CIT Group continúa su lucha para evitar la bancarrota y el prestamista ha comunicado a la SEC que planea retrasar el pago de una cuota de intereses en bonos que originalmente tenía que pagar el 15 de septiembre.

En el sector tecnológico, el inversor multimillonario Carl Icahn ha reducido su participación en Yahoo hasta el 4,5%, desde el 5,4% previo. Además, eBay ha vendido una participación del 65% en Skype a un grupo de inversores por aproximadamente $2.025 millones.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo caen ahora -$0,93, hasta los $69,02, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +09/32, con una rentabilidad del 3,363%.

El euro cae hasta los $1,4197, desde los $1,4334.

Los inversores que quedan en Wall Street optan por recoger beneficios antes de irse de vacaciones

2009-08-28T19:13:00.000-04:00

Con la excepción del índice tecnológico, apoyado por las buenas noticias de Intel y Dell, Wall Street opta por recoger beneficios (Dow Jones: -0,38%; S&P 500: -0,20%; Nasdaq: +0,05%) después de 8 sesiones consecutivas de ganancias para el Dow Jones y a pesar de que el dato de confianza del consumidor salió mejor de lo esperado.

Aún así, la Bolsa de Nueva York ha registrado ganancias semanales: Dow Jones: +0,40%; S&P 500: +0,27%; Nasdaq: +0,39%.

Visión de mercado:

¿Qué ocurre en Wall Street? Nada. Y con “nada”, queremos decir que, sencillamente, no hay volumen de negociación en el parqué. Además, los expertos de Davidson & Co. esperan aún menos movimiento para la semana que viene. “Los inversores profesionales suelen coger la próxima semana de vacaciones antes del festivo del Día del Trabajo y el comienzo de los colegios e institutos” (la gran mayoría de escuelas abren el día después de "Labor Day"), explican. De forma paralela y desde RBS, sus analistas indican que “un 34% de volumen total de contratación vino, el lunes pasado, de la mano de tan sólo 3 acciones y ayer (jueves) cinco títulos fueron los responsables de la abrumadora mayoría de la negociación". Lo hemos comentado aquí muchas veces, hay que esperar la vuelta de los inversores de las vacaciones de verano para realmente saber lo que ocurrirá en el mercado.

¿Y cómo se explica la reciente tendencia de los mercados a bajar tras la publicación de datos buenos? Nuestros expertos de Trader Watch nos recuerdan que estamos en las puertas de fuertes resistencias técnicas. “En Bolsa, nunca hay que pretender ganar ni la primera ni la última peseta. Un poco antes de llegar a una resistencia es buen momento para la recogida de beneficios”, nos explican.

“Desde el punto de vista técnico no debemos perder de vista el gap alcista del pasado lunes dejado en el S&P 500, los 1.007 puntos, y que además de ser diario también lo es semanal. Lo que quiere decir que mientras éste no sea anulado (o lo que es lo mismo, que no cierre por debajo) cabe la posibilidad de continuar con el rally alcista”, añaden desde Trader Watch.

Empresas:

En el sector tecnológico, Intel (+4,0%) ha elevado sus previsiones de ingresos para el tercer trimestre debido a una demanda mayor de lo esperado de sus microprocesadores. A pesar de una caída del -23% en sus beneficios, Dell (+1,7%) publicó anoche resultados trimestrales que superaron las expectativas del consenso. Además, Marvell Technology (+5,0%) ha publicado un BPA un +30% superior de lo que anticipaban los analistas para el segundo trimestre.

Robert Benmosche, el nuevo CEO de AIG (+4,9%), ha declarado que se va a tomar con calma la venta de activos de la compañía y que va a esperar hasta tres años para vender dos unidades de seguros vitalicios extranjeros. Benmosche ha asegurado que sólo va a proceder con la venta de activos “cuando el mercado nos ofrezca un precio que yo crea que es justo”.

Por último, también cabe destacar los resultados mejores de lo esperado de Tiffany & Co. (11,3%).

Economía:

El índice de confianza de los consumidores para el mes de agosto, elaborado por la Universidad de Michigan, ha subido hasta los 65,7 puntos, desde los 63,2 preliminares. Aunque la cifra bate la estimación del consenso de mercado que se situaba en los 64,0 puntos, registra un descenso desde los 66,0 de finales de julio y es el nivel más bajo en cuatro meses.

Los ingresos personales para julio no han cambiado desde el mes anterior, aunque los gastos personales han aumentado un +0,2%, en línea con el consenso y su tercera subida consecutiva. Los gastos en bienes no perecederos, productos que duran al menos tres años, han ascendido un +1,3%, aunque cabe destacar que esta cifra se ha beneficiado del plan renové de automóviles.

Por último, el deflactor de gastos de consumo subyacente ha subido un +0,1% mensual, en línea con el aumento que anticipaban los analistas.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Semiconductores (+2,8%), Seguros de Cobertura Completa (+2,8%) e Hierro & Acero (+2,4%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Neumáticos (-1,3%), Tabaco (-1,6%) y Oleoductos (-1,4%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.186 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.354 millones en el Nasdaq.

A pesar de las ganancias en el índice tecnológico, los títulos que han bajado superan a los que han subido en un ratio de 1,7 a 0,0 en el Nasdaq. En el NYSE, el número de acciones que han caído ha quedado en igual proporción a las que han subido.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,27, hasta los $72,76, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +03/32, con una rentabilidad del 3,440%.

El euro cae hasta los $1,4303, desde los $1,4341.

Wall Street cierra con compras, y no gracias a Bernanke, sino al continuo ‘sentimiento positivo’

2009-08-25T08:06:00.000-04:00

Wall Street terminó ayer con compras: Dow Jones: +0,32%; S&P 500: +0,24%; Nasdaq: +0,31%. Otra sesión más, la Bolsa de Nueva York logró cerrar en máximos anuales en una jornada marcada por la renovación de Ben Bernanke como presidente de la Reserva Federal y, más relevante, por un diluvio de referencias macroeconómicas.

Visión de mercado:

El Presidente Obama ha decidido renovar a Ben Bernanke como presidente de la Reserva Federal debido a su “coraje” y “creatividad”. Durante lo que Obama califica como “una de las peores crisis a las que se han enfrentado esta nación y el mundo”, el Presidente declaró que “como un experto sobre las causas de la Gran Depresión, estoy seguro que Ben nunca imaginó que formaría parte de un equipo responsable para evitar otra”.

El anuncio no fue una “sorpresa”, ya que la mayoría no esperaba un cambio en el mandato. Algunos medios insistían ayer en que las ligeras compras registradas al cierre -muy lejos de los máximos intradía- se debieron a la confianza depositada en el actual, y ahora futuro, presidente de la máxima autoridad monetaria. Sin menospreciar la importancia del papel de Bernanke en evitar una continuación de una de las peores crisis que hemos visto, sólo podemos pensar, “excusas, excusas...”

Nuestros expertos de Trader Watch comentan que “no hay nada que se deje llevar tanto por el ‘sentimiento’ como los mercados financieros”. Nos explican que “cuando la tendencia es bajista, da igual el tipo de dato que se anuncie, porque, al final, todo se interpreta por el lado negativo, mientras que ahora el sentimiento ha cambiado drásticamente; sea lo que sea que se anuncie, al final se le termina buscando el lado positivo, el lado optimista”. Es una opinión que encaja a la perfección con los datos macro publicados ayer (que detallaremos más adelante).

Recordamos que el mercado descuenta ahora una tasa de desempleo por encima del 10% y un crecimiento anémico, pero además confía en que las subidas en los tipos de interés aún se encuentren muy lejos. Son las cosas que recomendamos vigilar, factores que, al menor cambio, sí moverán las Bolsas.

Economía:

La Oficina Presupuestaria del Congreso (CBO) está de acuerdo con las previsiones de la Casa Blanca sobre el déficit, pero prevé que la tasa de desempleo en 2010 se sitúe en el 10,2%, frente al 9,8% que anticipa la Administración Obama. Asimismo, el CBO prevé un crecimiento en la economía del +2,8% para el año que viene, mientras que la Casa Blanca sólo espera un aumento del 2,0%.

El índice de precios de viviendas, elaborado por CaseShiller, para el segundo trimestre registró una subida trimestral del +2,9%. La caída interanual ha bajado hasta el -14,9%, desde el descenso récord del -19,1% en el primer trimestre. El presidente del comité, David Blitzer, comentó que ve “algunas señales de una recuperación desde un suelo”.

De forma paralela, la comisión gubernamental FHFA también publicó su propio índice de precios de vivienda (HPI). La caída interanual se ha situado en el -6,1%, en comparación con el -7,1% del primer trimestre. “Vemos, por segundo trimestre consecutivo, ritmos de depreciación mucho más lentos en el HPI que en 2008. Es otra prueba más de que los precios podrían estar estabilizándose en el país entero”, explicó el director de operaciones de la FHFA, Edward DeMarco.

La confianza de los consumidores, elaborada por el Conference Board Institute, ha subido hasta los 54,1 puntos, desde los 47,4 del mes anterior y en comparación con los 47,9 que esperaba el consenso. Según la directora del Instituto, Lynn Franco, “la confianza de los consumidores, la cual cayó durante dos meses consecutivos, parece estar recuperándose. El subíndice de expectativas mejoró considerablemente y se sitúa ya en su mejor nivel desde diciembre de 2007 (en los 75,8). En agosto, los consumidores se han mostrado más optimistas en torno a las perspectivas a corto plazo para la economía y el mercado laboral, pero tan sólo ligeramente más en torno a las perspectivas para sus ingresos. Y mientras los ingresos sigan siendo un gran lastre sobre los ánimos de los consumidores es probable que el gasto siga viéndose constreñido”.

Empresas:

Entre los componentes del Dow Jones, General Electric (+0,7%) firmó un acuerdo, valorado en más de $45.000 millones, con Dubai Aluminium para reducir los costes de producción de aluminio. Además, AT&T (+0,6%) anunció que será el proveedor de servicio wireless al nuevo lector de libros electrónicos de Sony.

En cuanto al sector inmobiliario, los analistas de Morgan Stanley subieron su recomendación sobre la empresa de bricolaje Lowe’s (+1,7%) hasta sobreponderar desde neutral, porque consideran que es una oportunidad de compra después de sus resultados en el segundo trimestre y señalan que los fundamentales en el sector de viviendas han mejorado.

Entre los pocos resultados de empresas del S&P 500, cabe destacar que la minorista Big Lots (+6,5%) publicó cifras trimestrales y previsiones mejores de lo esperado.

Por último, CareFusion (-0,7%), proveedor de productos y servicios de cuidado sanitario, sustituirá al fabricante de grúas para el sector de construcción Manitowoc (-5,0%) dentro del índice S&P 500.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en Aerolíneas (+4,5%), Seguros de Cobertura Completa (+4,5%) y Finanzas Hipotecarias (+3,9%).

Las mayores pérdidas se registraron en Carbón (-3,1%), Telecomunicaciones Móviles (-2,6%) y Equipos & Servicios Petrolíferos (-2,3%).

Volumen y balance:

Muy bajo volumen. En el NYSE se movieron 1.142 millones de acciones, mientras que se negociaron 1.947 millones en el Nasdaq.

Los títulos que subieron superaron a los que bajaron en una proporción de 3 a 2 en el NYSE, y en un ratio de 7 a 6 en el Nasdaq.

Las dudas sobre la economía vuelven y Wall Street se toma un respiro

2009-08-24T21:14:00.000-04:00

A pesar de marcar nuevos máximos anuales, la vuelta, durante la sesión, de la incertidumbre sobre el sector bancario y del miedo de que las recientes mejoras en la economía sean sólo transitorias ha convencido a los inversores de que deben tomar un descanso y Wall Street cierra plano con saldo mixto: Dow Jones: +0,03%; S&P 500: -0,05%; Nasdaq: -0,14%.

Visión de mercado:

Las dudas sobre la economía han vuelto hoy al parqué y el mercado se ha desinflado tras los comentarios de James Wells III, director general de SunTrust Banks, quien ha señalado que los bancos se enfrentan a más pérdidas crediticias y el continuo deterioro en el sector inmobiliario comercial. “No esperamos una mejora para el sector bancario al muy corto plazo”, ha comentado Wells. El índice KBW de bancos, el BKX, se ha resentido del discurso y termina con pérdidas del -1,6%

Además, hoy marca el vencimiento del plan renove de automóviles. Muchos analistas indican que el reciente aumento en la venta de vehículos gracias al programa del Gobierno sólo significa que los ciudadanos han adelantado sus compras, factor que inevitablemente resultará en ventas más débiles en lo que queda de 2009. De forma paralela, algunos expertos creen que pasa lo mismo en el sector inmobiliario. Recordamos que otro plan gubernamental ofrece créditos en los impuestos de los ciudadanos que compran su primera vivienda. Este programa caducará a finales de noviembre, pero, mientras tanto, podría distorsionar la aparente mejora en el sector inmobiliario, factor considerado tan necesario para la recuperación de la economía americana.

En este contexto, y tras registrar un rally del +51,7% al cierre del pasado viernes, los inversores han optado por “salir de dudas” y recoger “algo” de beneficios. Nuestros analistas técnicos de Trader Watch nos aseguran que “no hay causa de alarma tras la sesión de hoy. Como ya sabemos que, por definición, una tendencia alcista es aquella que se caracteriza por construir mínimos y máximos crecientes en su serie de precios, sólo podemos decir que mientras no nos construya un primer mínimo decreciente no tiene sentido alguno pensar que el mercado ha iniciado la fase de corrección”.

Empresas:

En movimientos corporativos, Procter & Gamble (-0,5%) ha llegado a un acuerdo para vender una división de negocios farmacéuticos globales a Warner Chilcott por $3.100 millones. La empresa privada Advent International pagará $17,50 por acción para adquirir la minorista textil Charlotte Russe (+25,9%). Además, Morgan Stanley (-0,1%) planea vender su unidad Van Kampen, según fuentes citadas por InvestmentNews.

También en el sector financiero (-0,9%), los analistas de Barclays Capital han subido su recomendación sobre las empresas de tarjetas de crédito American Express (-0,6%), Capital One (-0,1%) y Discover Financial (+1,6%) hasta sobreponderar, porque creen que la reciente bajada en la tasa de morosidad debería ayudar a aumentar sus ingresos. De forma paralela, los expertos de Deutsche Bank han elevado el precio objetivo de Hartford Financial (+2,4%) hasta los $25, desde los $20 previos, porque cree que sus acciones subirán, mientras que la confianza del mercado en el valor de la franquicia aumenta.

En otras recomendaciones, los expertos de Citigroup han subido su consejo sobre el segundo mayor fabricante de chips en el mundo, AMD (+8,1%), hasta comprar desde mantener, ya que consideran que su posición competitiva y su margen bruto mejorarán. De forma paralela, los analistas de Amtech han elevado su recomendación sobre Dell (+2,0%) hasta comprar desde neutral, porque son “más optimistas sobre las perspectivas de la demanda de PCs”. Como factor negativo, Morgan Stanley opina que las acciones de la empresa de grandes almacenes Sears (-3,2%) podrían caer un -50% porque los recortes en costes no han resultado en un aumento satisfactorio en sus beneficios, según un artículo publicado por Barron’s.

Economía:

El único dato macro del día, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago ha mejorado hasta los -0,74 puntos, desde los -1,82 anteriores. No obstante, el índice lleva en terreno negativo -lo que significa que el crecimiento se sitúa por debajo del potencial- desde junio de 2007.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-4,9%), Neumáticos (-4,7%) y Automóviles (-4,0%).

Las mayores ganancias se han registrado en Electricidad Alternativa (+2,7%), Seguros de Cobertura Completa (+4,8%) y Petróleo & Gas Integrados (+1,8%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.230 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.053 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en un ratio de 5 a 4 en el Nasdaq, aunque han quedado en igual proporción en el NYSE.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,13, hasta los $74,02, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +25/32, con una rentabilidad del 3,470%.

El euro cae hasta los $1,4299, desde los $1,4326.

Wall Street, optimista sobre la recuperación, marca nuevos máximos anuales

2009-08-21T12:56:00.000-04:00

Wall Street ha terminado la sesión con los precios de cierre más altos del año. El renovado optimismo sobre la recuperación de la economía, gracias al buen dato de viviendas y a los comentarios de Ben Bernanke, ha propiciado las compras en el mercado: Dow Jones: +1,67%; S&P 500: +1,86%; Nasdaq: +1,59%.

Visión de mercado:

Las esperanzas sobre una recuperación en la economía han vuelto al parqué (recordamos que la Bolsa Nueva York terminó la semana pasada con saldo negativo tras registrar compras durante las cuatro semanas anteriores) y los principales selectivos terminan hoy con sólidas ganancias semanales: Dow Jones: +1,98%; S&P 500: +2,20%; Nasdaq: +1,78%.

La prestigiosa analista Meredith Whitney ha explicado a Bloomberg que el rally desde los mínimos de marzo es una corrección del “pánico sobre el riesgo de insolvencia” de los bancos. Whitney cree que la situación ha mejorado pero sigue cautelosa sobre el sector financiero porque aún prevé que las bancarrotas se tripliquen este año. Esta experta señala las enormes pérdidas en crédito para consumidores y los negocios pequeños durante la crisis y asegura que “el consumo va a tardar mucho tiempo en recuperarse”. No olvidemos que el consumo representa aproximadamente un 70% del PIB americano.

Por análisis técnico, nuestros expertos de Trader Watch señalan que el S&P 500 ha cerrado la semana con un saldo positivo y marcando un nuevo máximo anual intradía en los 1027,59 puntos. Al haber superado esta resistencia, toda una señal de fortaleza, ahora podemos esperar más subidas durante las próximas sesiones, y que se dirija, poco a poco, con sus correcciones intermedias, a la siguiente resistencia importante, que corresponde con la directriz bajista principal, la que trazamos desde sus máximos históricos, y que a día de hoy pasa por los 1.150 puntos.

Economía:

Las ventas de viviendas de segunda mano han salido mucho mejor de lo esperado al registrar su mayor subida en más de 10 años, del +7,2%, y en comparación con el +2,1% que esperaba el consenso. Recordamos que la estabilización en el mercado inmobiliario formará la base de la recuperación económica.

De forma paralela, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, ha comentado que la economía global comienza a salir de la recesión, aunque ha advertido que el presidente de la Fed ha advertido que la recuperación “será, en principio, relativamente lenta, con sólo una caída gradual en el desempleo desde niveles altos”.

De forma paralela, en una entrevista con la cadena Fox Business, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, prevé “crecimiento positivo” para el tercer y cuarto trimestre.

No menos relevante, el Vice Director Gerente del Fondo Monetario Internacional, John Lipsky, ha señalado en una entrevista con Bloomberg que es “posible” que el FMI revise al alza sus previsiones para el crecimiento económico a nivel mundial, aunque, igual que Bernanke, ha advertido de la necesidad de seguir trabajando para lograr la recuperación. “Convertir esto en una recuperación sostenible va a tomar su tiempo y no va a ser una recuperación ni rápida ni pronunciada”.

Empresas:

En el Dow Jones, Caterpillar (+4,0%) y Navistar (+1,9%) negocian la posible creación de una joint venture con Anhui Jianghuai Automobile Co. para entrar en el mercado chino de camiones pesados, según Reuters. Además, Disney (+3,5%) ha confirmado que está negociando la posible construcción de un parque de atracciones en China.

En cuanto a cifras del sector tecnológico, Salesforce.com (+16,3%) ha elevado su previsión anual de beneficios. Como factor negativo, Intuit (-7,3%) ha publicado una estimación de beneficios anuales por debajo del consenso.

Los analistas de FBR Capital y KeyBanc ha elevado sus recomendaciones sobre Gap (+3,3%) hasta sobreponderar y comprar, respectivamente, después de que la minorista textil publicase ayer, tras el cierre, resultados mejores de lo esperado.

De forma paralela, el fabricante de productos alimenticios JM Smucker (+4,2%) ha superado las previsiones de los analistas con sus resultados del segundo trimestre.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Papel (+5,0%), Metales Preciosos (+4,8%) y Metales no Ferrosos (+4,4%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Calzado (-1,9%), Equipos Neumáticos (-1,5%) y Equipos de Energía Renovable (-0,4%).

Volumen y balance:

Volumen más alto de la semana. En el NYSE se han movido 1.476 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.273 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 1,3 a 0,3 en el NYSE, y en un ratio de 2,0 a 0,7 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,93, hasta los $73,84, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -1 05/32, con una rentabilidad del 3,569%.

El euro sube hasta los $1,4340, desde los $1,4254.

Wall Street cierra su tercera sesión consecutiva de compras gracias a AIG y la Fed de Filadelfia

2009-08-20T16:02:00.000-04:00

Wall Street cierra su tercera sesión consecutiva de compras: Dow Jones: +0,76%; S&P 500: +1,09%; Nasdaq: +1,01%. El sector financiero ha terminado con una subida del +2,6%, tras los comentarios positivos del director general de AIG, y ha impulsado las ganancias en la Bolsa de Nueva York, mientras que los inversores también han reaccionado positivamente al buen dato de la Fed de Filadelfia, sin ser disuadidos por los malos datos de desempleo.

Visión de mercado:

Aunque, debido al bajo volumen registrado hoy y al vencimiento mañana de opciones, no debemos fiarnos completamente de la última racha alcista; la capacidad de los selectivos de subir tras las malas cifras de paro muestra el sentimiento positivo en el mercado.

¿O no? Recordamos que “todo el mundo” espera que la tasa de desempleo llegue este año al 10% (actualmente se sitúa en el 9,5%). Los datos han salido peores de lo esperaba el consenso de economistas, pero la pregunta relevante es si estos malos datos no forman parte de un escenario ya descontado por el mercado.

En cualquier caso, Wall Street lleva tres sesiones consecutivas de ganancias que han ayudado al S&P 500 -que terminar en los 1.007,37 puntos- a recuperar casi todo el terreno perdido desde el jueves pasado cuando consiguió registrar su mejor cierre de 2009 en los 1.012,73 puntos. Por análisis técnico, nuestros expertos de Trader Watch señalan que la “primera resistencia al muy corto plazo para el índice se encuentra en los 1.018 puntos, máximos anuales del pasado 7 de agosto. Ahora bien, tampoco podemos descartar antes una corrección hacia los 960 puntos, en lo que sería un típico movimiento de throw back a la línea clavicular de la figura de Hombro-Cabeza-Hombro invertido”.

Empresas:

El CEO de AIG (+21,0%), Robert Benmosche, ha comentado que podrá devolver los fondos públicos que recibió en su rescate y ha insistido en que sólo venderá activos a precios adecuados. “Creemos que podremos devolver los fondos al Gobierno y esperamos que también podamos hacer algo para nuestros accionistas”, ha declarado Benmosche en una entrevista con Bloomberg.

Otro factor positivo en el sector financiero, los expertos de FBR Capital han elevado su recomendación sobre Prudential Financial (+4,3%) hasta sobreponderar desde neutral debido a la fortaleza de su balance.

De forma paralela, ha llegado otro consejo positivo sobre Google (+3,7%) en un informe de Goldman Sachs. Estos analistas han añadido el buscador a su lista de valores preferidos (“Conviction Buy List”) porque espera un aumento en ingresos gracias al crecimiento de gastos en publicidad en Europa. También han aumentado su precio objetivo en +$50 hasta los $560.

Resultados mixtos de las empresas del S&P 500. La empresa de grandes almacenes Sears Holding (-11,8%) ha registrado pérdidas por acción de -$0,17, cuando los analistas esperaban beneficios de +$0,35 por título. Además, la tecnológica NetApp (-5,9%) ha anunciado que sus ventas trimestrales bajaron un -3,5%. La empresa de videojuegos GameStop (-7,0%) ha lanzado una advertencia de beneficios tras registrar una caída del -32% en sus beneficios. No obstante, Patterson Cos. (+7,1%) y Hormel Foods (+0,5%) han superado las previsiones del consenso.

Economía:

El Secretario del Tesoro, Tim Geithner, ha declarado que “comenzamos a ver las primeras señales de estabilización” y que el “miedo” retrocede ante una “confianza emergente”.

El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia ha salido mucho mejor de lo esperado, al subir 4,2 puntos frente a la caída de -2 puntos que anticipaban los analistas. No es tan sólo la primera lectura positiva desde septiembre, sino la más alta desde noviembre de 2007.

El índice de indicadores económicos adelantados ha registrado su cuarta subida consecutiva aunque ha quedado ligeramente peor de lo esperado. El índice ha registrado un aumento del +0,6%, frente al +0,7% previsto por el consenso.

Los datos semanales de desempleo han salido peores de lo anticipado. Las peticiones iniciales han subido hasta el nivel más alto de las últimas tres semanas. La media móvil de cuatro semanas -cifra que pretende quitar la volatilidad inherente en los datos semanales- ha aumentado en 4.250, hasta unas 570.000, máximos desde principios de julio. Por último, los reclamos continuos han subido en 2.000, tras haber bajado en 104.000 la semana anterior.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Seguros de Cobertura Completa (+7,4%), Servicios Inmobiliarios (+6,3%) y REITs de Alojamiento (+5,4%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-1,2%), Equipos Electrónicos de Oficina (-0,6%) y Aluminio (-0,4%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido tan sólo 1.046 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.991 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 1,1 a 0,4 en el NYSE, y en un ratio de 1,7 a 0,9 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (octubre) sobre el barril de crudo caen ahora -$1,09, hasta los $72,74, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +07/32, con una rentabilidad del 3,424%.

El euro sube hasta los $1,4257, desde los $1,4224.

Wall Street se olvida de China y cierra con compras

2009-08-19T21:45:00.000-04:00

Wall Street cierra una sesión marcada por la volatilidad en terreno positivo: Dow Jones: +0,66%; S&P 500: +0,69%; Nasdaq: +0,68%.

Visión de mercado:

Las excusas dispares, para comprar o vender, han abundado en la sesión de hoy. Wall Street abrió con ventas después de que la bolsa china entrase “oficialmente” en un bear market (se considera la acumulación de una caída del -20% como un mercado bajista).

No obstante, los inventarios semanales de petróleo registraron su mayor caída en más de un año y la fuerte subida correspondiente en el precio del “oro negro” -que ha cerrado en el Nymex en máximos desde principios de junio- dio la vuelta a la Bolsa de Nueva York. O tal vez creemos lo que un analista de Barclays contó a Bloomberg: “hay rumores en el mercado que indican que el Gobierno planea anunciar un segundo plan de estímulos”. Un portavoz de la Casa Blanca desmintió los rumores, curiosos, por cierto, si consideramos que el Congreso está de vacaciones.

Y hablando de vacaciones, la falta de inversores en el parqué (los volúmenes de contratación continúan en niveles de risa) claramente contribuye a la elevada volatilidad del mercado. Por si eso no fuera suficiente, no olvidemos que el vencimiento de opciones llegará pasado mañana, los brokers ya están con los habituales movimientos de “última hora”.

¿Y dónde nos deja todo eso? Sencillamente, en un mercado marcado por la volatilidad que va a reaccionar de forma “exagerada” con cada noticia que salga. Nuestros analistas técnicos de Trader Watch insisten en que “seguimos en tierra de nadie”. De momento, vigilemos los datos macro y no nos precipitemos con la reacción de un día, todavía quedan unas cuántas sesiones hasta que los inversores vuelvan de vacaciones.

Dow Jones:

A parte de las ganancias en las petroleras Chevron (+1,8%) y Exxon Mobil (+2,3%), la farmacéutica Merck (+2,5%) ha ganado la demanda que interpuso contra Teva Pharmacuticals (+1,3%) por el uso indebido de una de sus patentes.

No obstante, a pesar de registrar beneficios que superan el consenso y declarar que su negocio se está estabilizando, Hewlett-Packard (-0,2%) ha publicado una previsión de ventas ligeramente peor de lo esperado.

Otras noticias corporativas:

En otros resultados, Deere & Co. (-2,9%) prevé una caída del -21% en sus ventas anuales, frente a su estimación anterior del -19%.

En el sector de recursos básicos, los expertos de Goldman Sachs han recortado su recomendación sobre Alcoa (-3,4%) hasta neutral desde comprar, después de que superara la semana pasada su precio objetivo, porque los ya débiles fundamentales en el sector de aluminio podrían deteriorarse aún más. Como factor positivo, estos mismos analistas han reiniciado cobertura sobre el fabricante de cobre Freeport McMoRan (+2,7%) en comprar y le ha añadido a su lista de compras preferidas (“Conviction Buy List”) debido a la escasez del suministro del metal.

En el sector inmobiliario, Stifel Nicolaus ha bajado su recomendación sobre las constructoras de viviendas DR Horton (-2,3%) y Toll Brothers (-1,4%) hasta vender desde mantener debido al rally registrado en sus cotizaciones desde el pasado mes de julio.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Metales no Ferrosos (+2,3%), Servicios de Ocio (+2,2%) y Finanzas Especializadas (+2,2%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Aluminio (-3,3%), Aerolíneas (-2,9%) y REITs de Alojamiento (-2,2%).

Volumen y balance:

Volumen más bajo de la semana. En el NYSE se han movido tan sólo 988 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.990 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 1,8 a 1,1 en el NYSE, y en un ratio de 1,7 a 0,9 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$3,01, hasta los $72,20, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +15/32, con una rentabilidad del 3,454%.

El euro sube hasta los $1,4226, desde los $1,4136.

Wall Street opta por ventas semanales, ya era hora…

2009-08-14T21:14:00.001-04:00

Wall Street cierra con pérdidas (Dow Jones: -0,82%; S&P 500: -0,85%; Nasdaq: -1,19%), tras la publicación de una caída sorpresa en la confianza de los consumidores y después de marcar ayer un cierre en máximos anuales. Debido a las ventas de hoy, la Bolsa de Nueva York ha registrado un saldo semanal negativo por primera vez en las últimas 5 semanas: Dow Jones: -0,52%; S&P 500: -0,63%; Nasdaq: -0,74%

Visión de mercado:

Por análisis técnico, Trader Watch califica la bajada como “una consolidación lógica y sana tras el fuerte rally que hemos vivido. Si para caer hacía falta que se produjeran fuertes rebotes entre medias de la tendencia principal, al revés también se cumple, es decir, para seguir subiendo en el medio plazo hace falta que existan correcciones de cierta profundidad”. Para nuestros expertos, las pérdidas de hoy no significan nada y explican que “el S&P 500 no sólo ha quedado lejos de los famosos 960 puntos, sino que también ha terminado por encima del hueco alcista de los 987 puntos -el selectivo ha cerrado en 1.001- que dejó en la sesión del pasado 31 de julio. Si el índice es capaz de mantenerse por encima de este último nivel, no tendremos señales de agotamiento de las subidas ni del inicio de una inminente corrección”.

Por análisis fundamental, la “excusa” de las ventas de hoy se basa en el mal dato de confianza, señal de que el mercado podría haberse pasado en descontar la recuperación. Sin la participación del consumidor, el crecimiento no podrá levantar cabeza.

Un punto de vista válido y razonable. Pero cabe destacar que muchos expertos ya han elevado sus previsiones del PIB para el segundo semestre de este año, aunque, claro está, podrían estar equivocados. Citamos la semana pasada a los expertos de Wells Management que opinan que “un nuevo mercado alcista, basado en, e impulsado por, una sostenible recuperación económica ni siquiera ha comenzado”. Adicionalmente, los analistas de JP Morgan indican que la peor recesión desde la Gran Depresión ha creado una reserva de demanda que impulsará a la economía. “Cuando nos hemos caído por el acantilado en el pasado para terminar en un agujero profundo, durante algún tiempo la economía suele rebotar rápidamente”, explican estos expertos.

Finalmente, Bank of America comenta sobre los beneficios de una recuperación lenta: “Una recuperación cuanto más lenta, y cuanto más frágil, se traduce a una mayor impopularidad de los políticos durante esa recuperación, por lo que es más probable que los estímulos existentes permanezcan sin cambios. Por ende, los inversores no tienen que preocuparse por una estrategia de salida. Mientras la dirección de la economía es por arriba, y no por abajo, es algo positivo para los precios de activos”.

En resumen, Wall Street ha recogido beneficios esta semana, pero no perdamos la cabeza, y menos al fijarnos en los muy bajos niveles de volumen. La Bolsa de Nueva York podría caer más, pero seguimos inmersos en un mercado alcista. No lo olvidemos debido a una pequeña corrección. Tomemos un respiro, igual que han hecho hoy los inversores americanos, y esperemos para tomar nuevas posiciones, sean alcistas o bajistas.

Economía:

La confianza de los consumidores para el mes de agosto, elaborada por la Universidad de Michigan, ha caído hasta 63,2, desde los 66 anteriores y ha salido mucho peor que la subida hasta 69 que esperaba el consenso.

El IPC mensual se ha mantenido sin cambios en su tasa mensual, tal y como esperaba el consenso. En cuanto al subyacente, que excluye alimentación y energía, el índice ha subido un +0,1%, también en línea con las previsiones de los analistas. Cabe destacar que la inflación general ha registrado su mayor caída interanual, del -2,1%, desde 1950.

Como factor positivo, la producción industrial ha ascendido ligeramente más de lo previsto. Es su primera subida en los últimos nueve meses.

Empresas:

Boeing (-3,8%) ha registrado las mayores ventas en el Dow Jones, tras anunciar que suspendió, hace un mes, la construcción en dos secciones de su 787.

En el sector minorista (-1,7%), la empresa de grandes almacenes JC Penney (-6,3%) ha publicado una previsión de BPA 3T del -$0,05 al +$0,05, frente a los +$0,13 que anticipaban los analistas. Abercrombie & Fitch (+4,0%) ha terminado con fuertes compras a pesar de registrar pérdidas peores de lo previsto. Cabe destacar que la caída del -23% en sus ventas se sitúa en línea con las cifras preliminares publicadas la semana pasada.

En el sector financiero (-0,5%), los medios han revelado que Colonial BancGroup (cotización suspendida) se convertirá en el mayor colapso de un banco en lo que llevamos de 2009. Pero también informan que la FDIC venderá sus activos a BB&T (+9,4%). Los expertos de Bank of America han elevado su recomendación sobre Citigroup (-0,5%) hasta comprar desde infraponderar debido a la estabilización de los mercados crediticios. Los mismos analistas también han subido su consejo sobre Regions Financial (+8,5%) hasta comprar desde neutral debido a la mayor probabilidad de que el prestamista tenga capital suficiente para cubrir sus pérdidas.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Electrónica de Consumo (-5,2%), Metales Preciosos (-3,8%), y Papel (-3,8%).

Sólo Juguetes (+0,6%) ha terminado en terreno positivo.

Volumen y balance:

El bajo volumen continúa durante la época veraniega. En el NYSE se han movido 1.094 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.946 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido bajado a los que han subido en una proporción de 2,2 a 0,9 en el NYSE, y en un ratio de 2,1 a 0,6 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo caen ahora -$2,97, hasta los $67,55, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +07/32, con una rentabilidad del 3,567%.

El euro baja hasta los $1,4194, desde los $1,4292.

Wall Street sigue su escalada, pero el Nasdaq 100 podría señalar el ´peligro´

2009-08-13T20:23:00.000-04:00

Tras un día de indecisión (el S&P 500 ha llegado a caer un -0,5%), Wall Street termina en terreno positivo: Dow Jones: +0,39%; S&P 500: +0,69%; Nasdaq: +0,53%.

Visión de mercado:

Los inversores no lo han “tenido claro” durante la sesión de hoy, pero no les culpamos al considerar la mezcla de señales ambiguas que han digerido. La alegría registrada ayer por el comunicado de la Reserva Federal -en el que la máxima autoridad monetaria pasó de hablar de una “ralentización en la contracción” a una “estabilización” de la economía- se ha enfrentado hoy con la realidad de un consumidor que tiene que apretar su cinturón al ver la publicación de las ventas al por menor y las peticiones iniciales de desempleo peores de lo esperado. Pero los inversores alcistas han encontrado consuelo en las buenas cifras trimestrales de la mayor minorista del país o la inversión “sorpresa” en varios bancos, factores que han dejado los principales índices con compras al cierre de la sesión.

En vez de repetir, una vez más, que no hay señales claras que nos podrían indicar si el S&P 500 subirá hasta los 1.044 puntos o si bajará hasta los 960; cambiamos de rumbo y volvemos a las tecnológicas.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch nos recuerdan que “cuando, el pasado mes de marzo, la mayoría de los índices mundiales construían nuevos mínimos decrecientes había uno de ellos, el tecnológico Nasdaq 100 no lo hacía. Tras el impresionante rally alcista que hemos vivido desde entonces, se podría decir que funcionó como índice adelantado”.

Nuestros expertos advierten que los papeles podrían haber cambiado porque “el índice tecnológico se encuentra en una zona de resistencia relevante para el medio/largo plazo, aunque todavía podríamos subir algo más, hasta los 1.700 puntos. Lo más interesante de este momento de mercado es el hecho de observar que en los niveles actuales, quizás un poco más arriba de éstos, no sólo tenemos a la directriz bajista principal sino que también tenemos un amplio hueco bajista semanal que dejó a finales de septiembre en los aproximadamente 1.675 puntos”.

¿Cuándo llegará la corrección? “Técnicamente las Bolsas siguen muy fuertes, pero para seguir subiendo en el medio plazo hace falta que existan correcciones de cierta profundidad. No sabemos cuándo llegará, pero por lógica cada vez la probabilidad es más y más alta. Además, en octubre las Bolsas acostumbran a marcar los grandes suelos…sean cautos”, concluyen desde Trader Watch.

Empresas:

La mayor minorista del país, Wal-Mart (+2,7%), ha registrado un beneficio por acción que supera la previsión del consenso gracias a los recortes en costes y su gestión de inventarios.

En el sector financiero (+2,0%), el hedge fund del multimillonario John Paulson, inversor famoso por ganar dinero con posiciones bajistas, se ha convertido en el cuarto mayor accionista de Bank of America (+6,7%). Paulson también ha revelado inversiones en Regions Financial (+7,9%) y Goldman Sachs (+0,4%). Además, CIT Group (+13,3%), que sigue con su reestructuración para evitar la bancarrota, ha adoptado un plan para proteger activos relacionados con los impuestos “para preservar valor en beneficio de todos los accionistas.” La acción evita que un cambio de participaciones grandes en el prestamista resulte en la pérdida de activos.

Tanto Ford (+2,6%) como General Motors planean aumentar su producción, porque están registrando altos de niveles de demanda gracias al plan renove de automóviles del Gobierno.

Por último, los expertos de Citigrouphan rebajado su recomendación sobre DR Horton (-3,7%) hasta vender desde mantener porque creen que las acciones de la constructora de viviendas están sobrevaloradas en al menos un 15%.

Economía:

En el ámbito macroeconómico, ha salido un mal de dato de ventas minoristas, las cuáles han descendido un -0,1% en el mes de julio frente a un crecimiento de +0,8% que había estimado el consenso. Esta caída sorpresa refleja el débil estado del consumo, factor fundamental para conseguir una recuperación en la economía.

Otro factor negativo, las peticiones iniciales de desempleo de esta semana también han salido peores de lo esperado, al ascender hasta las 558.000 frente a las 545.000 que había previstas. No obstante, los reclamos continuos han quedado mejores de lo esperado al descender más de lo que anticipaban los analistas (6,3 millones) hasta 6,202 millones.

Finalmente, los embargos de viviendas han tocado máximos históricos en julio, según datos de RealtyTrac. Es la tercera vez en los últimos cinco meses que han marcado un nuevo récord.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Metales Preciosos (+8,6%), Carbón (+6,6%), y Aluminio (+5,7%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-1,8%), Agua (-1,6%), y Construcción de Viviendas (-1,5%).

Volumen y balance:

El volumen ha marcado los mínimos de la semana. En el NYSE se han movido tan sólo 777 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.112 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 2 a 1 en el NYSE, y en un ratio de 5 a 4 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$0,91, hasta los $71,07, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +31/32, con una rentabilidad del 3,595%.

El euro sube hasta los $1,4290, desde los $1,4188.

La Fed ralentizará de forma gradual la compra de bonos del Tesoro

2009-08-12T17:09:00.000-04:00

Tal y como se esperaba el mercado, la Reserva Federal mantiene el precio del dinero en Estados Unidos sin cambios, en el rango entre el 0% y el 0,25%.

La Fed planea “ralentizar, de forma gradual” su compra de bonos del Tesoro hasta el próximo octubre y deja la cantidad total en los $300.000 millones, y no ha realizado cambios a los demás programas de compra de activos.

Después de hacerse público este comunicado, los principales índices estadounidenses, que antes cotizaban con compras cercanas al +1,4%, han disminuido ligeramente las ganancias:

Dow Jones: +1,28%; S&P 500: +1,18%; Nasdaq: +1,57%

Wall Street anula todo lo perdido en las últimas dos sesiones… mientras espera a la Fed

2009-08-12T17:07:00.000-04:00

A estas horas, Wall Street registra fuertes ganancias que anulan todo lo perdido en las últimas dos sesiones: Dow Jones: +1,33%; S&P 500: +1,30%; Nasdaq: +1,67%. No obstante, no olvidemos que cualquier cosa podría pasar esta tarde a las 20:15, hora española, cuando la Reserva Federal publique su comunicado. No se espera ningún cambio en los tipos, pero los traders buscarán cualquier referencia al estado actual de la economía y a las perspectivas de la máxima autoridad monetaria.

Empresas:

Resultados mixtos de los componentes del S&P 500. El fabricante de equipos de semiconductores Applied Materials no sólo ha registrado beneficios y ventas mejores de lo esperado, sino que también ha publicado previsiones para el próximo trimestre que superan el consenso. Su director general, Mike Splinter, ha indicado que la demanda de sus equipos va en aumento. La empresa de grandes almacenes Macy’s ha publicado beneficios mejores de lo esperado y ha elevado su previsión de BPA anual, aunque se sitúa por debajo del consenso. Como factor negativo, la empresa de alimentación Sara Lee ha publicado previsiones anuales peores de lo anticipado tras registrar una caída del -9,8% en sus ventas trimestrales.

Tal y como indicaron anoche varios medios, Microsoft ha confirmado un acuerdo para ofrecer las aplicaciones de Office 2010 a través de los móviles de Nokia.

Por último, a pesar de publicar una caída del -42% en sus ingresos, la mayor constructora de viviendas de lujo, Toll Brothers, ha anunciado que la tasa de cancelaciones ha caído a mínimos desde que comenzó la crisis inmobiliaria en 2006.

Economía:

También en el sector inmobiliario, las ventas de viviendas de segunda mano para el segundo trimestre han registrado una subida del +3,8% desde el trimestre anterior, según datos publicados por la National Association of Realtors (NAR). El economista jefe de la NAR, Lawrence Yun , ha comentado que “la subida trimestral en ventas parece ser sostenible”. De forma paralela, el índice semanal de solicitudes de hipotecas del MBA ha caído un -3,5%.

Además, el déficit por balanza comercial se ha incrementado hasta los -$27.000 en junio; frente a los -$28.700 millones que anticipaban los analistas.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$1,24, hasta los $70,69, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -07/32, con una rentabilidad del 3,695%.

El euro sube hasta los $1,4235, desde los $1,4149.

Wall Street corrige por segunda sesión consecutiva a la espera de la Fed

2009-08-11T07:03:00.000-04:00

Wall Street cierra con ventas (Dow Jones: -1,03%; S&P 500: -1,27%; Nasdaq: -1,13%) en una sesión marcada por las fuertes pérdidas en el sector financiero y con los inversores a la espera de publicación mañana, a las 20:15 hora española, del comunicado de la Reserva Federal.

Visión de mercado:

La Bolsa de Nueva York termina con pérdidas por segunda sesión consecutiva, pero no cansamos de poner las cosas en perspectiva y señalar que el mercado cerró hace tres jornadas en máximos anuales tras registrar un rally del +49,4% desde los mínimos de marzo. Sí, el S&P 500 ha caído dos días consecutivos, pero se sitúa sólo ligeramente por debajo de los niveles registrados el pasado jueves. Ventas son ventas, pero no olvidemos que una consolidación es sana y lógica.

Lo que pasará ahora es harto difícil de adivinar y ya son muchos los expertos que opinan que el mercado actual es alcista pero su subida desde aquí a finales de 2009 será lenta.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch, por su parte, califican el momento actual del mercado como “complejo porque la probabilidad de que el S&P 500 vaya a buscar el siguiente nivel de resistencia, los 1.044 puntos, o de dirigirse al soporte de los 960 es la misma, ya que de momento no tenemos señales de agotamiento de las subidas ni del inicio de una inminente corrección. Técnicamente sólo tendremos un momento interesante para comprar si viéramos que el índice se dirigiera a la zona de soporte de los 960 puntos y consiguiera soportarse en él.”

En este contexto, y de cara al muy corto plazo, los inversores tendrán mañana lo que podría ser un factor clave: la publicación del comunicado de la Fed. No se esperan cambios en los tipos de interés, pero los traders buscarán cualquier referencia al estado actual de la economía y las perspectivas de la máxima autoridad monetaria.

Empresas:

El sector financiero ha retrocedido hoy un -3,5%, aunque cabe destacar que arroja un rally del 127% desde los mínimos de marzo. Los inversores han optado hoy por vender debido al retraso, anunciado por CIT Group (-17,6%), en la publicación de sus resultados para el segundo trimestre. El prestamista, que continúa su proceso de reestructuración para evitar la bancarrota, ha reiterado su previsión de perder al menos -$1.500 millones. Otro factor negativo, los expertos de JP Morgan han rebajado a MBIA (-12,5%) hasta infraponderar, desde neutral, porque creen que sólo es cuestión de tiempo hasta que las pérdidas sobre distintos derivados financieros asociados con el mercado hipotecario agoten el capital de la mayor aseguradora de bonos del país.

En otras recomendaciones negativas, los analistas de UBS han bajado su consejo sobre la empresa hostelera Yum Brands (-3,9%) hasta neutral desde comprar, debido a las débiles ventas. Asimismo, los analistas de Piper Jaffray han recortado Sprint Nextel (-4,3%) hasta infraponderar desde neutral porque creen que las estimaciones del consenso para su EBITDA son demasiado altas. Asimismo, la tercera mayor teleoperadora de móviles del país ha anunciado que planea la venta de $1.300 millones en deuda.

Por último, la tecnológica VMware (-2,3%) adquirirá SpringSource por $420 millones.

Economía:

Los inventarios mayoristas han bajado un -1,7%, frente al -0,9% que esperaba el consenso. Debido a la situación actual, es un dato difícil de descifrar. Por un lado, se podría considerar mejor de lo esperado, porque conforme disminuyen los niveles de existencias al por mayor, antes se verán las empresas ante la necesidad de reponerlas, con el impacto positivo que esto tiene sobre la actividad económica en general. No obstante, debido a la fuerza de la caída, el mercado podría interpretar que las compañías siguen siendo muy reacias a acumular inventarios, posible indicio de un “retraso” en la recuperación del PIB.

Según el Departamento de Trabajo (BLS), la productividad laboral no agrícola ha salido mejor de lo esperado, al registrar su mayor aumento, del +6,4%, de los últimos 6 años. Los costes laborables, afectados por el crecimiento en la productividad, han experimentado su mayor caída desde 2001. “Dicho esto, parte de ese buen comportamiento en los costes laborales se debe al exiguo crecimiento en los salarios por hora, de apenas un +0,2%, lo que tiene implicaciones muy directas para el consumo”, explican nuestros economistas. No obstante, cabe destacar que el BLS ha admitido, aproximadamente 7 horas después de la publicación, que existen errores en el informe, por lo que intentará publicar los datos corregidos “tan pronto como sea posible”.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Seguros de Cobertura Completa (-5,0%), Holdings Inmobiliarios (-5,0%), y REITs de Alojamiento (-4,9%).

Las mayores ganancias se han registrado en Ferrocarriles (+1,1%), Recipientes y Empaquetadoras (+0,9%), y Equipos de Energía Renovable (+0,9%).

Volumen y balance:

Bajo volumen ligeramente por encima de los niveles registrados ayer. En el NYSE se han movido 1.198 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.941 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han bajado superan a los que han subido en una proporción de 1,1 a 0,4 en el NYSE, y en un ratio de 1,9 a 0,7 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo caen ahora -$1,21, hasta los $69,39, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +26/32, con una rentabilidad del 3,674%.

El euro sube hasta los $1,4153, desde los $1,4140.

Wall Street registra ligeras ventas con poco volumen, tras el reciente rally y a la espera de la Fed

2009-08-10T14:59:00.000-04:00

Tras cuatro semanas consecutivas de ganancias y ante la inminente publicación, mañana miércoles, del comunicado de la Reserva Federal, Wall Street optó ayer por recoger beneficios: Dow Jones: -0,34%; S&P 500: -0,33%; Nasdaq: -0,40%.

Visión de mercado:

El S&P 500 registró en las cinco sesiones anteriores compras del +2,3% y consiguió superar los 1.000 puntos por primera vez desde el pasado noviembre gracias a los datos macro que dieron señales de una recuperación en la economía. Ahora los inversores se preguntan cómo será esta recuperación.

Los economistas de Bank of America incrementaron ayer sus previsiones para el PIB 3T hasta el +3%, desde el +2,6% anterior. Sin embargo, comentaron que el crecimiento más rápido en el tercer trimestre, debido al "fenomenal" éxito del programa del gobierno para el consumo de automóviles, va a tener su impacto en el cuarto trimestre, por lo que reducen su estimación de PIB 4T hasta un crecimiento del +2,3% frente al +2,8% previo. Además, estos analistas todavía prevén una contracción del -2,6% para el conjunto del año y han reducido ligeramente sus estimaciones para 2010, hasta el +2,3%.

En este contexto, los traders van a examinar muy de cerca al comunicado de la Reserva Federal que se publicará mañana. Nadie espera que la máxima autoridad monetaria realice cambios a los tipos de interés pero todos buscarán cualquier referencia al estado actual de la economía. Recordamos que la Bolsa de Nueva York no suele realizar grandes movimientos a la espera de esta referencia.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch señalan el comienzo de algunas pequeñas divergencias bajistas y recomiendan “andarse con pies de plomo porque probablemente cuando todos los organismos confirmen que lo peor ha pasado será cuando los mercados comenzarán a corregir con fuerza”. En cuanto a los niveles clave para el S&P 500, poco ha cambiado. Nuestros expertos siguen sin descartar “una corrección hacia los 960 puntos, en lo que sería un típico movimiento de throw back a la ‘clavicular’ de la amplia formación de vuelta”. Por arriba, indican el “fuerte nivel de resistencia en los 1.166 puntos donde pasa en estos momentos la directriz bajista principal”.

Empresas:

En el sector financiero (-0,7%), Freddie Mac (+128,4%) publicó el pasado viernes, tras el cierre, beneficios por primera vez en casi dos años y comentó que no necesita, de momento, más financiación del Gobierno. Marshall & Ilsley (+1,0%) declaró que las provisiones de pérdidas para el tercer trimestre saldrán “significativamente por debajo” de su estimación anterior. Como factor negativo, State Street (-2,4%) comunicó a la SEC (Comisión de Valores) que los $193 millones restantes de sus reservas destinadas a cubrir las pérdidas de demandas sobre su inversión en las hipotecas subprime podrían ser insuficientes.

En movimientos corporativos, Barnes & Noble (+4,0%) comprará a la privada Barnes & Noble College Booksellers por $596 millones. Además, LS Power pagará $1.025 millones y comprará una participación, valorada en $490 millones, en Dynegy (+15,5%) a cambio de ocho de sus plantas eléctricas. Por último, Microsoft (-0,6%) confirmó la venta de Razorfish Internet a la francesa Publicis Groupe por aproximadamente $530 millones.

Las recomendaciones de Goldman Sachs también movieron las cotizaciones durante toda la jornada. Por un lado, añadieron a la farmacéutica blue chip Merck (+1,7%) a su lista de compras preferidas (“Conviction Buy”) debido a sus bajos precios frente al mercado y el potencial alcista de sus ingresos. En dirección opuesta, estos analistas bajaron su consejo sobre Eli Lilly (-3,0%) hasta fuerte venta (“Conviction Sell”) desde neutral debido a la ralentización en ingresos y la necesidad de aumentar gastos para reestructurar su cartera de fármacos. Otro factor negativo, estos expertos recortaron su recomendación sobre Best Buy (-5,3%) hasta neutral desde comprar, porque creen que, a pesar de la quiebra de Circuit City, se enfrenta a elevados niveles de competencia del mercado de gran consumo y otras minoristas online.

En cuanto al resto de la actualidad empresarial, McDonald’s (+2,0%) registró una subida del +4,3% en sus ventas para julio. Por último, Hormel Foods (+5,8%) elevó su previsión de beneficios anuales hasta los $2,36-$2,42, frente a los $2,29 que anticipaban los analistas.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se registraron en Hoteles (-4,9%), Metales Preciosos (-4,1%), y Construcción de Viviendas (-4,0%).

Las mayores ganancias se registraron en Hoteles (+7,3%), Equipos de Oficina Electrónicos (+2,0%), y Equipos de Energía Renovable (+1,9%).

Volumen y balance:

Extremadamente bajo volumen. En el NYSE se movieron 1.086 millones de acciones, mientras que se negociaron 1.880 millones en el Nasdaq.

Los títulos que bajaron superaron a los que subieron en una proporción de 8 a 7 en el NYSE, y en un ratio de 1,4 a 1,3 en el Nasdaq.

Wall Street sigue el rally y cierra en nuevos máximos anuales

2009-08-07T21:00:00.000-04:00

Wall Street cierra con fuertes ganancias: Dow Jones: +1,23%; S&P 500: +1,34%; Nasdaq: +1,37%. Tras dos sesiones consecutivas de recogida de beneficios, el Informe de Empleo, mejor de lo esperado, ha propiciado las compras en el mercado, subida que lleva al S&P 500 y al Dow Jones a terminar en máximos anuales.

Visión de mercado:

El rally en la Bolsa de Nueva York suma y sigue, mientras los principales índices americanos comienzan el mes de agosto con ganancias semanales, por cuarta vez consecutiva: Dow Jones: +2,16%; S&P 500: +2,33%; Nasdaq: +1,10%. El S&P 500 arroja compras cercanas al 50% desde los mínimos del pasado 9 de marzo, factor que hace que algunos traders temen una corrección. Las “pequeñas”, en comparación con el último rally, ventas de las dos sesiones anteriores no les parecen suficientes para ser una consolidación sana, pero tampoco se atreven a bajar del tren.

En este contexto, cabe destacar un informe del estratega James Paulsen de Wells Capital Management quien recomienda quedarse dentro del mercado e incluso comprar más. Paulsen señala que el mercado sigue más de un 30% por debajo de sus máximos y nos recuerda que el rally desde marzo ha hecho poco más que devolver los índices a los niveles registrados antes de la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008. “La renta variable se ha alejado desde los mínimos de la crisis, pero un nuevo mercado alcista, basado en, e impulsado por, una sostenible recuperación económica ni siquiera ha comenzado”, explica Paulsen.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch son bastante más cautos a pesar de los buenos datos publicados hoy. “No nos extrañe que en algún momento las Bolsas decidan corregir (y en ocasiones con fuerza) justo cuando se anuncien buenos datos de forma consecutiva. ¿Y por qué será? Porque las Bolsas siempre se adelantan, no lo olviden”, recomiendan.

En cualquier caso, nuestros expertos explican que poco ha cambiado desde el punto de vista de análisis técnico. “La próxima resistencia clave para el S&P 500 sigue siendo los mismos 1.044 puntos, máximos intradía del pasado 14 de octubre. Por abajo, no hay razón para preocuparnos siempre y cuando el índice no perfore los ‘famosos’ 960 puntos”, concluyen.

Informe de Empleo:

Estados Unidos ha destruido en julio tan sólo -247.000 puestos de trabajo frente a los -325.000 previstos. La pérdida de empleos es la más baja desde agosto de 2008. La tasa de paro ha registrado su primer descenso desde abril de 2008, al caer hasta el 9,4%, frente a la subida hasta el 9,6% que anticipaba el consenso.

No obstante, cabe destacar que julio ha sido el décimo noveno mes consecutivo de despidos. La Casa Blanca ha reiterado que, a pesar del dato, aún espera que la tasa de empleo llegue esta año al 10%. “Creo que va a pasar mucho tiempo antes de que comencemos a ver un crecimiento positivo y sostenible en el empleo”, ha comentado su portavoz, Robert Gibbs.

Según nuestros economistas de Bolsamanía.com, “está claro que el dato no supone el fin definitivo de la crisis económica, pero el empleo era una de las pocas referencias que no había protagonizado todavía ningún ‘brote verde’”.

El sector financiero (+2,7%):

AIG (+20,1%), rescatada por el Gobierno que tiene una participación del 80% en la aseguradora, ha cambiado las pérdidas por beneficios. No había registrado números verdes desde 2007 y ha ganado $1.820 millones en el segundo trimestre. Duplica las previsiones del mercado. Otro factor positivo, los analistas de Goldman Sachs han elevado su precio objetivo sobre American Express (+4,4%) hasta los $33, desde los $28 previos.

Sin embargo, CIT Group (-9,9%) ha anunciado la suspensión del dividendo sobre acciones preferentes para ahorrar $50.000 millones. El prestamista también ha cumplido los requisitos para intercambiar acciones por $1.000 millones de su deuda. La entidad hipotecaria Fannie Mae(-17,5%) ha solicitado más ayuda al Gobierno tras publicar pérdidas de -$14.800 millones. Su rival Freddie Mac (-11,2%) también se ha resentido de la noticia. Además, la aseguradora de bonos Ambac Financial (-25,4%) ha registrado pérdidas de -$2.400 millones debido al deterioro en la calidad crediticia de los bonos hipotecarios. De forma paralela, su competidor MBIA (-4,9%) ha registrado una caída del -47% en sus beneficios.

Otras noticias corporativas:

Los expertos de Goldman Sachs han añadido DR Horton (+7,8%) a su listado de compras preferidas (Conviction Buy), porque creen que a la constructora de viviendas es la empresa mejor posicionada para beneficiarse del vencimiento del plan de estímulos.

Tanto los accionistas de Merck (+2,7%) como los de Schering-Plough (+2,2%) han aprobado su fusión valorada en $41.000 millones.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Hoteles (+11,1%), Seguros de Cobertura Completa (+9,5%), y REITs de Alojamiento (+7,9%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-4,1%), Telecomunicaciones Móviles (-3,1%), y Mineras de Oro (-1,6%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.468 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.349 millones en el Nasdaq.

Los títulos que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 2,4 a 0,7 en el NYSE, y en un ratio de 1,9 a 0,8 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo pierden ahora -$1,12, hasta los $70,82, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -26/32, con una rentabilidad del 3,854%.

El euro cae hasta los $1,4166, desde los $1,4345.

Wall Street vendió, pero el S&P 500 se mantuvo por encima de los 1.000 puntos

2009-08-05T07:06:00.000-04:00

Wall Street terminó en terreno negativo (Dow Jones: -0,42%; S&P 500: -0,29%; Nasdaq: -0,91%), aunque lejos de las caídas del -1% que registró tras el mal dato del ISM servicios.

El S&P 500 ganó su lucha para cerrar por encima de la barrera psicológica de los 1.000 puntos y, a pesar de tocar mínimos intradía en los 994,31, lo ha conseguido al cerrar en los 1.002,72 puntos. Atentos a estos números redondos que tan fácilmente afectan al ánimo de los inversores.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch admiten ser “cautos”. Señalan que “el S&P 500 marcó el martes un máximo intradía en los 1.007,12 coincidiendo con la resistencia de los 1.007,51 puntos que tocó el pasado día 4 de noviembre y que le llevó un mes después hasta los 740 puntos. Además, los niveles actuales coinciden con lo que sería un ajuste mínimo, el del 38,2% de Fibonacci”. Según nuestros expertos, “los índices podrían utilizar cualquier excusa (como el mal dato conocido hoy del ISM servicios) para girarse y consolidar parte de los excesos de las últimas semanas”.

No obstante, creen que “el máximo riesgo de caída ‘si nos creemos las grandes formaciones de vuelta’ que venimos comentando en las últimas semanas llevaría al S&P 500 a los 960”.

Economía:

El índice ISM del sector servicios bajó hasta 46,4 desde el dato del mes anterior de 47, cuando el consenso de mercado anticipaba una subida hasta los 48. Recordamos que cualquier lectura por debajo de 50 significa una contracción en este sector. Nuestros economistas de Bolsamanía.com advierten que “el dato pone en duda la asumida tesis de que la recuperación en la economía va a ser en forma de V.”

Otro dato negativo, el cambio de empleo de julio, elaborado por la consultora privada ADP arrojó un saldo negativo de -371.000 empleos destruidos durante el mes pasado, frente a los -350.000 estimados. No olvidemos que se publicarán hoy los datos semanales de desempleo y el Informe de Empleo para julio saldrá el próximo viernes.

El sector financiero (+3,3%):

Como un posible indicio de la recuperación en la economía, American Express (+5,8%) prevé que las amortizaciones debido a los impagos de tarjetas de crédito se sitúen por debajo del 10% en el tercer y cuarto trimestre. Su director general, Ken Chenault, declaró a CNBC que el crédito muestra las primeras señales de mejora desde el comienzo de la recesión.

Vikram Pandit, el CEO del Citigroup (+10,2%), contó a Singapore’s Business Times que la entidad planea vender 20 negocios relacionados con las finanzas del consumo y señaló que la liquidez de la entidad refleja “una increíble fortaleza financiera”.

De forma paralela, Goldman Sachs (+2,1%) comunicó a la SEC (Comisión de Valores) que logró en el segundo trimestre un nuevo récord en el número de días que sus ingresos de trading alcanzaron más de $100 millones.

La tercera aseguradora de hipotecas más grande en EE.UU., Radian Group (+83,1%), logró entrar en número verdes con un BPA 2T de $2,82, frente a las pérdidas por título de -$4,91 del año pasado. Varios analistas opinan que AIG (+62,7%) ha encabezado las ganancias en el S&P 500 debido al cierre de posiciones cortas tras estos resultados.

Bloomberg atribuye las fuertes ganancias registradas por las entidades hipotecarias Fannie Mae (+29,8%) y Freddie Mac (+33,6%) al anuncio de la dimisión del director de su reguladora, James Lockhart.

Otras noticias corporativas:

Entre los resultados publicados por los componentes del Dow Jones, aunque Procter & Gamble (-2,7%) registró un descenso del -11% en sus ingresos, su BPA 4T fiscal superó el consenso. No obstante, el blue chip admitió que espera otra caída, de hasta un -3%, en sus ventas para el próximo trimestre. Las cifras de Kraft Foods (-0,3%) tampoco gustaron al mercado. A pesar de que la segunda mayor empresa de alimentación del mundo publicó un BPA trimestral mejor de lo esperado y elevó su previsión de beneficios anuales, la compañía registró una caída del -6% en sus ventas que se situaron ligeramente por debajo de la estimación del consenso.

Por último, Google (-0,8%) anunció que comprará el proveedor de compresión de video On2 Technologies (+48,9%) por $106,5 millones.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se registraron en Formación Empresarial (-3,7%), Equipos de Energía Renovable (-3,5%), y Juguetes (-3,2%).

Las mayores ganancias estuvieron en Electrónica de Consumo (+12,1%), Seguros de Cobertura Completa (+12,0%), y Servicios Inmobiliarios (+6,4%).

Volumen y balance:

Alto nivel de volumen. En el NYSE se movieron 1.881 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.389 millones en el Nasdaq.

Las acciones que bajaron superaron a las que subieron en una proporción de 8 a 7 en el NYSE, y en un ratio de 1,7 a 1,0 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo subía al cierre +$0,47, hasta los $71,89, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años perdían -15/32, con una rentabilidad del 3,746%.

El Euro no registraba cambios en los $1,4408.

Wall Street se negó a poner fin al rally y cerró en terreno positivo

2009-08-04T06:45:00.000-04:00

Los ingresos personales y el deseo de recoger beneficios propiciaron ventas moderadas en la apertura, pero las compras volvieron al parqué después de la publicación del dato de viviendas. Tras una sesión indecisa donde los principales índices neoyorquinos se tambalearon entre el rojo y el verde, Wall Street optó al final de la jornada por cerrar en terreno positivo: Dow Jones: +0,36%; S&P 500: +0,30%; Nasdaq: +0,13%.

Visión del mercado:

Las reacciones abruptas a los datos macro publicados fueron una clara muestra de un mercado marcado por la indecisión. Tras un rally del +48%, lo más “normal” sería una toma de beneficios, pero los inversores no lo ven tan claro y no se atreven a salir de este mercado alcista en el que el S&P 500 protagoniza un rally del +48% después de marcar ayer máximos anuales y romper la barrera psicológica de los 1.000 puntos. Los traders se preguntan hasta dónde nos puede llevar este rally y no están dispuestos aún a bajar del tren.

No olvidemos que Wall Street sigue de vacaciones y el volumen de negociación se mantiene en niveles bajos. En la actualidad, cada acontecimiento causa una reacción inmediata, sea alcista o bajista, pero sin ser permanente, como si los inversores esperasen una señal más clara. En este contexto, recordamos que suele haber poco movimiento en las sesiones previas a la publicación del Informe Mensual del Empleo que saldrá a luz el próximo viernes.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch comentan que “seguimos igual que la semana pasada. Es decir, seguimos alejandonos poco a poco de los primeros soportes importantes y eso siempre es bueno. Las referencias clave siguen intactas, siendo éstas los 960 del S&P 500 y los 8.800 puntos del Dow Jones, y mientras no se perforen a la baja no tiene sentido alguno ponerse mínimamente nervioso”.

Economía:

Las ventas de viviendas pendientes de junio salieron mejores de lo esperado al registrar una subida mensual del +3,6%, frente a la previsión del +0,7%. Al marcar su quinto mes consecutivo de avances, el dato registra su mejor racha en seis años. Lawrence Yun, economista jefe de la NAR, explicó que “el históricamente bajo nivel de los tipos sobre hipotecas, los precios accesibles de las viviendas y la gran selección animan a los compradores que se han mantenido al margen”.

Como factor negativo en el plano macro, los ingresos personales bajaron un -1,3% en junio, su mayor caída en 4 años, mientras que los gastos personales subieron un +0,4% debido principalmente a los elevados precios del petróleo.

Empresas:

De vuelta al mercado inmobiliario, la mayor constructora de viviendas en EE.UU., DR Horton (+4,9%), publicó pérdidas por acción trimestrales de -$0,45, frente a los -$0,23 que esperaba el consenso. Como factor positivo, sus pedidos subieron desde el trimestre pasado. Sus competidores Pulte Homes (-0,7%) y Centex (+0,1%), que esperan cerrar su fusión en el tercer trimestre, también registraron pérdidas peores de lo esperado, aunque el director general de Pulte comentó que “había indicios de estabilización en el mercado desde el primer trimestre hasta el segundo”.

De forma paralela, el mayor fabricante de maquinaria de construcción del mundo, Caterpillar (+6,1%), prevé obtener “no más tarde de 2012 un BPA de $8 a $10 si la economía global experimenta un ciclo ‘normal’ de recuperación”. Su director general, Jim Owens, confía en que “llegará la recuperación” y señala que “parece más probable ahora que hace cuatro o cinco meses”.

Por último, PepsiCo (+5,1%) llegó a un acuerdo para adquirir, por $7.800 millones, las acciones que no posee en sus embotelladoras, Pepsi Bottling (+8,5%) y PepsiAmericas (+9,0%).

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en REITs de Alojamiento (+7,1%), REITs Residenciales (+6,9%), y REITs Minoristas (+6,2%).

Las mayores pérdidas estuvieron en Metales no Ferrosos (-2,5%), Minoristas Textiles (-2,6%), y Electricidad Convencional (-1,3%).

Volumen y balance:

En el NYSE se movieron 1.249 millones de acciones, mientras que se negociaron 2.281 millones en el Nasdaq.

Las acciones que subieron superaron a las que bajaron en una proporción de 1,9 a 1,2 en el NYSE, y en un ratio de 5 a 4 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo caían al cierre -$0,19, hasta los $71,39, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años perdían -13/32, con una rentabilidad del 3,685%.

El Euro no registraba cambios en los $1,4412.

Wall Street cierra en nuevos máximos anuales

2009-08-03T07:17:00.000-04:00

Wall Street comienza el mes de agosto con fuertes compras: Dow Jones: +1,25%; S&P 500: +1,53%; Nasdaq: +1,52%.

Las renovadas esperanzas en una recuperación económica han propiciado las compras en el mercado y han llevado al S&P 500 a cerrar por encima los 1.000 puntos por primera vez desde el pasado 4 de noviembre. El índice registra un rally del +48% desde los mínimos del pasado 9 de marzo y si no fuera por los limitados niveles de volumen veraniego, parecería imparable. Sin embargo, muchos traders están a la espera de alguna que otra corrección, una recogida de beneficios para deshacerse de los altos niveles de sobrecompra y consolidar las fuertes ganancias que ha registrado la Bolsa de Nueva York.

En este contexto, nuestros analistas técnicos de Trader Watch recomiendan ser cautos. Según ellos, el principal índice mundial “podría presentar una formación de Hombro-Cabeza-Hombro invertido, figura de fuertes implicaciones alcistas”. No obstante, no descartan que “en cualquier momento el índice inicie una corrección en un típico movimiento de ‘throw back’ a la línea clavicular para comprobar la fortaleza del nuevo soporte, antes resistencia, los 960 puntos”.

Nuestros expertos no presumen de ser “adivinos” y admiten que el S&P 500 no tiene “necesariamente” que realizar una corrección hasta este soporte. “No obstante, sería muy sano para el mercado que el S&P 500 corrija hasta los 960, porque una vez comprobada la fortaleza del soporte, entraríamos con una mayor tranquilidad en el mercado ante la posibilidad de que fuera a buscar los 1.100 puntos como primer objetivo, e incluso los 1.200 puntos en el medio plazo”, concluyen.

Economía:

En una entrevista del pasado fin de semana con el canal de televisión americano ABC, el famoso economista Nouriel Roubini declaró que prevé un incremento del precio de las materias primas en 2010, lo que supone que la recesión global se modera. Roubini, que estima una contracción del -2% en la economía global para este año, espera un crecimiento del +2,3% para 2010. “Ahora hay una potencial luz al final del túnel”, comentó el economista.

De forma paralela, el ex presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan también ha reconocido que el fin de la recesión se acerca. “Podríamos ver un crecimiento del +2,5% en el trimestre actual”, opina Greenspan. “Estoy bastante seguro que ya tocamos suelo”, ha añadido.

Los datos macro publicados hoy también han sido positivos. El ISM manufacturero ha alcanzado una lectura de 48,9 frente al 44,8 del dato del mes anterior. Además, ha batido con fuerza la previsión que manejaba el consenso de mercado en los 46,5. La mejora en la producción, en los nuevos pedidos y en las exportaciones hace que el sector manufacturero alcance su mejor lectura en 11 meses.

Otro dato positivo, el gasto en construcción ha registrado una subida del +0,3%, frente a la caída del -0,5% que anticipaban los analista.

Empresas:

En el sector tecnológico, las ventas globales de semiconductores del segundo trimestre han subido un +17%, desde el trimestre anterior, según los datos de la SIA. Los fabricantes de chips como AMD (+2,5%) o Micron Technology (+6,0%) se han beneficiado del informe y el sector de semiconductores ha terminado con ganancias del +1,8%. Eric Schmidt, director general de Google (+2,1%), dimitirá del Consejo de Apple (+1,9%) debido al aumento en la yuxtaposición de sus negocios.

En el sector financiero (+2,7%), Bank of America (+3,6%) ha anunciado que pagará $33 millones a la SEC (Comisión de Valores) para evitar ir a juicio. La Comisión acusaba al banco de realizar declaraciones falsas relacionadas con la adquisición de Merrill Lynch. Además, CIT Group (+18,4%) ha aumentado el precio de la oferta para comprar su deuda hasta $875 en efectivo por cada $1.000 en bonos.

Por último, Ford (+4,1%) ha registrado una subida del +2,3% en sus ventas comparables de julio, primer aumento mensual desde noviembre de 2007.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Metales no Ferrosos (+7,4%), Aluminio (+7,1%), e Hierro & Acero (+6,6%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-9,1%), Electricidad Alternativa (-2,6%), y Refrescos (-0,6%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 1.213 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.176 millones en el Nasdaq.

Las acciones que han subido superan a las que han bajado en una proporción de 5 a 1 en el NYSE, y en un ratio de 1,9 a 0,8 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo suben ahora +$1,79, hasta los $71,24, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -1 05/32, con una rentabilidad del 3,625%.

El euro sube hasta los $1,4414, desde los $1,4257.

Cierre Wall Street: Cierre mensual alcista; para el DJ, el mejor desde octubre

2009-07-31T07:53:00.000-04:00

Fin de semana y fin de mes para Wall Street, y cerramos con signo mixto. El dato del PIB conocido el viernes supo a poco y no propició grandes subidas en Estados Unidos pese a mostrar que la contracción no está siendo tan severa como se esperaba. El Dow Jones subió un 0,19%, el S&P un 0,07% y el Nasdaq bajó un 0,29%. El balance mensual, sin embargo, fue muy positivo, con el Dow cerrando su mejor mes desde octubre de 2002 (+8,4%) y subidas también para el S&P, del 7,4%, y el Nasdaq, del 7,8%. Para DJ y S&P, además, tuvimos ganancias semanales del 0,8%.

Aunque la tendencia de fondo sigue siendo alcista, TraderWatch recomienda vigilar muy de cerca los soportes de 8.800 puntos en el Dow Jones, 960 puntos en el S&P 500 y 2.520 puntos en el Euro Stoxx50. Porque cuando se produzca la corrección, -que no sería de extrañar que se produjera- si estos soportes aguantan, “será en ese momento cuando las bolsas retomen la tendencia alcista con fuerza y se dirijan a los objetivos de subida de las formaciones en H-C-H invertido que están dibujando muchos índices, en torno a un 15-20% por encima de los niveles actuales".

EMPRESAS

Los resultados de la petrolera Chevron, miembro del Dow Jones, quedaron por debajo de lo esperado. El BPA bajó hasta 87 centavos por acción cuando se esperaban 95 centavos.

Según publicó CNBC, Bank of America planea la creación de una franquicia en China para aprovechar el desarrollo económico del gigante asiático.

Los analistas de JP Morgan recortaron su consejo sobre Disney hasta infraponderar desde neutral, y establecieron un precio objetivo de $22, por debajo de los $25 en los que cerró ayer la empresa de entretenimiento.

Además, los analistas de Morgan Keegan elevaron su consejo sobre Motorola hasta sobreponderar desde neutral tras la presentación de sus resultados.

ECONOMÍA

El PIB adelantando de Estados Unidos en el segundo trimestre cayó un 1%, menos que la previsión del 1,5% esperada por el consenso. El dato no tuvo un efecto positivo en los mercados, porque se vio contrarrestado por un mal dato de consumo.

El gasto en consumo bajó más de lo esperado, un 1,2% en el 2T frente a una previsión de caída del 0,5%.

Por su parte, el índice de actividad para el sector de manufacturas, elaborado por el NAPM Chicago y correspondiente al mes de julio, mejoró hasta los 43,4 puntos, desde los 39,9 del mes anterior y en comparación con los 43,0 que esperaba el consenso de mercado. La estimación del consenso de mercado era para una lectura de 43,0 puntos.

OTROS MERCADOS

El futuro del petróleo West Texas cerró con una subida de $2,29 hasta $69,23.

El Euro cotizaba al término de la sesión del viernes en los $1,4250.

La rentabilidad del bono a 10 años se situaba al cierre en el 3,478% (+14/32).

Cierre Wall Street: Comienza de nuevo el rally alcista; ¿hasta cúando?

2009-07-30T19:41:00.000-04:00

Tras dos días de pérdidas, los principales selectivos de Wall Street terminaron la penúltima sesión de la semana con subidas, beneficiados por una oleada de buenos resultados empresariales, la mejora de recomendación de General Electric y una caída en los reclamos continuos, que bajaron de manera inesperada en 54.000, hasta 6,19 millones, lo que aviva la esperanza de una recuperación económica.

Al cierre, el Dow Jones subió un 0,92%, hasta los 9.154,46 puntos, tras haber alcanzado los 9.200 puntos por primera vez desde noviembre. El Nasdaq ganó un 0,84%, hasta los 1.984,3%, tras haber coqueteado con el nivel psicológico de los 2.000 por primera vez desde octubre, y el S&P avanzó un 1,19%, hasta los 986,75 puntos, por encima de los 900 por primera vez desde noviembre. Su máximo intradia, además, fue de 996,68 puntos, quedándose por tanto a un paso de los 1.000.

“A menos que el dato del PIB de mañana fuera muy malo, podemos tener por seguro que seguiremos subiendo y tendremos que testear estos niveles”, comentaba Jim Paulsen, de Wells Capital Management.

Nuestros expertos de TraderWatch, por su parte, añaden que “la tendencia de corto plazo sigue siendo alcista y en tanto en cuanto veamos que el Dow Jones aguanta por encima de los 8.800 puntos, el S&P500 por encima de los 960 y el futuro del Euro Stoxx50 por encima de los 2.520 puntos, no tendremos ninguna señal de debilidad en los índices”.

EMPRESAS

General Electric subió con fuerza después de que Goldman elevara su recomendación sobre la compañía hasta comprar desde neutral. Además, elevó el precio objetivo hasta $15 desde $13.

En cuanto a resultados, superaron las previsiones Colgate-Palmolive (BPA para el 2T de $1,07), MasterCard ($2,67 por acción) y Motorola, que presentó pérdidas menores de lo esperado. Dow Chemical, la mayor farmacéutica de Estados Unidos, presentó pérdidas de $344 millones en el 2T, mientras que ExxonMobil, la mayor petrolera de Estados Unidos, presentó resultados peores de lo esperado. El beneficio neto bajó un 66%, hasta $3.950 millones.

Los resultados positivos los han dado a conocer compañías como Motorola, Tyco International y MasterCard. “Los buenos resultados reflejan una estabilización de la economía” afirmaba esta tarde John O’Brien, vicepresidente de MKM Partners.

También supimos que Delphi ha recibido la aprobación de un Tribunal para vender sus activos a los prestamistas del grupo y a General Motors, y que Ford venderá deuda por primera vez desde 2003.

ECONOMÍA

Las peticiones semanales de paro suben ligeramente por encima de lo esperado, aunque los reclamos continuos bajan de manera inesperada en 54.000, hasta 6,19 millones.

OTROS MERCADOS

El futuro del petróleo West Texas terminó la sesión subiendo un 5,6%, hasta $66,92. Se trata de la mayor subida diaria en más de 3 meses.

El Euro se sitúa ahora en los $1,4064. Merrill Lynch comentó que no descarta ver al Euro en los $1,50 en diciembre, desde los $1,38 previstos anteriormente.

Finalmente, tenemos a los bonos a 10 años subiendo 13/32 dólares, con una rentabilidad del 3,613%.

Cierre Wall Street: Recogida de beneficios; las energéticas no acompañan

2009-07-29T13:07:00.000-04:00

El mal dato de bienes duraderos, los resultados poco convincentes de algunas compañías y las preocupaciones en torno a las materias primas provocaron finalmente la caída de Wall Street que, tras muchas sesiones en positivo o con signo mixto, terminó el miércoles en terreno negativo, arrastrado por los sectores energético y de recursos básicos.

A pesar de que en los últimos minutos previos al cierre remontaron posiciones, no se han podido evitar los ligeros recortes: el Dow Jones bajó un -0,29%, el Nasdaq un 0,39% y el S&P500 un 0,46%. Las recogidas de beneficios dieron al traste con una racha que, en el caso del S&P500, le había llevado a subir un 11% desde el pasado 10 de julio.

No olvidemos, tampoco, las noticias procedentes de la China, que afectaron hoy a las bolsas de todo el mundo. La demanda podría mantenerse baja más tiempo de lo previsto, lo que no augura nada bueno para la economía global. El gobierno del gigante asiático podría curvar el préstamo bancario, lo que supondría una “zancadilla” al avance del crecimiento mundial.

El Libro Beige de la Reserva Federal, finalmente, no deparó demasiadas sorpresas. Según venían apuntando los expertos de Morgan Stanley, el tono fue menos negativo que en las dos últimas publicaciones, e hizo referencia a una ralentización en el declive de la economía, así como a algunas señales de estabilización.

EMPRESAS

Entre las mayores caídas del Nasdaq, destacaron los retrocesos de Yahoo!, a quien no sentó nada bien la firma de un acuerdo con Microsoft por un plazo de 10 años. Algunos inversores se han sentido decepcionados por el alcance del acuerdo.

Otras de las compañías del día fueron Sprint Nextel, Time Warner, Coca-Cola Enterprises, todas ellas protagonistas por la publicación de resultados –un tanto mixtos-, al tiempo que Goldman Sachs bajó su consejo sobre Morgan Stanley hasta neutral. Las energéticas como Chevron o Exxon Mobile terminaron a la baja por el retroceso en el precio del crudo.

ECONOMÍA

Los pedidos de bienes no perecederos cayeron un -2,5% mensual en junio (Previsión: -0,6%), pero excluyendo aquellos provenientes del sector transportes entonces aumentaron un +1,0% (Previsión: 0,0%).

Por su parte, y según se desprende de la lectura del último Libro Beige de la FED, la recesión económica parece menos severa a medida que avanza el verano. Aunque todavía de forma débil, algunas regiones han empezado a mostrar síntomas de mejoría en su crecimiento, mientras que otras apuntan a una estabilidad en su actividad.

En cuanto a comparecencias, Dudley, presidente de la FED de NY, aseguró que la economía norteamericana será testigo de un crecimiento moderado en la segunda mitad de 2009, aunque a un ritmo muy bajo, mientras que Obama añadió horas más tarde que las políticas llevadas a cabo por los gobiernos de todo el mundo podrían estar sirviendo realmente para frenar la recesión.

OTROS MERCADOS

Los bonos a 10 años del Tesoro bajan ahora hasta los 5/32 dólares, por lo que su rentabilidad aumenta hasta el 3,668%.

El aumento de las reservas de crudo y derivados no benefició demasiado al precio del oro negro, que retomó la senda bajista tras conocer la noticia. Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo (WTI) cerraron la sesión con una caída de 3,88 dólares, hasta los 63,35 dólares, en el NYMEX.

EE.UU.: Movimientos más destacados en Wall Street

2009-07-28T08:49:00.000-04:00

Estos son, a esta hora, los movimientos más destacados en Wall Street:

VirginMobile USA se dispara un 23,04% tras anunciar su venta a Sprint Nextel.

Freddie Mac sube un 15% por los buenos datos de vivienda conocidos recientemente.

CIT aumenta un 14,89% gracias a los esfuerzos que lleva haciendo la compañía en los últimos días para evitar su bancarrota.

Textron gana un 14,89% tras publicar un beneficio por acción mejor de lo esperado.

USEC baja un 40,71% después de que el Departamento de Energía de los EEUU le haya denegado garantías para un préstamo, lo que da al traste con sus planes para construir la segunda planta de enriquecimiento de uranio del país.

OfficeDepot se deja un 15,89% tras presentar resultados y lanzar una advertencia de beneficios.

Ambac Financial pierde un 15,20% tras afirmar ayer lunes que podría obtener una pérdida de 1.300 millones de dólares en el segundo trimestre por culpa de las provisiones.

Cierre EE.UU.: El S&P cierra a su mayor nivel desde el 8 de noviembre de 2008

2009-07-27T13:52:00.000-04:00

Los tres principales selectivos de Wall Street han terminado la primera jornada semanal con signo positivo, siguiendo con las dos semanas de rally que llevamos acumuladas y gracias al tirón de los valores financieros y los de bienes al consumo. El buen dato de ventas de viviendas nuevas conocido, y algunos beneficios positivos en el plano empresarial han logrado animar la sesión, que empezó algo decaída. “Las subidas se han producido por el simple hecho de que ha vuelto dinero al mercado. No hay muchas más razones”, ha afirmando William Lefkowitz, estratega de opciones de Finance Investments.

Al cierre, por tanto, tenemos lo siguiente: El Dow Jones ha subido 15,19 puntos, hasta los 9.108,43; el Nasdaq 1,93 puntos, hasta los 1.967,89, y el S&P 2,93 puntos, hasta los 982,19, su mayor nivel desde el 8 de noviembre de 2008.

Destacar también que hoy ha empezado la reunión entre los altos mandatarios de EEUU y China. La Administración Obama ha dado la bienvenida al gobierno chino en Washington y ha afirmado que la Casa Blanca quiere fomentar la cooperación tanto en temas económicos como diplomáticos. Y finalmente, comentar que la SEC no va a exigir más a los hedge-funds que revelen posiciones cortas.

EMPRESAS

Hoy han sido noticia las advertencias de beneficio lanzadas al mercado por dos compañías de cierto peso, Aetna y Honeywell. Por su parte, Verizon Communications ha publicado unos resultados en línea y ha anunciado 8.000 despidos. Pero no todo han sido malas noticias. Los resultados de Radio Shack, Lorrilard, Tellabs, Invesco y Corning han salido todos mejores de lo anticipado por el consenso de analistas.

Además, los analistas de Wells Fargo han reducido hoy lunes su recomendación sobre Exelon de sobreponderar a neutral, S&P ha rebajado hoy su perspectiva sobre Ford y Aenta y el rating crediticio de Harley-Davidson, y Agilent Technologies ha alcanzado un acuerdo hoy lunes para la compra de Varian, operación que ascenderá a $1.500 millones en efectivo ($52 por acción).

(Al cierre ha publicado Amgen, que eleva previsiones y empieza a subir en el after-hours).

ECONOMÍA

Las ventas de viviendas de nueva construcción crecieron un +11%, hasta unas 384.000, durante el mes de junio, según los datos publicados por el Departamento de Comercio. La estimación del consenso de mercado era para una tasa anualizada de unas 356.000.

La variación del mes anterior se ha revisado al alza, hasta arrojar un crecimiento del +2,4%, frente al -0,6% de la estimación preliminar.

Esta tarde el Tesoro ha subastado unos 6.000 millones de dólares en TIPS a 20 años.

OTROS MERCADOS

El bono a 10 años del Tesoro baja ahora en unos -16/32 dólares, situándose su rentabilidad en el 3,721%.

Los futuros (septiembre) sobre el barril de crudo (WTI) terminan la sesión con una subida de 33 centavos, hasta los 68,38 dólares, en el NYMEX.

En el mercado de divisas, el Euro/Dólar cotiza en los 1,4237.

Wall Street sigue comprando porque no ignora que the trend is your friend

2009-07-24T10:20:00.000-04:00

Tras una apertura claramente bajista debido a los resultados publicados ayer tras el cierre, Wall Street ha optado, salvo en el caso del índice tecnológico, por continuar con su impresionante rally: Dow Jones: +0,26%; S&P 500: +0,30%; Nasdaq: -0,39%. Es más, su saldo semanal ha quedado con importantes compras: Dow Jones: +3,99%; S&P 500: +4,13%; Nasdaq: +4,21%.

Visión de mercado:

Difícil es encontrar un inversor que “quiere” vender en un mercado que se infla de compras día tras día. Algunos traders han visto malos resultados en el sector tecnológico y han optado por recoger beneficios. Pero la caída de hoy en el Nasdaq Composite ha sido mínima si consideramos que marcó ayer un rally del +12,6%, su mejor racha desde 1992, incluso antes de la burbuja tecnológica.

No hemos salido aún de la incertidumbre sobre cuánto podría durar este rally, pero da la impresión de que los inversores “no se atreven” ni a quedarse fuera del mercado ni mucho menos tomar posiciones cortas. A pesar de los altos niveles de sobrecompra, es como si siguieran al pie de la letra la frase en inglés “The trend is your friend”, recomendación de jamás negociar en contra de la tendencia actual. De hecho, el VIX -conocido como la “medida de miedo” y utilizado para protegerse contra caídas en el S&P 500- ha caído hoy un -1,45% para situarse en 23,09.

Y la verdad es que los factores alcistas abundan. Las fuertes ganancias semanales se juntan con la mayor subida en el Dow Jones durante un periodo de dos semanas desde el año 2000, hecho que le ha llevado hoy a marcar nuevos máximos anuales. Asimismo, el Dow Jones Transport Index rompió ayer importantes niveles técnicos de resistencia y ha vuelto a subir. No se olviden que la Teoría del Dow señala que cuando el índice de transportes está de acuerdo con la tendencia del mercado, el mercado sigue esta tendencia. Y ambos están ahora claramente alcistas.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch también destacan el ambiente alcista del mercado actual. “Con las compras de hoy en el S&P 500, tenemos la confirmación en gráfico semanal de una amplia formación en H-C-H invertido con fuertes implicaciones alcistas para el medio/largo plazo que podría llevar el índice a un recorrido adicional de aquí a finales de año cercanos a los veinte puntos porcentuales”. Eso sí, son algo cautos debido al fallo, hace alrededor de dos semanas, de figuras similares bajistas, fallo que ellos mismos habían predicho.

Pero en aquel entonces, explicaron que sus dudas se debían a los bajos niveles de volumen -factor que sigue igual- y, tal vez más interesante, a la teoría de la opinión contraria: “no hay que perder de vista que cuando todo el mundo ve lo mismo el mercado suele empeñarse en hacer lo contrario”, nos contaron entonces. Acertaron con creces. En Bolsamania.com, nos preguntamos, “¿Y si en toda esta semana, no hemos escuchado a ningún otro experto hablar de la figura actual de Hombro-Cabeza-Hombro invertido?”

No nos vamos a adelantar y entrar en el “pánico comprador” que hemos mencionado toda esta semana. Poco a poco. “En cualquier caso e independientemente de que la formación se cumpla o no, tras confirmar hoy la ruptura de los máximos de junio, la resistencia más inmediata que el S&P 500 podría visitar en breve estaría en los 1.008 puntos”, explican desde Trader Watch.

Empresas:

Sí han salido las malas noticias del sector tecnológico. Tras una caída del -29% en sus beneficios, Microsoft (-8,3%) ha publicado un BPA e ingresos que se sitúan por debajo del consenso. Además, Amazon (-7,9%) no ha podido evitar un descenso del -10% en sus beneficios debido a unas ventas más débiles de lo previsto.

A pesar de comenzar la sesión con fuertes ventas -tras publicar una caída del -48% en sus beneficios debido a los impagos de tarjetas de crédito- American Express (+0,1%) se ha dado la vuelta con la recuperación general en el mercado. Cabe destacar que su BPA se ha situado ligeramente por encima del consenso.

Por último, CIT Group (+1,4%) ha anunciado cambios para mejorar el intercambio de acciones por deuda y evitar la bancarrota. Varios medios también han indicado que el prestamista considera la venta de activos.

Economía:

La confianza el consumidor, elaborada por la Universidad de Michigan y correspondiente al mes de julio, ha salido mejor de lo esperado a situarse en 66,0, frente a la previsión de 65,0. Cabe destacar que estuvo en junio en 70,8, por lo que esta lectura marca su primera caída en los últimos 5 meses. El sentimiento de los consumidores está claramente afectado por la situación actual del mercado laboral.

Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal, ha vuelto a repetir que la máxima autoridad monetaria ya está ralentizando sus programas de emergencia, herramientas implementadas para enfrentar la crisis. La lectura general de estas palabras, en la opinión de Wall Street, es que la Fed sigue convencida de que, debido a las actuales mejoras en la economía y las expectativas de una recuperación “cercana”, los programas de emergencia no serán necesarios porque la crisis llega a su fin.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Aerolíneas (+4,4%), Equipos de Energía Renovable (+3,9%), y Carbón (+3,2%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Software (-3,6%), Electricidad Alternativa (-3,0%), y Automóviles (-2,5%).

Volumen y balance:

Poca participación en la sesión de hoy. En el NYSE se han movido 1.024 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.249 millones en el Nasdaq.

Las acciones que han subido superan a las que han bajado en una proporción de 1,9 a 1,1 en el NYSE, y en un ratio de 7 a 6 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en septiembre sube ahora +$0,91, hasta $68,07, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años no registran cambios con una rentabilidad que se sitúa en un 3,658%.

El euro sube hasta los $1,4202, desde los $1,4194.

Wall Street recoge beneficios tras un rally del +11%

2009-07-24T10:18:00.000-04:00

Wall Street recoge beneficios (Dow Jones: -0,21%; S&P 500: -0,36%; Nasdaq: -1,03%) tras el último rally del +11% y debido a los decepcionantes resultados publicados ayer tras el cierre del mercado.

Empresas:

Tras una caída del -29% en sus beneficios, Microsoft ha publicado un BPA e ingresos que se sitúan por debajo del consenso.

Amazon no ha podido evitar un descenso del -10% en sus beneficios debido a ventas más débiles de lo previsto.

Aunque el BPA de American Express ha superado el consenso, ha publicado una caída del -48% en sus beneficios debido a los impagos de tarjetas de crédito, mismo factor por lo que Capital One Financial ha pasado de números verdes a números rojos al registrar pérdidas de -$276 millones.

No todos los resultados han sido malos. Cabe destacar que el mayor fabricante de herramientas del país, Black & Decker, ha publicado un BPA 2T de $0,63, un +74% por encima de las estimaciones de los analistas.

Economía:

La confianza el consumidor, elaborada por la Universidad de Michigan y correspondiente al mes de julio, ha salido mejor de lo esperado a situarse en 66,0, frente a la previsión de 65,0. Cabe destacar que estuvo en junio en 70,8 por lo que esta lectura marca su primera caída en los últimos 5 meses. El sentimiento de los consumidores está claramente afectado por la situación del mercado laboral.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en septiembre sube ahora +$0,21, hasta $67,37, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años no registran cambios con una rentabilidad que se sitúa en un 3,666%.

El euro sube hasta los $1,4215, desde los $1,4194.

Wall Street sube un +2% y el S&P va camino de los 1.008 puntos

2009-07-23T15:35:00.000-04:00

En una sesión marcada por buenos resultados, datos macro positivos e incluso movimientos corporativos, Wall Street cerró ayer con fuertes compras: Dow Jones: +2,12%; S&P 500: +2,33%; Nasdaq: +2,45%.

El Dow Jones superó los 9.000 puntos por primera vez desde el pasado 6 de enero cuando terminó en los 9.088 puntos, nivel que se convierte ahora en la próxima resistencia técnica a batir. El índice cerró ayer en los 9069.29.

Y más importante aún, tras varios intentos, el S&P 500 por fin rompió los “famosos” 956 puntos, máximos de junio. A pesar de que nuestros analistas técnicos de Trader Watch no descartan una pequeña consolidación tras las recientes fuertes subidas (el principal índice del mundo arroja ganancias del +11,05% desde el pasado 10 de julio), afirman que “todo apunta a un nuevo rally con objetivo casi inmediato en los 1.008 puntos, máximos del pasado noviembre”. El índice terminó ayer en los 976,29 puntos.

Economía:

Buenos datos macro. Las peticiones iniciales de desempleo salieron ligeramente mejor de lo esperado al subir hasta 554.000, cuando el consenso anticipaba un mayor incremento hasta 557.000. Los reclamos continuos sorprendieron de forma positiva con una caída hasta los mínimos desde el pasado 11 de abril, cuando los analistas anticipaban un aumento.

Además, las ventas de viviendas de segunda mano avanzaron un +3,6%, frente a una previsión del +1,5%. Es su tercer mes consecutivo de subidas.

En comentarios positivos, el presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, Barney Frank, declaró a Bloomberg que “claramente, lo peor de la crisis ha pasado”. Asimismo, el presidente de la Fed de Dallas, Richard Fisher, comentó que ve “señales claras” de una estabilización en la economía y que “probablemente” nos encontramos al comienzo de una recuperación aunque aclaró que aún será “anémica”.

No obstante, el famoso experto David Rosenberg opina que la economía tiene riesgos de recaída en el cuarto trimestre de este año.

Empresas:

Los inversores presenciaron un diluvio de resultados positivos de compañías de la talla de AT&T (+2,9%), 3M (+7,4%), eBay (+10,6%) y Ford (+9,4%). Como factor negativo, McDonald’s (-4,6%) publicó ingresos peores de lo esperado al registrar una caída del -7%. El blue chip comentó que el descenso se debe a una ralentización en el consumo y un fuerte dólar.

En movimientos corporativos, Bristol Meyers Squibb (+2,8%) -que también publicó resultados por encima del consenso- adquirirá Medarex (+89,2%) por aproximadamente $2.400 millones y Amazon (+5,7%) comprará Zappos.com por más de $880 millones.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en Automóviles (+9,3%), Formación &Empleo (+9,1%), y Servicios de Ocio (+8,8%).

Las mayores pérdidas se registraron en Restaurantes & Bares (-2,6%), Minoristas & Mayoristas de Alimentación (-2,2%), y Equipos de Energía Renovable (-1,7%).

Volumen y balance:

Volumen más alto de la semana, aunque todavía por debajo de la media. En el NYSE se movieron 1.396 millones de acciones, mientras que se negociaron 3.008 millones en el Nasdaq.

Las acciones que subieron superaron a las que bajaron en una proporción de 2,6 a 0,5 en el NYSE, y en un ratio de 2,1 a 0,6 en el Nasdaq.

Wall Street sube esta semana un +7%

2009-07-17T19:18:00.000-04:00

Wall Street termina la sesión con saldo mixto: Dow Jones: +0,37%; S&P 500: -0,04%; Nasdaq: +0,08%). Aun si desconfiamos en los resultados de la sesión de hoy debido al vencimiento de opciones, la Bolsa de Nueva York cierra con unas impresionantes ganancias semanales: Dow Jones: +7,33%; S&P 500: +6,97%; Nasdaq: +7,44%.

Visión de mercado:

Nouriel Roubini, economista que predijo la actual crisis y conocido como Dr. Doom por su opinión “pesimista”, ha aclarado que sus comentarios -Reuters informó ayer que habían indicado una mejora en su visión del mercado- “han sido sacados de contexto”. A primera vista, parece una noticia negativa, pero repasamos sus propias aclaraciones: “He dicho en numerosas ocasiones que la recesión duraría aproximadamente 24 meses. Así, ya hemos pasado por 19 meses de la recesión actual. Si mi previsión fuera correcta y la recesión termina a finales de este año, habría durado 24 meses con un comienzo de la recuperación sólo en 2010. Sencillamente, no espero un crecimiento económico antes de finales de año”. Las palabras tienen un contexto claramente peyorativo, pero si paramos y consideramos su significado, no son tan negativas.

La reciente ruptura de resistencias clave en el mercado se debe claramente a que el mercado ya está descontando esta recuperación. Si pensamos que la Bolsa de Nueva York va seis meses por adelantado, ya está cotizando sus expectativas para la economía en enero de 2010. Dr. Doom, Ud. y Wall Street parecen estar de acuerdo.

Dicho eso, nosotros, como recomiendan nuestros analistas técnicos de Trader Watch, “no vamos a lanzar tan pronto las campanas al aire hasta que, al menos, el S&P 500 sea capaz de superar los máximos de junio en los 956,23 puntos”.

Sin embargo, seguro que recordamos que fueron los bancos la causa de las fuertes caídas vividas desde 2007 y que raramente el mismo sector que encabezó las pérdidas, logra después liderar la recuperación de la Bolsa. En este contexto, atentos al sector tecnológico que suele ser uno de los primeros en reaccionar al alza a principios de una recuperación. El Nasdaq 100 ha ganado hoy un +0,6% y Trader Watch señala que el índice consiguió ayer jueves superar en precios de cierre los máximos anuales previos, lo que a día de hoy no ha conseguido realizar ningún índice de los llamados ‘grandes’”.

¿ Wall Street seguirá su ejemplo? Nuestros expertos explican que “si fuera así, podríamos empezar a confiar en la construcción de un nuevo impulso alcista que lleve a los mercados muy por encima de los niveles actuales para las próximas semanas/meses”.

El sector financiero (-0,8%):

Los resultados de Citigroup (+0,3%) han quedado mejores de lo esperado, al presentar pérdidas operativas de -$0,27, frente a las pérdidas de -$0,33 esperadas por el mercado.

Bank of America (-2,4%) también ha superado las previsiones al ganar $0,33 por acción. Pero sus provisiones por créditos impagados y sus malas expectativas para el conjunto del año no han gustado al mercado. Su director general, Ken Lewis, ha comentado que será aún más difícil conseguir beneficios en el segundo semestre.

CIT Group (+70,7%) mantiene conversaciones con Goldman Sachs y JP Morgan para obtener financiación a corto plazo y evitar la bancarrota, según fuentes citadas por Reuters.

Atentos al índice KBW de los bancos, más conocido como el BKX, que se enfrenta a una fuerte resistencia técnica con la media móvil de 200 sesiones (38,20 puntos). El BKX ha cerrado hoy con una caída del -2,2% para situarse en los 37,08 puntos.

Otros resultados destacados:

General Electric (-6,1%) ha ganado $0,26 por acción frente a una previsión de $0,24; pero sus ingresos han bajado un -17% frente a un -10% esperado.

IBM superó al consenso ayer, tras el cierre. Además, elevó sus previsiones para BPA 2009 hasta los $9,70, frente a los $9,12 que anticipaban los analistas.

Google (-2,8%) también superó anoche las previsiones de los analistas, aunque sus ingresos fueron recibidos con frialdad por el mercado.

Mercado inmobiliario:

Las viviendas iniciadas en junio han subido hasta 582.000 frente a una previsión de 530.000. Los permisos de construcción también han salido mejores de lo esperado (563.000 frente a previsión de 524.000).

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en REITs Minoristas (-4,8%), Industria Diversificada (-3,0%), y REITs Residenciales (-3,2%).

Las mayores ganancias se han registrado en Servicios Informáticos (+3,5%), Metales Preciosos (+2,9%), y Metales no Ferrosos (+2,5%).

Volumen y balance:

En el NYSE se han movido 917 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.906 millones en el Nasdaq.

Las acciones que han bajado superan a las que han subido en una proporción de 1,5 a 1,4 en el NYSE y en un ratio de 1,5 a 1,1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en agosto sube ahora +$1,37, hasta $63,39, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años pierden -19/32 dólares con una rentabilidad que se sitúa en un 3,645%.

El euro baja hasta los $1,4103, desde los $1,4142.

Wall Street se toma un respiro tras el rally de las últimas 3 sesiones

2009-07-16T11:13:00.000-04:00

Wall Street recoge beneficios en la apertura: Dow Jones: -0,32%; S&P 500: -0,39%; Nasdaq: -0,41%. Después de subir un +6% en las tres primeras sesiones de la semana, los principales selectivos estadounidenses han pasado de dibujar formaciones bajistas a cotizar muy cerca de sus máximos anuales.

Trader Watch comenta que “todo apunta a que en las próximas sesiones/semanas los índices intenten volver a los máximos de hace un mes, e incluso puede que sean superados, aunque después de tres sesiones donde se acumulan fuertes subidas no es extraño asistir a un lógica recogida de beneficios”.

EMPRESAS

JP Morgan ha logrado superar las previsiones con sus resultados del 2T. Aún así, el banco ha provisionado $2.000 millones por el aumento de créditos fallidos e impagos hipotecarios.

El futuro del prestamista CIT Group es cada vez más complicado. No consigue llegar a un acuerdo con el Tesoro y podría declararse en bancarrota mañana mismo, según CNBC.

Las previsiones de Nokia no han gustado al mercado y sus acciones caen con fuerza en Europa.

Los resultados de Harley Davidson han quedado peores de lo esperado.

Las cuentas de Baxter y Marriott han salido ligeramente mejores de lo esperado.

IBM y Google presentarán sus cuentas trimestrales al cierre del mercado.

ECONOMÍA

Las peticiones semanales de desempleo se han situado en los niveles más bajos desde enero, al bajar hasta 522.000 frente a una previsión de 565.000. Los reclamos continuos también han quedado mucho mejores de lo esperado al registrar una caída récord de 642.000.

El secretario del Tesoro, Tim Geithner, comenta que las autoridades no dejarán de aplicar las medidas excepcionales antes de que la economía se haya recuperado de forma sólida.

Como factor negativo, los embargos hipotecarios han aumentado en el primer semestre hasta un nuevo record de 1,5 millones de viviendas.

Falta por publicarse el Índice de la Fed de Fhiladelfhia (16:00).

ANÁLISIS TÉCNICO S&P 500

En la sesión de ayer, el índice consiguió superar y confirmar por encima de la resistencia de los 916 puntos, parte superior del canal bajista de corto plazo. Tras superar también, aunque por la mínima, los 930 puntos, cabría decir que ya no presenta ninguna resistencia de relevancia hasta los máximos de junio, en los 956 puntos. Por abajo el primero de los soportes se encuentra ahora en los 914 puntos, en lo que podría interpretarse como un “throw back” al canal ayer superado.

Lo más importante del momento actual es que la tendencia correctiva del último mes ha quedado ya atrás, pero aun así sólo tendremos nuevas señales alcistas si finalmente fuera capaz de superar con fuerza los máximos de junio.

OTROS MERCADOS

Los futuros (agosto) sobre el barril de crudo caen ahora -$0,70, hasta los $60,84, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +15/32, con una rentabilidad del 3,546%.

El euro avanza hasta los $1,4123, desde los $1,4107.

Wall Street registra fuertes compras en una situación precaria

2009-07-13T22:23:00.001-04:00

Después de cuatro semanas en las que los índices estadounidenses han registrado un saldo semanal negativo, los inversores han optado hoy por comprar: Dow Jones: +2,27%; S&P 500: +2,49%; Nasdaq: +2,12%.

Visión de mercado:

De momento, el S&P 500 se ha alejado del soporte clave -los mínimos de mayo en los 879 puntos- para cerrar en lo 901,05 puntos. Sin embargo, nuestros analistas técnicos de Trader Watch señalan que “había una fuerte sobreventa en muchos de los osciladores” y recomiendan cautela porque las ganancias registradas hoy podrían ser tan sólo un pull back. Nuestros expertos aconsejan esperar para ver si el S&P500 es capaz de cerrar en las próximas sesiones “de forma holgada por encima de los 900 puntos. Sólo entonces, empezaríamos a poner en duda el escenario correctivo y a observar importantes divergencias alcistas. Además, si el índice finalmente perforara de forma clara los 879 puntos, el índice podría dirigirse al soporte de los 845 (38,2% de ajuste)”.

No olvidemos que la situación actual del mercado está marcada por una mezcla de la incertidumbre sobre la recuperación económica con la temporada de resultados trimestrales. Los inversores están tomando posiciones ante un equilibrio precario. Por un lado, compañías de la talla de Goldman Sachs, Johnson & Johnson o Intel presentarán mañana sus cifras trimestrales. Los traders estarán muy pendientes no sólo de los resultados, sino también de las previsiones. Aun así cabe la posibilidad de que, a pesar de superar el consenso, algunos inversores opten por recoger beneficios. Cualquier cosa podría pasar. Atentos además al flujo de datos macro que indicarán el rumbo de la economía.

Whitney: ejemplo perfecto de la precaria situación actual:

Meredith Whitney, una de los analistas que advirtió de la llegada de la crisis financiera, ha propiciado hoy las compras del +6,5% en el sector financiero con su opinión optimista sobre los bancos a corto plazo, pero ha reiterado sus dudas sobre la recuperación de la economía.

Por un lado, Whitney ha subido su recomendación sobre Goldman Sachs (+5,3%) hasta comprar desde neutral, antes de que el banco publique mañana sus resultados trimestrales, porque cree que la entidad registrará “enormes ingresos” en sus negocios de de renta fija, divisas y commodities. Además, en una entrevista con CNBC, ha comentado que los bancos podrían subir un +15% a corto plazo debido a las modificaciones en hipotecas.

No obstante, Whitney ha dejado bien claro que es sólo “una recomendación de trading”. Esta experta no ve señales positivas para los consumidores, en parte porque espera que la tasa de desempleo llegue a tocar el 13%. “El desempleo continúa en aumento y los bancos no están preparados para una tasa de paro de dos dígitos. Esto va a ser un problema para ellos, uno que no desparecerá durante el próximo año y medio,” ha explicado.

Otras noticias corporativas:

Claro ejemplo de que los problemas en el sector financiero continúan, el prestamista CIT Group (-11,8%) ha confirmado que está en conversaciones con la FDIC (Fondo de Garantía de Depósitos) para solicitar más liquidez y poder seguir con su actividad.

Por último, Microsoft (+3,8%) ha anunciado que planea ofrecer una versión gratis, a través de Internet, de sus aplicaciones de Office. Es una medida para poder competir con Google (+2,4%).

Economía:

El secretario del Tesoro, Tim Geithner, ha comentado que existen “enormes retos” para la economía global, ya que su recuperación presenta “significantes riesgos”.

De forma paralela, el déficit en el presupuesto del Gobierno ha superado en junio un billón de dólares.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se han registrado en Seguros de Cobertura Completa (+10,3%), Seguros de Vida (+7,8 %), y Finanzas Hipotecarias (+7,5%).

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-2,5%), Automóviles (-0,0%), y Selvicultura (-0,0%).

Volumen y balance:

El volumen sigue bajo, aproximadamente en línea con las últimas sesiones. En el NYSE se han movido 1.189 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.947 millones en el Nasdaq.

Las acciones que han subido superan a las que han bajado en una proporción de 5 a 1 en el NYSE y en un ratio de 1,9 a 0,7 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (agosto) sobre el barril de crudo avanza ahora +$0,06, hasta los $59,95, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años pierden -12/32, con una rentabilidad del 3,350%.

El euro sube hasta los $1,3976, desde los $1,3936.

¿dónde creen que ha cerrado el S&P 500?

2009-07-10T17:52:00.000-04:00

Wall Street abrió con ventas debido a la advertencia de beneficios lanzada por Chevron y las pérdidas aumentaron tras un dato de confianza peor de lo esperado. No obstante, “algo” ha pasado y no ha terminado tan mal: Dow Jones: -0,45%; S&P 500: -0,40%; Nasdaq: +0,20%.

Antes de empezar, cabe destacar que la Bolsa de Nueva York sí ha cerrado con un saldo semanal negativo: Dow Jones: -1,62%; S&P 500: -1,93%; Nasdaq: -2,25%.

Visión de mercado:

Primero, contestamos la pregunta del titular: el S&P 500 ha terminado en los 879,13 puntos. ¿Abracadabra? Sencillamente, no. Si se acuerdan del comentario del cierre del pasado miércoles -cuando el S&P 500 cerró en los 879,56 puntos- descartamos la posibilidad de que lo hizo “por arte de magia”.

Nuestros analistas técnicos de Trader Watch han reiterado una y otra vez la importancia de los mínimos de mayo (esos 879 puntos) como el soporte clave del S&P 500. Y, otro día más, el principal índice mundial lo ha aguantado.

¿Y ahora qué? Sinceramente, no lo sabemos. Reiteramos que no tenemos ninguna señal clara. Ustedes ya saben que se puede hacer tanto dinero en un mercado bajista como en uno alcista. El problema es que no hay ningún indicio de qué dirección va a tomar Wall Street. Nuestros expertos esperan la pérdida de los 879 puntos para “confiar de verdad en la ruptura a la baja”, pero también explican que “si viéramos que el S&P500 es capaz de situarse en las próximas sesiones por encima de los 900 puntos, en cierres, empezaríamos a poner en duda el escenario correctivo y a observar importantes divergencias alcistas”.

Seguimos recomendando que el momento actual de la renta variable es sólo aconsejable para los traders diarios (los que negocian intradía) y no olvidemos la frase del cierre de ayer: “Si no son traders con nervios de acero, no olviden que esperar hasta ver una señal clara también es una posición de inversión”.

Economía:

La confianza de consumidor para julio de la Universidad de Michigan ha salido peor de lo esperado, al caer hasta 64,6, desde 70,8, y frente a una previsión de 70,5.

El déficit comercial de mayo ha caído, de forma inesperada, hasta los niveles más bajos desde noviembre de 1999.

El índice de precios de importación de junio han registrado una fuerte subida, su mayor en casi 20 años, debido a los altos precios de crudo y a la debilidad en el dólar. Se considera un factor positivo porque aleja la posibilidad de deflación.

Empresas:

Uno de las factores clave para la sesión de hoy, Chevron (-2,7%) afirmó anoche, tras el cierre, que sus resultados trimestrales se verán afectados por una caída más abrupta en los márgenes de refino en EEUU y que los beneficios de los elevados precios energéticos se verán contrarestados por la debilidad del dólar.

En el sector financiero (-1,3%), JP Morgan se ha quejado de que el Gobierno solicita un precio muy elevado para la recompra de los warrants de la entidad. El Tesoro ha calificado la oferta del banco como demasiado bajo, lo que significa que el Gobierno tendrá derecho a subastarlos en el mercado. De forma paralela con respecto a la devolución del dinero a los contribuyentes, AIG (+24,8%) busca la aprobación de la Administración Obama para repartir bonus. Aunque no ha propiciado compras en Bank of America (-0,8%), los expertos de JP Morgan han elevado sus previsiones de beneficios sobre banco. Como factor claramente negativo, Bloomberg afirma que la FDIC (Fondo de Garantía de Depósitos) no quiere garantizar la deuda de CIT Group (-17,7%).

El Nasdaq ha terminado la sesión en terreno positivo gracias a un informe positivo de Goldman Sachs sobre el sector tecnológico. Asimismo, los analistas de Thomas Weisel han elevado su recomendación sobre Yahoo (+2,6%) neutral desde infraponderar porque creen que sus acciones están infravaloradas y tienen una mayor confianza en la nueva gestión del portal de Internet.

Finalmente, cabe destacar que General Motors ha anunciado su salida de la protección por bancarrota. El Gobierno será dueño de más de la mitad de la “nueva” automovilística que ha rebajado su deuda hasta aproximadamente $11.000 millones.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Construcción de Viviendas (-2,5%), Destilerías (-2,1%), y Servicios de Ocio (-1,9%).

Las mayores ganancias se han registrado en Electrónica de Consumo (+3,1%), Aerolíneas (+2,8 %), y Seguros de Cobertura Completa (+2,7%).

Volumen y balance:

Volumen extremadamente bajo. En el NYSE se han movido tan sólo 922 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.685 millones en el Nasdaq.

Otra señal de la falta de convicción, las acciones que han bajado superan a las que han subido en una proporción de 1,5 a 1,4 en el NYSE, aunque en el Nasdaq los títulos que han avanzado superan a los que han retrocedido en un ratio de 7 a 6.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en agosto caen ahora -$0,57, hasta $59,84, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +27/32 dólares con una rentabilidad que se sitúa en un 3,301%.

El euro baja hasta los $1,3939, desde los $1,4020.

Wall Street abre con compras gracias a las peticiones de paro mejores de lo esperado

2009-07-09T10:10:00.001-04:00

Apertura alcista en Wall Street: Dow Jones: +0,45%; S&P 500: +0,38%; Nasdaq: +0,68% después de haber conocido un dato de peticiones semanales de desempleo aparentemente mejor de lo esperado.

En principio los datos parecen reflejar, en parte, el hecho de que las cifras de las últimas semanas se vieron distorsionadas al alza por los despidos estacionales, más pronto de lo habitual este año, en algunos fabricantes de automóviles. No obstante, dicho informe de peticiones parece exigir cierta cautela a la hora de interpretarlo.

Sumándose a lo anterior, el mercado ha hecho una interpretación positiva de los resultados de Alcoa publicados anoche; en particular, las previsiones de la empresa en el sentido de que pronto volverá a entrar en flujos de caja libres positivos.

A tener muy presente, la situación técnica del S&P 500 resulta particularmente difícil de determinar. En la medida en la que el mercado puede estar teniendo esa misma dificultad para interpretar la situación, entonces existe el riesgo de sorpresas y de cierta volatilidad. No tenemos más remedio que ir siguiendo los acontecimientos.

También digno de mención, las principales cadenas minoristas vienen publicando esta mañana sus cifras de ventas comparables para el mes de junio, las cuales se antojan bastante débiles a primera vista.

Otra noticia relevante en el plano empresarial es el cambio de recomendación a mejor que el mercado que Bank of America ha efectuado sobre Goldman Sachs.

Economía:

La Gobernadora de la Reserva Federal, Elizabeth Duke, ha declarado a CNBC que la economía estadounidense se está estabilizando pero que los niveles de actividad siguen siendo bajos.

Otros mercados:

Los futuros (agosto) sobre el petróleo West Texas están subiendo ahora en unos +1,65 dólares, hasta los 61,19 dólares el barril.

El bono a 10 años del Tesoro cae ahora en unos -20/32, por lo que su rentabilidad gana unos 8 puntos básicos, hasta el 3,386%.

Wall Street cierra plano: el S&P aguanta un soporte clave ‘por arte de magia’

2009-07-08T10:08:00.000-04:00

Wall Street cierra plano en una sesión marcada por la volatilidad: Dow Jones: +0,18%; S&P 500: -0,17%; Nasdaq: +0,06%. Los inversores no han mostrado convicción clara durante el día de hoy, mientras toman posiciones a la espera del octavo trimestre consecutivo de caídas en los beneficios de las empresas del S&P 500. Los traders vigilan muy de cerca un nivel clave de soporte para el índice neoyorquino y han optado por esperar antes de tomar una decisión definitiva para el corto plazo.

Visión de mercado:

Los inversores estarán muy pendientes durante las próximas semanas para ver cómo la recesión actual ha afectado a los beneficios empresariales y, sobre todo, de la publicación de las previsiones para el trimestre siguiente. Hoy marca el comienzo “extraoficial” del periodo de resultados con las cifras publicadas, tras el cierre, del fabricante de aluminio y componente del Dow Jones, Alcoa (+0,5%). Así el mercado reaccionará mañana a las “primeras” referencias corporativas, mientras también digerirá los más recientes datos semanales de desempleo, factores que podrían servir para determinar el futuro movimiento del mercado.

Todo esto en una situación marcada por la “precaria” situación técnica del índice de referencia para todo el mundo, el S&P 500. Algunos dirían que es “por arte de magia” que el índice neoyorquino ha vuelto a situarse por encima de los mínimos de mayo (879 puntos) -tras bajar durante la sesión hasta los 869,32- para terminar en los 879,56 puntos.

Pero nuestros analistas técnicos de Trader Watch señalan la importancia de este soporte clave y recomiendan “abstener de abrir cualquier posición alcista. Si finalmente viéramos al S&P500 perder y confirmar por debajo de los 879 puntos sólo entonces empezaríamos a creer que el movimiento correctivo va en serio. Por tanto, sería bueno vigilar este soporte porque de ser confirmada su pérdida el primer objetivo de caída lo situaríamos en los 845 puntos (retroceso del 38,2% de Fibonacci), mientras que los siguientes niveles de soporte los encontraríamos en los 810 (50% de ajuste) y los 777 puntos (61,8% de retroceso).

Empresas:

A la espera del comienzo “oficial”, la minorista Family Dollar (+12,4%) ha registrado beneficios récord y ha elevado su previsión de BPA anual hasta los $2,03-$2,07, frente a los $2,00 que esperaba el consenso.

En recomendaciones, los expertos de Susquehanna han elevado su recomendación sobre Amazon.com (+2,3%) hasta positivo desde neutral, con un precio objetivo de $100, porque creen que sus resultados para el segundo trimestre superarán las previsiones. Además, la minorista online ha recortado el precio de su Kindle en $60 hasta los $299. Un portavoz ha explicado que la empresa puede realizar este descuento gracias al alto volumen de ventas. Como factor negativo, los analistas de S&P Equity han bajado su consejo sobre AIG (-4,7%) hasta vender desde mantener y han recortado su precio objetivo hasta los $13 (vs. $40) porque creen que el reciente contrasplit facilitará la toma de posiciones cortas en la aseguradora.

En cuanto al resto de la actualidad del día, NRG Energy (+5,8%) ha rechazado la OPA, valorada en $6.900 millones, de Exelon (+1,0%), porque la considera insuficiente. Google (+1,5%) planea lanzar un sistema operativo para competir con Microsoft (+0,1%). Finalmente, Amgen (+13,9%) ha anunciado buenos resultados de las pruebas clínicas de su fármaco Denosumab.

Economía:

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha publicado que la recuperación económica mundial para 2010 será mayor de lo esperado en sus anteriores previsiones. El FMI espera un crecimiento global el próximo año del +2,5%, frente a su anterior estimación del +1,9%. Para 2009, el organismo espera una contracción del -1,4%, una décima más de lo esperado en su anterior informe del mes de abril.

Los líderes de los países G-8 han optado por aplazar la retirada de las medidas de estímulo que han sido aplicadas hasta que una recuperación económica esté asegurada, momento a partir del cual cada uno decidirá sus propias estrategias de ‘salida’ con respecto a dichos estímulos.

El crédito de consumidor ha bajado en -$3.200 millones, frente al descenso de -$8.800 millones que anticipaban los analistas, según la Reserva Federal. Es el cuarto mes consecutivo de caídas en la deuda de los consumidores americanos, racha más larga desde 1991.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Seguros de Cobertura Completa (-4,0%), Metales Preciosos (-4,0%), y REITs de Alojamiento (-4,0%).

Las mayores ganancias se han registrado en Minoristas Especializadas (+3,7%), Biotecnología (+3,5%), y Servicios Hipotecarios (+2,5%).

Volumen y balance:

El volumen sigue bajo en términos anuales, pero ha tocado máximos de más de una semana. En el NYSE se han movido tan sólo 1.438 millones de acciones, mientras que se han negociado 2.512 millones en el Nasdaq.

Las acciones que han bajado superan a las que han subido en una proporción de 2 a 1 en el NYSE, y en un ratio de 2 a 1 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (agosto) sobre el barril de crudo caen ahora -$2,76, hasta los $60,17, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +1 09/32, con una rentabilidad del 3,299%.

El euro baja hasta los $1,3891, desde los $1,3924.

Cierre de Wall Street: Caídas que podrían anticipar una corrección más importante

2009-07-07T09:13:00.000-04:00

Aunque la falta de citas en la agenda macroeconómica y el escaso volumen de las últimas jornadas pronosticaban una sesión tranquila, al final la Bolsa de Nueva York cerró ayer con importantes pérdidas y con muchos protagonistas. En primer lugar, los propios índices (Dow Jones, -1,94%; S&P, -1,97%; Nasdaq, -2,31%), que cotizaron durante toda la sesión en niveles peligrosos. Al cierre, el Dow Jones perdió, aunque por la mínima (8.163 puntos), el importante soporte de los 8.200, mientras que el S&P terminó "pidiendo la hora" para conservar los 880.

A este respecto, los expertos de Trader Watch decían ayer lo siguiente: “La clave sigue estando en los 8.200 puntos del Dow Jones y en los 880 puntos del S&P500. De confirmarse en algún momento de las próximas sesiones la pérdida de los soportes mencionados (en los dos índices), cabría apostar por el inicio de otro nuevo 'movimiento correctivo’ que, en el caso del Dow Jones, podría llevarle a niveles cercanos a los 7.960 (retroceso del 38,2%), e incluso los 7.675 puntos (ajuste del 50%)”.

Las materias primas en portada

En segundo lugar, al pesimismo de los índices se sumó la situación del mercado del petróleo. El West Texas con vencimiento en agosto cerró la sesión por debajo de los 63 dólares, cayendo $1,12, hasta los $62,93. “Teniendo en cuenta la estrecha relación de los últimos meses entre las Bolsas y el petróleo, cabría pensar que, si finalmente el 'oro negro' cae hasta los niveles comentados, las Bolsas terminen imitándole y de este modo corrijan los excesos de las subidas de los últimos meses”, advierten en este sentido desde Trader Watch. Por análisis técnico, el Futuro del crudo ha confirmado un doble techo, es decir, una figura de cambio de tendencia a corto plazo. “En estos momentos todo apunta a que termine buscando, como mínimo, el soporte de los $59,50”,

Las materias primas en su conjunto ocuparon las portadas porque, movimientos tan extremos como el de ayer en el petróleo, podrían provocar que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) imponga restricciones en la inversión en los mercados de crudo, gas y materias primas para evitar la especulación de la que son víctima.

¿Un nuevo plan de estímulos económicos?

Tyson, consejera de Obama, podría ocupar el tercer lugar en cuanto a relevancia durante la sesión ya que, durante un seminario en Singapur, abogó por un segundo plan de estímulos fiscales para impulsar la economía, centrando en esta ocasión los esfuerzos en la inversión en infraestructuras. Expertos consultados por la CNBC aseguraron que poner en marcha una segunda ronda de ayudas sólo incrementaría los problemas de deuda del Estado y no mejoraría la situación de la Bolsa.

En terreno macro, cabe destacar también que una nueva subasta de bonos del Tesoro demostró que los bancos centrales de todo el mundo confían en la economía de Estados Unidos. En el caso de ayer fueron 35.000 millones de dólares en bonos a 3 años, con una rentabilidad del 1,519%.

El presidente Obama aterrizará en Italia para asistir a la cumbre del G8.

Empresas

Por último, en cuarto lugar, la actualidad empresarial también vino cargada de novedades en forma de recomendaciones para miembros del Dow Jones, como Intel, Exxon o Chevron, o el anuncio de una nueva bancarrota en el sector del automóvil. No obstante, si las empresas serán protagonistas en las próximas sesiones será porque, a partir de hoy, Alcoa (+1,30%, 9,38$) da el pistoletazo de salida a la temporada de resultados.

- Lear (-2.09%, 0,28$) se sumó a otros fabricantes de componentes del automóvil al solicitar la protección por bancarrota.

- AT&T (-1,90%, 24,33$) y Verizon (-2,37%, 24,64$) se enfrentarán a la Justicia por atentar contra la libre competencia, según publicó Wall Street Journal.

- Intel (-1,75%, 16,25$) y Marvell Technology hicieron subir al sector tecnológico porque Merrill Lynch/Banc of America elevaron su consejo sobre ambos valores a comprar y mejoraron sus previsiones de ventas para 2010.

- Barclays reiteró neutral para Exxon (-2,26%, 66,56$) y sobreponderar en Chevron (-2,25%, 62,60$) , ambas petroleras y miembros del Dow Jones.

- Boeing (-3,65%, 39,04$) anunció la compra del negocio en Carolina del Sur de la firma Vought Aircraft por 580 millones de dólares. La adquisición de esta firma, que será el fabricante del fuselaje del 787 Dreamliner, se comunicó el mismo día en el que se supo que la primera entrega de este modelo de avión no se efectuará al menos hasta el último trimestre de 2010 o ya en 2011.

Sectoriales:

Las mayores ganancias se registraron en Poveedores de Productos de Salud (2,51%) y Aluminio (+1,44%). De hecho, fueron los únicos sectores que subieron y, en el caso del mercado del Aluminio, podría indicar que los resultados que hoy publicará Alcoa serán positivos.

Las mayores pérdidas se registraron en Líneas de Seguros (-6,20%) y Servicios Inmobiliarios (-6,12%).

Volumen y balance:

En el NYSE se movieron tan sólo 1.107 millones de acciones, menos que el lunes, mientras que se negociaron 2.058 millones en el Nasdaq.

EE.UU.: Recomendaciones sobre las empresas de Wall Street

2009-07-07T08:09:00.000-04:00

Estos son los principales cambios de recomendación para hoy en Wall Street:

3M, Jefferies & Co. inicia su cobertura en neutral.

KeyCorp, Keefe Bruyette sube su recomendación a sobreponderar desde mantener.

HCP, Morgan Keegan eleva su recomendación a sobreponderar desde mantener.

XL Capital, FBR Capital mantiene su recomendación de comprar y sube p.o. hasta $9 desde $8,50.

Wall Street, en modo de espera, se da la vuelta desde zonas de soporte

2009-07-06T08:07:00.000-04:00

Tras un fin de semana largo -recordamos que la Bolsa de Nueva York estuvo cerrada el pasado viernes por festivo-, y a pesar de comenzar la sesión en terreno negativo, Wall Street logró cerrar con un saldo mixto, muy lejos de los mínimos intradía: Dow Jones: +0,53%; S&P 500: +0,26%; Nasdaq: -0,51%.

Visión de mercado:

El volumen de negociación sigue muy bajo. Por un lado, nos encontramos en plena época de vacaciones, pero, además, los traders se preparan para el comienzo de la temporada de presentación de resultados para el segundo trimestre.

Tras el “susto” del pasado jueves con el Informe de Empleo, los inversores estarán muy pendientes durante las próximas semanas para ver cómo la recesión actual ha afectado a los beneficios y, tal vez más importante aún, de la publicación de las previsiones para el trimestre siguiente. El fabricante de aluminio y componente del Dow Jones, Alcoa (-6,1%) presentará mañana miércoles sus cifras trimestrales, comienzo “extraoficial” del periodo de resultados.

En cuanto a la sesión de ayer, tanto el Dow Jones como el S&P 500 aguantaron en precios de cierre por encima de niveles clave de soporte, según nuestros analistas técnicos de Trader Watch. Nuestros expertos aconsejan vigilar los mínimos del pasado mes de mayo, 8.220 puntos para el DJ y 880 en el caso del S&P.

Señalan que el S&P 500 se apoyó ayer exactamente en la media móvil de 200 sesiones (los 886 puntos), pero en el caso de la perforación de los mínimos de mayo, “sí que abriría las puertas a un nuevo tramo correctivo que perfectamente podría llevar al índice a los 845 puntos (38,2% de ajuste de Fibonacci)”.

Economía:

El único dato macro relevante del día salió mejor de lo esperado. El índice del sector servicios del ISM correspondiente al mes de junio alcanzó una lectura de 47 cuando los analistas anticipaban una lectura de 46. Se trata del ritmo de contracción más lento del sector servicios en los últimos nueve meses.

El presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, advirtió que los países del G-8 no deben suponer que una recuperación de la economía global está cerca, según una carta obtenida por Reuters. Recordamos que estos países comenzarán mañana su reunión.

Empresas:

En movimientos corporativos, EMC (+0,9%) elevó su OPA sobre Data Domain (+2,6%) hasta los $33,50 por acción en efectivo, equivalentes a $2.100 millones, por encima de la oferta de su rival NetApp (-0,6%) de $30 por título.

En el sector financiero, los analistas de Credit Suisse creen que Bank of America (-3,9%) podría aumentar sus amortizaciones para el segundo trimestre en un 10% debido a pérdidas en préstamos. El mayor prestamista de EE.UU. publicará sus resultados la próxima semana. De forma paralela, aún a la espera de un anuncio oficial del Gobierno sobre el Programa de Inversión Pública-Privada (PPIP) -el plan para quitar los activos tóxicos de los balances de los bancos- Bloomberg informó de que el Tesoro planea reducir el PPIP hasta los $20.000 millones, desde los $100.000 millones originalmente previstos.

En el sector de telecomunicaciones, el Departamento de Justicia (DoJ) ha comenzado estudiar los acuerdos entre las teleoperadoras y los fabricantes de móviles, según fuentes citadas por The Wall Street Journal (WSJ). Según el periódico, el DoJ considera examinar si las grandes operadoras como AT&T (+0,1%) o Verizon Communications (+0,6%) han abusado de su posición dominante en el sector para bloquear a sus rivales más pequeños en el servicio wireless para los móviles más populares como el iPhone de Apple (-1,0%).

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se registraron en Metales no Ferrosos (-6,6%), Aluminio (-6,2%), y Metales Preciosos (-4,4%).

Las mayores ganancias se registraron en REITs Diversificados (+4,8%), REITs de Alojamiento (+4,7%), y REITs Especializados (+3,6%).

Volumen y balance:

Bajo volumen aunque superó los niveles registrados el pasado jueves. En el NYSE se movieron tan sólo 1.141 millones de acciones, mientras que se negociaron 1.999 millones en el Nasdaq.

Las acciones que bajaron superaron a las que subieron en una proporción de 3 a 2 en el NYSE, y en un ratio de 1,7 a 1,0 en el Nasdaq.

Wall Street cierra tarde debido a incidencias técnicas, pero aún sin peligro técnico

2009-07-02T14:20:00.000-04:00

Wall Street cierra con fuertes ventas (Dow Jones: -2,63%; S&P 500: -2,91%; Nasdaq: -2,67%) con la “excusa” del Informe de Empleo de junio, pero con el volumen en mínimos.

Visión de mercado: incidencias técnicas, pero ningún problema técnico:

Sesión totalmente anormal en Wall Street. La NYSE ha extendido la sesión regular de hoy en 15 minutos debido a “irregularidades en el sistema”. Los traders indican que el retraso se debe a incidencias técnicas en la negociación, pero insisten en que no ha afectado a la tendencia bajista de la sesión.

César Pérez de Obanos, nuestro compañero de BolsamaniaTV, comentó al cierre de la sesión europea que no debemos “poner el grito en el cielo” a pesar de las ventas registradas hoy en el Viejo Continente. Le citamos porque tampoco hay razón para el pánico, a pesar de la caída registrada hoy en la Bolsa de Nueva York.

Tomamos un respiro y analizamos la situación actual. El volumen de negociación continúa extremadamente bajo y ha marcado hoy mínimos de más de una semana. No olvidemos que Wall Street estará cerrado mañana por festivo y muchos traders están de vacaciones, algo que resta la fiabilidad de los recientes movimientos en el mercado. Además, ya saben, la falta de volumen aumenta la volatilidad.

No les vamos a mentir, los datos de empleo para junio -que detallaremos más adelante- han salido peores de lo esperado. Los inversores, los que no están de vacaciones, parecen haberse asustado de la posibilidad de que la recuperación tarde más de lo que ha descontado el mercado. Es una preocupación lógica, pero no es contundente. El S&P 500 ha caído por 3 semanas consecutivas, pero esto, después de haber subido un +40% desde marzo, tal vez se podría considerar como una corrección sana, y, también, lógica.

En este contexto, nuestros analistas técnicos de Trader Watch señalan que, a pesar de las pérdidas de hoy, “el mercado sigue inmerso en un movimiento lateral”. El Dow Jones y el S&P 500 han cerrado en los 8.280,74 y los 896,42 puntos, respectivamente, por encima de los mínimos de la semana pasada en los 8.260 y los 888 puntos, respectivamente. Según nuestros expertos, “estos niveles se muestran clave si no queremos asistir a una fase correctiva de cierta profundidad pero no olviden que nada sube indefinidamente y siempre, más tarde o más temprano, los excesos se pagan…como la vida misma”.

Tampoco olvidemos que el mercado está a la espera de otros factores que también podrán ser clave como el Programa de Inversión Pública-Privada (los medios financieros americanos prometen que el Tesoro anunciará “esta misma semana” los detalles sobre cómo van a quitar los activos tóxicos de los balances de los bancos), el comienzo, el próximo miércoles, de la temporada de resultados (vamos a ver cómo la recesión actual ha afectado a los beneficios empresariales para el tercer trimestre), y, el próximo viernes, los datos preliminares de la Universidad de Michigan sobre la confianza de consumidor para este mismo mes de julio.

En resumen, mucha precaución pero no se olviden que todavía no se han jugado todas las cartas, hechos que determinarán si las ventas de hoy llevan los índices a perforar soportes técnicos clave o si tan sólo continúan cotizando dentro de un movimiento lateral.

Informe de Empleo:

Estados Unidos ha destruido -467.000 empleos durante el mes de junio, muchos más de los -365.000 previstos por el consenso. “Pero la valoración negativa va un poco más allá: supone una corrección frente a la rápida mejora del mes pasado”, según el estratega de Citi José Luis Martínez Campuzano. La tasa de desempleo ha subido hasta máximos de más de 25 años en el 9,5%.

El Presidente Obama ha calificado los datos como “decepcionantes”, pero ha insistido en que la recuperación llegará a corto plazo.

Empresas:

En movimientos corporativos, Johnson & Johnson (-1,9%) comprará un 18% de la irlandesa Elan por unos $1.000 millones. Asimismo, Exelon (-4,2%) aumenta su OPA hostil sobre NRG Energy (-4,8%) en un +12%, hasta $7.430 millones. La “utility” ha calificado la oferta como la “última” y varios analistas opinan que será insuficiente para cerrar el acuerdo.

Boeing (-3,3%) ha anunciado la cancelación de 15 pedidos más de su nueva aeronave 787.

Bloomberg afirma que Morgan Stanley (-4,8%) podría registrar pérdidas por tercer trimestre consecutivo debido a la devolución de los fondos públicos.

En recomendaciones, los expertos de Deutsche Bank han iniciado la cobertura sobre Cisco Systems (-1,6%) en comprar con un precio objetivo de $26. Estos analistas creen que el nuevo miembro del Dow Jones mantendrá su “significativa cuota de mercado” y acelerará su crecimiento.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Formación & Empleo Empresarial (-8,1%), REITs de Alojamiento (-7,1%), y REITs Diversificados (-6,8%).

Ningún sectorial ha terminado la sesión en terreno positivo.

Volumen y balance:

Volumen más bajo en más de una semana. En el NYSE se han movido tan sólo 733 millones de acciones, mientras que se han negociado 1.941 millones en el Nasdaq.

Las acciones que han bajado superan a las que han subido en una proporción de 4 a 1 en el NYSE , y en un ratio de 1,1 a 0,2 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros (agosto) sobre el barril de crudo caen ahora -$2,88, hasta los $66,43, en el Nymex.

Los bonos del Tesoro a 10 años avanzan +11/32, con una rentabilidad del 3,495%.

El euro baja hasta los $1,3951, desde los $1,4003.

Wall Street registra un saldo semanal negativo por segunda vez consecutiva

2009-06-26T01:33:00.000-04:00

Wall Street termina con saldo mixto (Dow Jones: -0,40%; S&P 500: -0,15%; Nasdaq: +0,47%), tras las mayores compras en el S&P 500 desde el pasado 1 de junio.

En cuanto al saldo semanal, tanto el índice de los blue chips como el índice de los 500 pesos pesados han registrado pérdidas semanales (Dow Jones: -1,19%; S&P 500: -0,25%; Nasdaq: +0,59%) por segunda vez consecutiva, algo que no ha pasado desde el pasado mes de marzo.

Visión de mercado:

No olvidemos que se acerca el festivo del Día de Independencia y Wall Street estará cerrado el próximo viernes. Los ojos de los inversores están puestos en la posibilidad de una recuperación y tendrán, el próximo jueves, un indicador clave con el Informe de Empleo para el mes de junio.

Recomendamos cautela en esta época de poco volumen (aunque hoy se ha disparado a final de la sesión, de cara al fin de semana) y de mucha volatilidad. Cabe destacar que, según datos de Bloomberg, la media de beneficios de las 495 compañías del S&P 500 que han publicado resultados desde el pasado 7 de abril han registrado una caída del -32%. En este contexto, la dirección que toma la Bolsa de Nueva York se basará en el flujo de datos macro y lo que indican sobre el estado de la economía.

Por análisis técnico, nuestros expertos de Trader Watch señalan que, a corto plazo, “mientras los índices no perforen los mínimos de mayo -880 puntos en el caso del S&P 500-, cabría apostar por una continuidad del rebote”.

Nuestros analistas técnicos creen que dicho rebote podría llevar al Dow Jones “hasta aproximarse a niveles cercanos a los 8.600 puntos. Por abajo, el nivel a vigilar para las próximas sesiones se encuentra en el soporte de los 8.000/8.220 puntos (mínimos de mayo), ya que de perderse podría asistir a una continuidad de los descensos hasta, como mínimo, los 7.950 puntos (ajuste del 38,2%s de Fibonacci)”.

Economía:

El índice de confianza del consumidor de junio, elaborado por la Universidad de Michigan, ha alcanzado una lectura de 70,8. El consenso de mercado esperaba un dato igual al del mes anterior en 69.

Los ingresos personales, correspondiente al mes de mayo, han registrado un fuerte incremento mensual del +1,4% gracias a los estímulos fiscales. Los gastos personales, por su parte, han salido en línea, pero los americanos, para protegerse del débil estado de la economía, han marcado su mayor tasa de ahorros en los últimos 15 años.

El Tesoro da detalles para recuperar la inversión del Gobierno en los bancos:

El Tesoro ha anunciado los requisitos para los bancos que devuelven los fondos TARP para que puedan recomprar sus warrants. Los entidades tendrán quince días después de completar la devolución del dinero público para proporcionar una estimación del valor actual de los warrants en el mercado.

Si una entidad opta por no recomprarlos, “el Tesoro venderá los warrants en una subasta durante los próximos meses”. El Tesoro ha señalado que el objetivo del Presidente Obama es deshacerse de las inversiones gubernamentales “en cuanto sea factible”.

Otras noticias corporativas:

Boeing (-1,5%) sufrió otro varapalo en su proyecto de Dreamliner ya que uno de sus mayores clientes, Qantas, ha desechado sus planes de hacer un pedido de 30 nuevos aviones.

La constructora de viviendas KB Home (-9,1%) ha publicado pérdidas por acción de -$1,03, frente a la previsión de -$0,64.

Apple (+1,8%) ha incrementado hasta el 9,5% su participación en Imagination. También en el sector tecnológico, el fabricante de móviles Palm (+15,7%) batió anoche, tras el cierre del mercado, las previsiones del consenso.

Sectoriales:

Las mayores pérdidas se han registrado en Equipos de Energía Renovable (-5,5%), Metales Preciosos (-2,4%), y Papel (-2,4%).

Las mayores ganancias se han registrado en Finanzas Hipotecarios (+5,0%), Productos de Ocio (+4,9%) y Telecomunicaciones Móviles (+3,4%).

Volumen y balance:

Alto volumen por primera vez esta semana, mientras los invasores han tomado posiciones ante el fin de semana. En el NYSE se han movido 2.347 millones de acciones, mientras que se han negociado 3.859 millones en el Nasdaq.

A pesar de las pérdidas en el Dow Jones y el S&P 500, los valores que han subido superan a los que han bajado en una proporción de 3 a 2 en el NYSE y en un ratio de 1,7 a 0,9 en el Nasdaq.

Otros mercados:

Los futuros del crudo con vencimiento en agosto caen ahora -$0,89, hasta $69,34, en el Nymex.

Los bonos del tesoro a 10 años avanzan +02/32 dólares con una rentabilidad que se sitúa en un 3,530%.

El euro sube hasta los $1,4069, desde los $1,3988.

Principales cambios de recomendación en Wall Street

2009-06-25T11:42:00.000-04:00

Estos son los principales cambios de recomendación en Wall Street:

ALCOA: Citigroup inicia cobertura en comprar.

LEGG MASON: Deutsche Bank Securities sube recomendación a mantener desde vender P.O: 23 USD (vs. $18).

EDISON INTERNATIONAL: Jefferies & Co baja recomendación a mantener desde comprar P.O: 33 USD (vs $34).

Bed Bath & Beyond: FBR Capital eleva p.o. hasta $33 desde $29

Goldman Sachs prefiere a las telecos con más exposición en los mercados emergentes

2009-06-24T11:41:00.001-04:00

En el informe de Goldman Sachs sobre las telecos europeas, estos expertos han buscado potencial cíclico para compensar los defectos estructurales de un sector siempre considerado defensivo. Las previsiones de crecimiento mundial que han hecho estos analistas son algo más positivas que las del consenso, sobre todo en lo que se refiere a la demanda de los conocidos como BRIC’s (Brasil, Rusia, India y China). “Los estímulos fiscales puestos en marcha soportarán la recuperación cíclica de los mercados emergentes”, explican aunque matizan: “La recuperación será débil una vez se relajen los efectos de estas medidas”.

A pesar de estas aclaraciones, Goldman Sachs utiliza este argumento para premiar a las compañías de telecomunicaciones europeas que tienen exposición en los mercados emergentes, aunque asegura que todas mejorarán las tendencias de sus ingresos a finales de 2009, principios de 2010. Sin embargo, Goldman se muestra prudente y ha decidido recortar al sector a neutral desde atractivo en línea con la estrategia de su cartera europea.

LAS MEJORES OPCIONES DE COMPRA: Bouygues, Telecom Italia, Nokia, Vodafone y Portugal Telecom.

LAS MÁS DÉBILES: Deutsche Telekom, Belgacom, Telefónica, TeliaSonera, British Telecom y KPN.

El sector de las telecomunicaciones es el que menos cae de un Stoxx600 teñido de rojo. Se deja un 0,5%.

Cierre mixto en jornada de vencimiento de derivados

2009-06-19T17:45:00.000-04:00

Cierre mixto en Wall Street hoy viernes (Dow Jones: -0,19%; S&P: +0,31%; Nasdaq: +1,09%) en una sesión en la que los valores tecnológicos han tirado al alza, lo que ha permitido cerrar con subidas al Nasdaq, pero que se ha visto condicionada por el vencimiento de derivados y, por tanto, hemos vivido cierta volatilidad. Tras comenzar la sesión con signo positivo y continuar aumentando las ganancias, los índices han empezado a desinflarse a media jornada, con el telón de fondo del petróleo, que ha terminado por debajo de los $70 por primera vez desde el pasado 8 de junio. Además, ha habido varias noticias destacadas, especialmente las fuertes caídas que hemos visto en el bróker on line E-Trade Financial Group, que además ha recibido una rebaja de calificación por parte de S&P.

Técnicamente, el Dow Jones sigue “peleándose” con la resistencia situada en los 8.600 puntos. No obstante, aunque consiguiera superarla, presenta otra resistencia en niveles muy cercanos, los 8.640 puntos (parte inferior del canal alcista que perforó ligeramente a la baja hace tres sesiones).

Por abajo, nuestros expertos de Trader Watch indican que el soporte más inmediato se encuentra en los 8.461. De ser perforado, cabría pensar en una continuidad de los descensos hasta el soporte de los 8.220 puntos, mínimos de mayo.

La sesión no ha contado con referencias macro destacadas, mientras que para la semana que viene hay reunión de la FED el miércoles. El mercado espera que los tipos no se toquen en esta reunión.

EMPRESAS

Microsoft (+2,43%. $24,07)

Los analistas de Goldman Sachs han incluido a Microsoft en su Conviction Buy List. Según parece, estos expertos ven potencial en los beneficios de la compañía para superar las previsiones, basándose en “la combinación de la mejora de los ingresos de sus drivers, con la mejora en la gestión de los gastos y el considerable cash del balance”.

Rf Micro Devices (+4,84%. $3,68)

UBS ha recortado su consejo a neutral desde comprar.

E-Trade Financial (-11,19%. $1,27)

El bróker on line ha cerrado una ampliación de capital a un descuento de nada menos que el -23%. Standard & Poor’s ha rebajado el rating crediticio a largo hasta CC desde CCC-. Estos analistas han señalado que la ampliación es sólo una solución a corto plazo para un problema a largo.

Apple (+2,61%. $139,42)

La compañía ha lanzado hoy su nuevo iPhone 3GS. Los críticos dicen que, más que una revolución, es una “evolución” de su anterior iPhone. AT&T ha dicho que ya ha vendido “cientos de miles” de este nuevo aparato por medio de pedidos.

Del Monte Foods (-0,55%. $9,02)

Del Monte Foods ha anunciado la aprobación de un incremento del 25% en el dividendo trimestral, hasta 5 centavos por acción desde los anteriores 4 centavos por acción.

OTROS MERCADOS

El crudo termina con una caída de $1,82 (-2,6%), en los $69,55 el barril.

La rentabilidad de los bonos a 10 años se sitúa al cierre en 3,783%.

El Euro/Dólar cotiza al cierre en 1,3950 (+0,30%).

EE.UU.: Apple saca a la venta su nueva versión del iPhone

2009-06-19T17:44:00.000-04:00

Apple ha puesto hoy a la venta su nueva versión del iPhone (iPhone 3GS). Las acciones de la compañía están subiendo en estos momentos un 1,3%, hasta los $137,50. Desde principios de año se han revolorizado más de un 60%.

Los analistas dicen que Apple podría mandar medio millón más de unidades de su nueva versión del iPhone para este fin de semana (se vendieron 1 millón de unidades del iPhone 3G durante el fin de semana de debut el pasado verano). En general, los críticos, aunque les gusta la nueva versión del iPhone, dicen que “es más una evolución que una revolución” comparado con el producto anterior.

En una nota publicada esta mañana, el socio en exclusiva de Apple, AT&T, dijo que había vendido “cientos de miles” de iPhones 3GS por encargo, pero no fue más específico

EE.UU.: Cifras de desempleo semanal mejores de lo esperado

2009-06-18T09:15:00.000-04:00

Según los datos publicados por el Departamento de Trabajo, las peticiones iniciales de desempleo aumentaron la semana pasada hasta unas 608.000 personas. La estimación del consenso de mercado manejaba una lectura de 604.000. Las peticiones correspondientes a la semana anterior se revisaron al alza hasta unas 605.000, desde las 601.000 de la estimación preliminar.

Las peticiones continuas, aquellas que no se realizan por primera vez, aumentaron hasta unas 6.687.000 personas. La estimación del consenso era de 6.840.000. El número de peticiones continuas correspondiente a la semana anterior se ha revisado al alza hasta 6.835.000 desde los 6.816.000 de la estimación anterior.

Lo bueno de estos datos es que los reclamos continuos frenan su peligrosa tendencia alcista de los últimos meses. Aunque casi todos los expertos estiman que este dato va a supera dentro de poco los 7 millones este dato va a dar que hablar y poner en revisión esta tesis. Lo que si es bastante posible es que la tasa de desempleo sobrepase en breve el 10% de la población activa.

Se trata de unos datos mixtos pero con una lectura positiva el Dólar y Bolsas y negativo para los Bonos.